ДАЙДЖЕСТ

Новогоднее IPO

[15:47 16 декабря 2009 года ] [ Ведомости, №238, 15 декабря 2009 ]

UC Rusal определила новый график IPO. Уже 4 января банки — организаторы сделки могут начать премаркетинг, тогда само размещение пройдет в январе. Осталось только убедить биржу Гонконга, что долг перед ВЭБом в $4,5 млрд не разорит UC Rusal

Как рассказали “Ведомостям” сотрудники нескольких банков — организаторов IPO UС Rusal, компания уже сообщила им новый график размещения. Сразу после новогодних праздников, 4 января, стартует премаркетинг сделки, отмечают они. А 11 января, когда каникулы закончатся не только в Гонконге, но и в России, начнется роуд-шоу акций компании (на встречах с инвесторами к банкам присоединится менеджмент компании), подтвердили два источника, близких к UC Rusal.

Правда, все это имеет смысл, только если 17 или 24 декабря комитет фондовой биржи Гонконга одобрит листинг акций компании на своей площадке, отмечают собеседники “Ведомостей”. Для этого UC Rusal надо убедить членов комитета, что выданный ВЭБом кредит на $4,5 млрд не грозит банкротством компании, говорит близкий к компании источник. Последний раз вопрос о листинге UC Rusal рассматривался 7 декабря, но комитету не были ясны перспективы погашения займа ВЭБа. Заем был привлечен в октябре 2008 г., а в октябре этого года ВЭБ продлил его еще на год. Остальные долги на $12,3 млрд UC Rusal реструктурировала на семь лет.

Сейчас компания готовит для биржи дополнительные документы с несколькими схемами погашения кредита ВЭБу, рассказал сотрудник одного из банков — организаторов IPO и источник, близкий к UC Rusal. Среди этих схем — продажа 25% акций “Норникеля”, которые служат обеспечением по этому займу и сейчас стоят $6,5 млрд (по вчерашним котировкам). Это самый реальный вариант, вряд ли UC Rusal убедит ВЭБ предоставить бирже письмо о дальнейшем продлении кредита, согласен аналитик “Уралсиба” Дмитрий Смолин.

UC Rusal рассчитывает продать до 10% новых акций и привлечь $2-2,6 млрд. Вторичный листинг планируется в Париже (Euronext). Времени на сделку у UC Rusal мало: с отчетностью за девять месяцев IPO нужно провести до 15 февраля. ВЭБ уже согласился купить 3% акций (на это банк готов потратить до 20 млрд руб.), еще несколько процентов — Сбербанк и ВТБ. Инвесторов с рынка компания и организаторы будут привлекать за счет растущих цен на алюминий, считает Смолин. С начала года они выросли почти на 74%.

Представители акционеров UC Rusal, самой компании, ВЭБа и Гонконгской биржи комментариев не предоставили.

Гонконг впереди

В этом году объем IPO на китайских биржах, включая Гонконг, достиг $52 млрд (данные Dealogic), сообщает AP. Это почти вдвое больше, чем средства, привлеченные от IPO в США, — $26,5 млрд.

UC Rusal

Алюминиевый холдинг

Акционеры — Олег Дерипаска (56,7%), акционеры “Суала” (18,9%), Михаил Прохоров (14%), Glencore (10,3%).

Финансовые показатели (МСФО, 1-е полугодие 2009 г.):

выручка — $3,76 млрд,

чистый убыток — $720 млн.

Юлия ФЕДОРИНОВА