Evraz поставила низкую планку

Дочерняя компания Evraz Group “Сибметинвест” рассчитывает разместить облигации на 20 млрд руб. всего под 13—14% годовых. Облигационное road-show началось в прошедшую пятницу, размещение бумаг назначено на 22 октября.

Дочерняя компания Evraz Group “Сибметинвест” хочет разместить облигационный заем на 20 млрд руб. при ставке первого купона 13—14%. В пятницу компания начала прием заявок на десятилетние облигации двух выпусков общим объемом 20 млрд руб. Road-show продлится до 20 октября, а размещение назначено на 22 октября. В Evraz не объясняют, на основании чего установлены целевые ориентиры по купонной ставке. В “ВТБ Капитал”, который является лид-менеджером размещения, от комментариев также отказались.

Впрочем, надежды “Сибмет­инвеста” оправданны. Недавно другой меткомпании — “Северстали” удалось разместить облигации на 15 млрд руб. под 14% годовых, а сейчас эти бонды торгуются с доходностью к оферте в 12%. “Как видно, инвесторы имеют интерес к долговым бумагам сталелитейных компаний, поэтому можно ожидать, что “Сибметинвесту” удастся привлечь деньги на заявленных условиях”, — говорит аналитик ИК “Арбат Капитал” Артем Бахтигозин. По его словам, разместить свои облигации на похожих условиях рассчитывает и Новолипецкий меткомбинат.

Впрочем, эксперты все же отмечают, что бумаги “Сибмет­инвеста” отличаются по качеству от бондов “Северстали”, что может повлиять на их оценку инвесторами. Срок первой оферты по ним наступает через пять лет, тогда как “Северсталь” предложила трехлетнюю оферту. Кроме того, по словам аналитика ФК “Уралсиб” Станислава Боженко, в отличие от “Северстали” и собственной материнской компании “Сибметинвест” не имеет кредитного рейтинга, который является условием для включения бумаг в список РЕПО ЦБ (список позволяет банкам использовать облигации компаний для рефинансирования). Тем не менее, уверен г-н Боженко, вопрос включения бумаг “Сибметинвеста” в список РЕПО скорее всего будет решен положительно.

Максим ШАХОВ