“Акадо” не покупается

Со вчерашнего дня у “Центртелекома” нет права на эксклюзивные переговоры о покупке “Акадо”, которым он пользовался около месяца. Об этом говорится в письме, полученном вчера “Центртелекомом”, рассказали “Ведомостям” источники, близкие к “Связьинвесту” и “Акадо”. Приостановлена и процедура due diligence: акционеры “Акадо” — “Ренова” Виктора Вексельберга и Юрий Припачкин — перекрыли “Центртелекому” доступ к документам, пока “Связьинвест” не сформирует отношение к сделке.

Остановке переговоров предшествовал скандал. На прошлой неделе Юрченко заявил о несогласии с условиями сделки, о которых, по его словам, договариваются за спиной гендиректора “Связьинвеста” представители инвестфонда Marshall Capital Partners. В частности, Юрченко не устраивало, что “цена сделки была определена <...> на уровне гораздо более высоком, чем стоимость контрольного пакета самого “Центртелекома”. На первом этапе “Центртелеком” должен был выкупить 25% кипрской Akado International Ltd. за 6,13 млрд руб. и тут же выплатить ее акционерам премию за контроль — $120 млн. Но контроль над Akado “Связьинвест” мог приобрести только через три года. Общая стоимость 100% Akado на первом этапе сделки оценивалась в 11 прогнозных EBITDA за 2010 г. — намного выше среднеотраслевого показателя (5-6 EBITDA).

Недавно, по информации Юрченко, продавцы сделали “Центртелекому” более выгодное предложение, в том числе и по цене. Обсуждается продажа “Акадо” в один прием — все 100% сразу, но снижать цену продавцы не готовы, возражают источники, близкие к обеим сторонам переговоров. Обсуждается “альтернативная структура сделки”, но об изменении цены речь не идет, подтверждает представитель “Реновы” Андрей Шторх.

Представители “Центртелекома”, “Акадо” и Припачкин отказались от комментариев.

Сделка с “Акадо” в любом случае остается в подвешенном состоянии. 10 сентября, после демарша Юрченко, совет директоров “Центртелекома” уже решил отложить вопрос о покупке до завершения due diligence “Акадо”. Правда, через месяц с небольшим Юрченко может покинуть должность гендиректора “Связьинвеста”: 29 сентября совет директоров госхолдинга, а 1 ноября собрание акционеров рассмотрят вопрос о его отставке и назначении Вадима Семенова (он отказался от комментариев). А “Ростелеком”, к которому в феврале 2011 г. присоединится “Центртелеком”, считает правильным купить сразу 100% “Акадо”, говорит его гендиректор Александр Провоторов.

Между тем на “Акадо” есть и другой претендент — “Мегафон”, который уже успел сделать ее акционерам несколько предложений. В июне “Мегафон” оценивал “Акадо” в $700 млн (включая $400 млн долга) — существенно ниже оценки, предложенной “Связьинвестом”. Но сейчас предложение “Мегафона” уже сопоставимо с этой оценкой, знает участник переговоров со стороны “Связьинвеста”. Представитель “Мегафона” Карен Асоян отказался от комментариев.

Вступились за Юрченко

Совет директоров Ассоциации прав инвесторов (АПИ) вчера выступил за сохранение Юрченко на посту гендиректора “Связьинвеста”. “Немотивированная смена эффективного менеджмента, тем более в процессе продолжающегося реформирования, может нанести ущерб компаниям группы и, как следствие, ее акционерам”.

Akado International Ltd.

Группа операторов

Владеет интернет-провайдером “Акадо столица”, оператором “Комкор”, белорусским “Космос ТВ”.

Акционеры: 100% — у Renova Media Enterprises Ltd. (Багамские острова), которая принадлежит Renova Industries Ltd. и CMCR Management Ltd. Юрия Припачкина.

Финансовые показатели (МСФО, 2009 г.): выручка — 8,86 млрд руб., EBITDA — 2,23 млрд руб.

Игорь ЦУКАНОВ