При этом, как правило, используются два метода ограничения роста цен: введение официальных или неформальных потолков, либо — внешнеторговое регулирование, направленное на поощрение дешевого импорта или снижение экспорта.

Подобные меры в той или иной форме уже действуют в Индии, Вьетнаме, Малайзии. В конце мая — начале июня на подобные шаги пошли власти еще некоторых государств. Так, в Египте компания Ezz Steel, крупнейший производитель стали в стране, под нажимом правительства пролонгировала на июнь майские цены на арматуру в размере 5700 египетских фунтов (около 1072 долларов) за тонну ex-works . Кроме того, Министерство торговли выпустило постановление, в котором рекомендовало производителям ввести контроль над отпускными ценами трейдеров и разрывать контракты с теми, кто делает слишком большую накрутку. В конце мая стоимость арматуры на египетском рынке варьировала между 1150 и более 1450 долларов за тонну, так что стремление властей навести здесь порядок вполне понятно.

Израиль и Иран пошли другим путем, снизив или обнулив таможенные тарифы на дефицитные виды проката. Такую же тактику избрала и Россия. В мае правительство предложило металлургам на выбор два варианта — введение экспортных пошлин или снижение импортных и само выбрало из них второй, отменив тариф на оцинкованную сталь. Как ожидается, аналогичным образом будет открыт рынок горячекатаного штрипса для производства труб большого диаметра. Кроме того, ведущие российские металлургические компании пообещали продавать больше проката на внутреннем рынке.

Китайские власти опровергли слухи о скором увеличении экспортных пошлин на стальную продукцию с целью дальнейшего снижения зарубежных продаж. Как заявили представители металлургической ассоциации CISA, несмотря на предполагаемый рост экспорта в мае-июне до около 5 млн. тонн в месяц, никаких новых ограничений пока не предусматривается. Увеличение поставок объясняется благоприятной конъюнктурой, обусловленной тем, что цены на сталь в Китае значительно отстают от мировых. В отличие от большинства других стран, в Китае в этом году не было взрывного скачка цен вследствие достаточной наполненности внутреннего рынка и наличия экспортных ограничений.

Некоторым диссонансом в общем стремлении снизить ценовое давление на национальные рынки выглядят действия властей США. В конце мая американская Комиссия по международной торговле ввела рекордные компенсационные пошлины в размере 615% на трубы, поставляемые одной китайской компанией, а заодно выставила с рынка всех без исключения китайских производителей стандартных труб, насчитав им антидемпинговые и компенсационные пошлины в размере от 106%. В начале июня эта же Комиссия постановила оставить в силе аналогичные пошлины на катанку из ряда стран, включая Украину и Молдову.

В целом же можно отметить, что наиболее эффективно прекратить подъем цен на стальную продукцию удалось правительству Вьетнама. Власти просто остановили большую часть финансируемых государством строек и тем самым просто обвалили рынок проката. Бедным вьетнамским трейдерам теперь приходится искать покупателей за границей и продавать им заготовки по 800-830 долларов за тонну FOB, а горячекатаные рулоны — по 900 долларов за тонну FOB, чтобы хоть что-то заработать. Поэтому вьетнамский метод вряд ли можно признать наилучшим.

Рынок продавца

Подъем цен на стальную продукцию, набравший максимальные темпы в начале мая, затормозился, но производители тем не менее готовят новые повышения цен на июль-август. По оценкам аналитиков, подорожание стальной продукции с начала года уже перекрыло рост затрат на сырье и энергию, хотя у металлургов на этот счет другое мнение: все новые подъемы цен объясняются именно увеличением расходов.

В Европе и США отмечается снижение спроса на растущую в цене стальную продукцию. Многие компании вообще отказываются от закупок, другие приобретают прокат мелкими партиями для покрытия лишь ближайших потребностей. В принципе, это способствует дальнейшему взвинчиванию цен, так как рынок не имеет буфера в виде резервов: например, в США запасы готовой продукции в металлоцентрах находились на самом низком уровне с февраля 1997 года. Однако из-за слабости рынка возможно внезапное возникновение избытка предложения, сопровождаемое обвалом цен.

Наиболее высока сейчас стоимость стальной продукции в странах Ближнего Востока. Турецкие компании стараются довести цены на арматуру при поставках в зону Персидского залива до 1350 долларов за тонну C&F и более, а заготовки производства той же Турции, а также России достигли 1150-1200 долларов за тонну FOB. Новый скачок произошел на турецком рынке плоского проката: местная компания Edremir довела цены на горячекатаные рулоны до 1260 долларов за тонну, а во второй половине июня намерена взвинтить их до более 1300 долларов за тонну. Аналогичная продукция из России и Украины поставляется в Турцию по 1080-1120 долларов за тонну C&F. При этом, спрос в странах Ближнего Востока остается очень высоким, что облегчает повышения цен.

В Европе арматура удерживается в интервале 750-850 евро за тонну ex-works, но ряд компаний считает возможным ее дальнейшее подорожание во втором полугодии из-за продолжающегося подъема на рынке металлолома. Импортные цены на горячекатаные рулоны в ЕС составляют около 700-750 евро за тонну CIF, холоднокатаные рулоны поступают на европейский рынок по 800-810 евро, а оцинкованная сталь — по 800-850 евро за тонну CIF. Это даже несколько выше, чем июньские котировки многих европейских компаний (на условиях ex-works).

В США стоимость горячекатаных рулонов по июньским контрактам варьируется между 1170 долларами за метрическую тонну и около 1200 долларами за тонну ex-works, холоднокатаные достигают 1300 долларов за тонну. Некоторые аналитики опасаются активизации импортных операций и дальнейшего падения спроса в случае нового повышения внутренних цен и прогнозируют стабилизацию в третьем квартале на уровне, близком к 1200-1220 долларов за метрическую тонну ex-works для горячекатаных рулонов.

Азия все больше отстает от других региональных рынков, что стимулирует китайский и японский экспорт в Европу и на Ближний Восток. В начале июня китайские компании превысили уровень 1000 долларов за тонну FOB при поставках арматуры и горячекатаных рулонов, а японские экспортеры продают горячий прокат за пределы Восточной Азии по 1050-1100 долларов за тонну FOB, а оцинкованную сталь — по 1200 долларов за тонну FOB. Даже при высоких затратах на доставку (порядка 150 долларов за тонну при отправке в Европу) азиатская продукция становится конкурентоспособной в других частях света.

Приближение “дедлайна”

Переговоры по ценам на австралийскую железную руду на текущий финансовый год длятся уже несколько месяцев без малейшего результата. Все ближе 30 июня — дата, когда компании Rio Tinto и BHP Billiton получают право отказаться от заключения годовых контрактов и перейти на торговлю рудой на спотовом рынке.

Безусловно, такие операции кажутся более привлекательными, ведь, если контрактные цены даже с учетом предлагаемого австралийцами 85%-ного повышения цен составят около 120-130  долларов за тонну FOB, то при спотовых поставках можно рассчитывать на 150 долларов за тонну и более. Однако на самом деле развал традиционной системы, действующей уже около 40 лет, вызовет хаос. В прошлом году австралийские компании в один только Китай поставили по долгосрочным соглашениям более 150 млн. тонн руды, и организовать продажу такого объема сырья на спотовом рынке будет очень сложно.

Китайская металлургическая ассоциация CISA, впрочем, старается успокоить участников рынка, заявляя, что соглашение должно быть обязательно подписано до конца июня. Однако это, вероятно, произойдет лишь в том случае, если китайские металлургические компании пойдут на уступки. Австралийцы, недовольные, что их руда из-за разницы в затратах на доставку продается в Восточной Азии с большим дисконтом по сравнению с аналогичной по качеству бразильской, твердо намерены “дожать” клиентов.

Дополнительным фактором, способным усилить преимущество поставщиков ЖРС, может стать увеличение экспортных пошлин на руду в Индии. Правительство этой страны чувствует себя обязанным национальным металлургическим компаниям, в мае согласившимся заморозить внутренние цены на прокат на три месяца с целью снижения инфляции, и намерено их “отблагодарить”. Индийское металлургическое лобби вообще вело речь о запрете на экспорт железной руды, но, по некоторым данным, выбор будет сделан в пользу увеличения экспортной пошлины от фиксированной суммы в 50 или 300 рупий (1,2-7,5 долларов) за тонну до 15%-ного адвалорного тарифа. При нынешних ценах на руду это приведет к увеличению пошлины до 16-21 доллара за тонну, причем больше всего повысится стоимость низкокачественного сырья с менее 62% железа, на котором специализируются большинство индийских экспортеров.

Текущие цены на индийский 63,5%-ный концентрат, отправляемый в Китай, составляют около 135-140 долларов за тонну FOB или 180-185 долларов за тонну CIF, однако в случае увеличения пошлины цены неминуемо скакнут до 200 долларов за тонну CIF.