Согласно ежегодному рэнкингу World Steel Association (WSA), к крупнейшим китайским меткомпаниям Baosteel, Hebei Steel, Wuhan Steel прибавились быстрорастущие в последние годы Shagang, Shougang и Ansteel. Кстати, последняя еще в 2007 году анонсировала слияние с другим крупным производителем стали Benxi Steel. Если считать их вместе, то именно объединение AnBen станет вторым в глобальном рейтинге с показателем в 46,1 млн. тонн.

Впрочем, широкое представительство китайцев среди ведущих меткомпаний объясняется прежде всего непомерными объемами выплавки стали в самом Китае. По итогам 2011 года КНР превзошла показатели второго по величине в мире производителя стали (Японии) в 6,4 раза. На самом деле китайская металлургическая отрасль отличается высокой степенью фрагментированности. На шесть крупнейших компаний приходится лишь немногим более 30% общего объема выпуска стали в стране. При этом уровень концентрации практически не меняется в последнее время.

Сегодня ни одна китайская компания не имеет металлургических активов за пределами страны, при этом лишь несколько ведущих корпораций имеют мощности в КНР ‒ исключительно в виде совместных предприятий с местными производителями. Кстати, среди этих компаний значится и лидер мирового рейтинга Arcelor Mittal. Транснациональная корпорация, заводы которой выплавили в 2011 году 97,2 млн. тонн стали, находится в весьма сложном финансовом положении. Кроме того, в начале июня корпорация заявила, что из-за низкого спроса на прокат в Европе возвращение в строй доменных печей на французском комбинате Florange, остановленных в июле прошлого года, откладывается, как минимум, до начала 2013 года.

Практически все инвестпрограммы Arcelor Mittal свернуты или пересмотрены в сторону сокращения. Одним из немногих исключений является совместный с китайской компанией Hunan Valin проект строительства в провинции Хунань завода VAMA (Valin ArcelorMittal Automotive) по выпуску холоднокатаного и оцинкованного автолиста. Руководство Arcelor Mittal приняло решение увеличить свою долю в этом предприятии от 33 до 49% акций, поднять его производительность от запланированных ранее 1,2 млн. тонн — до 1,5 млн. тонн, а также расширить на 15% объем предполагаемых совместных инвестиций, доведя их до около 820 млн долларов. Завод должен войти в строй в первой половине 2014 года.

Впрочем, и китайские компании (правда, не металлургические) могут финансировать проекты за рубежом. В начале июня руководство китайской Tihan Company обсудило с властями иранской провинции Курдистан возможность на базе местной компании Zagros Steel, выпускающей в настоящее время чугун и заготовки в объеме до 100 тыс. тонн в год, крупного металлургического комплекса с объемом выплавки стали до 2 млн. тонн.

Это только один из доброго десятка проектов, анонсированных в Иране за последний год. В мае президент страны Махмуд Ахмадинеджад заявил, что через четыре-пять лет мощности по выплавке стали в стране достигнут 48 млн. тонн в год. Для сравнения: в 2011 году объем производства составил 13,0 млн. тонн, а за первые четыре месяца текущего года ‒ 4,75 млн. тонн.

Ранее правительство Ирана неоднократно провозглашало курс на превращение страны в крупного производителя стали, но эти планы никогда не выполнялись. Судя по всему, не будет достигнута и цель, поставленная нынешним президентом. Тем не менее, нельзя не признать, что производство стали в Иране увеличивается на 8-9% в год за счет создания новых мощностей несмотря на действующие против страны экономические санкции. Впрочем, большая часть оборудования на иранских металлургических заводах имеет китайское происхождение. Благодаря наращиванию выпуска Иран уже обходится без импорта арматуры, а в ближайшие годы может практически полностью прекратить закупку заготовок за рубежом.

Пределы спада

Снижение котировок на стальную продукцию, начавшееся на мировом рынке стали еще в апреле, продолжилось и в июне. Низкий спрос, обусловленный обострением экономических проблем в западных странах, и избыточные объемы производства не оставляют металлургам шанса на стабилизацию. При этом сокращение выпуска стали в разных регионах мира фактически отмечается только с мая. Учитывая, что впереди ‒ сезон дождей в Азии, Рамадан на Ближнем Востоке и период летних отпусков в Европе и США, рассчитывать на скорое восстановление не приходится.

Очередное понижение цен произошло в первую неделю июня в странах Восточной Азии. Меткомпании из Кореи и Тайваня, убедившись в том, что удержать прежние позиции невозможно, пошли на уступки покупателям. Стоимость горячекатаных рулонов, в мае достигавшая 660-690 долларов за тонну FOB, была сокращена до 630-650 долларов за тонну FOB. Очевидно, в ближайшем будущем их примеру последуют и японские поставщики.

Впрочем, китайцы за это время тоже успели сбавить котировки на свою продукцию, хотя и на меньшую величину. Зато цены на горячекатаные рулоны и коммерческую толстолистовую сталь опустились ниже психологически важного рубежа в 600 долларов за тонну FOB. Сейчас эта продукция предлагается соответственно по 580-605 долларов за тонну FOB и 590-600 долларов за тонну FOB. Самые низкие цены, как и раньше, фиксируются при поставках во Вьетнам. Стоимость индийских и российских горячекатаных рулонов указывается в интервале 620-640  CFR.

Большинство поставщиков плоского проката в СНГ в настоящее время держат паузу. Июньская продукция распродана, хотя и по довольно низким ценам, июльская ‒ еще не выведена на рынок. Однако, скорее всего, торговля июльскими горячекатаными рулонами стартует с того же уровня, на котором завершились продажи за предыдущий месяц — 560-585 долларов за тонну FOB. По крайней мере, этого ожидают турецкие трейдеры. В самой Турции внутренние цены на горячий прокат опустились до 635-650 долларов за тонну EXW, кроме того, появились предложения от ряда европейских компаний, предлагающих аналогичную продукцию по 625-645 долларов за тонну CFR.

Цены на металлолом в Турции впервые с 2010 года провалились до менее 400 долларов за тонну CFR, так что местные мини-заводы смогли проявить уступчивость и в отношении своей продукции. В начале июня экспортные котировки на арматуру уменьшились до 620-630 долларов за тонну FOB, на заготовки ‒ до 580-590 долларов за тонну FOB. В то же время заготовки производства СНГ подешевели до 560-575 долларов за тонну FOB. При этом потребители настаивают на дальнейшем понижении.

Европейская экономика находится на грани нового кризиса. По мнению некоторых экспертов, Испания до 15 июня может обратиться за финансовой помощью к МВФ и руководству Евросоюза, а выход Греции из зоны евро с последующей девальвацией “новой” драхмы и дефолтом считается уже вполне вероятным. Спрос на стальную продукцию в ЕС в последнее время имеет “точечный” характер. Тем не менее, некоторые компании, включая Arcelor Mittal, объявили о повышении котировок на длинномерный и плоский прокат на 10-15 евро за тонну, чтобы компенсировать снижение курса евро по отношению к доллару. Действительно, в начале июня внутренние цены в ЕС приостановили свое падение. В частности, горячекатаные рулоны и арматура на юге Европы попытались удержаться на рубеже 500 евро за тонну EXW. Однако большинство участников рынка сохраняют негативные ожидания, так что спад, вероятно, продолжится.

Наша песня хороша

После незначительного повышения в конце мая спотовые цены на железную руду на мировом рынке опять продолжили спад. Стоимость 63,5%-ного концентрата при поставках в Китай опустилась на уровень 136-137 долларов за тонну FOB, понизившись за последнюю неделю примерно на 1 доллар. При этом большинство специалистов считают, что этот медленный спуск не прекратится, как минимум, до конца текущего месяца.

Основной причиной понижения цен стало очередное падение интереса к закупкам сырья у китайских импортеров. Хотя правительство КНР объявило в конце мая о возможности принятия новой программы стимулирования экономики страны с помощью госинвестиций, очевидно, что масштаб мероприятий (если они вообще будут утверждены) должен стать значительно меньше, чем в 2008-2009 годах, а непосредственное влияние на рынок стали они окажут только через несколько месяцев.

Пока же меткомпании Китая продолжают медленно опускать цены на свою продукцию, а также приступили к сокращению объемов выпуска. По данным национальной металлургической ассоциации CISA, в третьей декаде мая суточный объем выплавки стали в стране впервые с марта снизился до менее 2 млн. тонн.

Дополнительным фактором, также оказавшим негативное воздействие на цены, стало сообщение о расширении объемов бразильского экспорта железной руды на 4,9% по сравнению с апрелем. Спрос на бразильскую руду в Европе в последнее время сократился, так что излишки материала направляются в Китай, оказывая давление на местный рынок.

Большинство представителей железорудных компаний, тем не менее, продолжают проявлять оптимизм, заявляя, что не ожидают удешевления руды сильнее чем до 130 долларов за тонну CFR Китай. Особняком в этом плане стоит австралийская компания FMG, в начале июня выступившая с менее отрадным прогнозом. По мнению специалистов компании, новое длительное равновесие мировой рынок железной руды сможет найти в интервале от 110-130 долларов за тонну.