Мировая эра высокой инфляции

В частности, по мнению вице- президента и инвестиционного управляющего “Foyil Asset Management Ukraine” Дмитрия Мошкала, отечественный фондовый рынок рос или падал преимущественно вследствие соответствующих мировых тенденций, а не стараний здешних чиновников. В известной степени это касается и очень злободневной для Украины темы — инфляции...

“С точки зрения движения мировых капиталов, весь мир входит в эру высокой инфляции. Если мы посмотрим на ситуацию с инфляцией в США, то увидим, что закончился очень длительный цикл, когда инфляция падала, и начинается цикл, когда инфляция растет...” — отмечает Мошкало, допустив, что этот цикл будет продолжаться лет 20.

Причиной для этого послужил доллар... “Он перестал выполнять функции валюты, в которой можно хранить капитал во время определенных проблем!” — объясняет эксперт. Дело в том, что на данный момент внешний долг США приближается к цифре 10 триллионов долларов. А это немногим больше годового ВВП всего земного шара! “То есть целый год все земляне работают, ничего никто не кушает, не пьет, и только тогда США рассчитаются со своими долгами...” — иронизирует по этому случаю Дмитрий Мошкало. По его словам, из такой ситуации у американцев есть два выхода: первый — объявить дефолт, второй — просто “переставить ценники” на новый уровень. И пока сценарий идет по второму пути — во всем мире ценники переустанавливаются на новый, значительно высший уровень...

Хотя на самом деле такой прогноз является “жуть каким депрессивным” только для тех, кто и до сих пор с надеждой ожидает, когда колбаса будет стоить, как во времена СССР. Для более же проинформированных в современном мире экономики есть и другая сторона медали.

“Когда наступает эра высокой инфляции, снова обретает ценность все, что можно пощупать, поесть, “поюзать” и тому подобное... Снова начинают сниться “стандартные бабушкины ценности”. В связи с этим, развивающиеся рынки очень быстро растут в цене! Нынче же мы только входим в эту эру высокой инфляции, и рост фондовых рынков развивающихся стран, соответственно, еще будет продолжаться... — говорит Дмитрий Мошкало и акцентирует внимание на возможностях Украины выжать максимум из этой ситуации: — С 2007 года начали активно расти цены на продовольствие: вдвое выросла цена на зерно, выросли цены на свинину и тому подобное... А далее будет что-то страшное... Впрочем, с другой стороны (если говорить о фондовом рынке Украины), будет рост. Ведь в мире будет значительный спрос на сельскохозяйственную продукцию... И лозунг “сало или колбаса за газ и нефть”, над которым сейчас смеются, может обрести совсем иной смысл!”

К тому же, если то же сало и колбаса будут только дорожать, то нефть перед тем, как окончательно закончиться, может еще и подешеветь... Для этого только нужно, чтобы из нее вышел так называемый спекулятивный капитал. А он на сегодня там составляет (по различным оценкам) около 70%!

“Следующим “пузырем” будет сырьевой рынок... И переворот на фондовых рынках Украины произойдет, когда начнет падать цена на нефть, но не начнет дорожать иена... Ведь как только начинает дорожать иена, тут же определенный актив начинает падать — и пузырь сдувается! А нынче пик удорожания иены пройден... То есть, если подешевеет нефть и не начнет дорожать иена, это 100% сигнал того, что начинается очень большой рост фондового рынка. С очень большим отскоком — минимум 20—25%”, — рассказывает эксперт.

Проще говоря, доллар не выполняет своей функции и капиталу негде пристроиться — его нужно инвестировать: либо в недвижимость, либо в сырье, либо в акции. Он не может существовать сам по себе... А при условиях, когда подешевеет нефть, капитал пойдет в акции и землю, потому что недвижимость для него уже не так актуальна, как раньше.

А это может произойти довольно-таки скоро... Конгресс США пытается сократить возможности для нефтяных спекуляций, установив лимит торговых позиций для инвесторов. По их мнению, это приведет к выходу из данного рынка спекулянтов.

“Цены, скорее всего, упадут за достаточно короткий период, приближаясь к себестоимости добычи нефти, приблизительно до 65—70 долларов за баррель, и я полагаю, что цены на газ также пойдут вниз спустя некоторое время”, — заявил управляющий хедж фонда Майк Мастерс, выступая перед Конгрессом.

А управляющий директор и главный нефтяной аналитик “Oppenheimer & C”. Фейдл Гейт считает, что цены могут упасть еще ниже — до 45—60 долларов за баррель!

“Я думаю, что объем спекуляций на рынке действительно очень велик, и снижение цен произойдет не позднее 30 дней с момента подписания президентом закона. Как только Конгресс его примет, инвестфонды начнут выводить активы”, — под присягой заявил аналитик “Energy Security Analysis Inc.” Эдвард Крейплс...

То есть “колбаса и сало”, как во всем мире, так и у нас, дешевле уже не будут... Но они могут стать тем товаром, спрос на который привлечет в Украину колоссальные капиталы. Единственное, понимают ли это отечественные власть и бизнес, и будут ли они готовы к “ожидаемым” иностранным инвестициям...

 Алексей САВИЦКИЙ