Xstrata не сдается

Швейцарская горнорудная компания Xstrata, как и ожидалось, увеличила предлагаемую за LionOre цену до 5,6 млрд долл., что на 16,3% превышает оферту российской компании. Теперь у “Норникеля” до 25 мая есть время, чтобы сделать канадцам более выгодное предложение.

Xstrata plc — швейцарская горнодобывающая компания. Выручка компании в 2006 году составила 17,63 млрд долл., чистая прибыль — 2,35 млрд долл. В прошлом году Xstrata приобрела горнорудные компании Cerrejon, Tintaya и Falconbridge. Крупнейшим акционером компании (34,72% акций) является Glencore AG. В 2006 году Xstrata купила канадскую Falconbridge за 18 млрд долл., перебив предложение второй в мире никелевой компании — Companhia Vale do Rio Doce.

LionOre Mining International Ltd — канадский производитель никелевого концентрата, активы компании находятся в Австралии, Южной Африке и Ботсване. Выручка компании в 2006 году составила 969 млн долл., чистая прибыль — 429 млн долл.

ГМК “Норильский никель” — крупнейший в мире производитель никеля и металлов платиновой группы. Примерно 54% акций компании принадлежит на паритетных началах Михаилу Прохорову и Владимиру Потанину. Выручка в первом полугодии 2006 года по МСФО — более 4,19 млрд долл., чистая прибыль — 2,37 млрд долл.

Российская компания включилась в борьбу за канадского производителя никеля 3 мая, предложив купить LionOre за 4,7 млрд долл. Тем самым “Норникель” сделал весомую заявку на итоговую победу, ведь его предложение на 700 млн долл. превышало цену, предложенную еще в марте швейцарской Xstrata. Совет директоров LionOre признал, что заявка россиян выглядит более заманчивой, но при этом оставил конкуренту возможность назначить более высокую цену. В ночь с 14 на 15 мая истекал срок, в течение которого Xstrata имела возможность перебить заявку “Норильского никеля”.

Как и ожидалось, Xstrata продолжила борьбу, увеличив предложение до 5,6 млрд долл. Совет директоров LionOre уже отреагировал на новое предложение Xstratа. Согласно сообщению канадской компании, он принял предварительное решение рекомендовать своим акционерам принять оферту швейцарцев. Совет директоров также отозвал свою предыдущую оценку предложения “Норникеля” как наиболее выгодного. Нынешнее предложение Xstrata действует до 25 мая, в течение которого россияне имеют возможность повысить цену. Правда, в случае, если совет директоров LionOre в очередной раз изменит свою позицию и рекомендует акционерам принять другое предложение, компания должна будет заплатить Xstrata штраф в размере 305 млн канадских долларов.

В самом “Норникеле” планы по дальнейшей борьбе за LionOre предпочитают не комментировать. А представитель Xstrata Марк Гонсалвес заявил, что его компания имеет достаточно финансовых средств для продолжения борьбы за LionOre. “Наша компания стоит 50 млрд долл., и нашей репутации достаточно, чтобы привлечь необходимые суммы”, — сказал он.

Впрочем, эксперты уверены, что борьба за LionOre будет продолжена. Ольга Окунева из Deutsche UFG считает, что если “Норникель” намерен продолжать гонку, ему придется превысить нынешнее предложение Xstrata как минимум на 20%. “Цены на никель подскочили, рынок перегрет”, — говорит она. По ее мнению, “Норникель” может принять решение по LionOre в течение недели.

Аналитик Банка Москвы Дмитрий Скворцов, в свою очередь, уверен, что “Норильский никель” увеличит свое предложение примерно на 15—16%. При этом он оценивает максимальную стоимость LionOre в 6,6 млн долл., что соответствует 30 канадским долларам за акцию. “Более высокая цена будет являться уже завышенной”, — считает эксперт.

Сейчас акции LionOre уже торгуются на фондовой бирже Торонто по 26,76 канадских долларов за акцию.

Впрочем, эксперты не исключают, что “Норникель” будет готов даже переплатить за этот актив, ведь, замечает Дмитрий Скворцов, покупка канадской компании позволит россиянам контролировать 22% мирового рынка никеля и существенно расширить географию своего присутствия. Да и проблем с поиском необходимой для покупки LionOre суммы компания, скорее всего, не испытает. “Норникелю” уже удалось заручиться обещанием банков BNP Paribas и Societe Generale предоставить кредит.

Александр ТРУШИНА

Максим ШАХОВ