У украинцев появилась “Перспектива” на IPO

Участники рынка говорят, что из-за неразвитого рынка капитала проводить украинские IPO будет сложно, но такая услуга заинтересует небольшие компании, которые не могут рассчитывать на осуществление IPO на зарубежных площадках.

Как сообщил глава ООО “Торгово-информационная система 'Перспектива'” (ТИС) Сергей Антонов, площадка внедрила технологию book-building (книга регистраций заявок) для проведения IPO украинских компаний. “Это американская технология, широко используемая в мире, — электронный журнал, который каждую секунду показывает цену размещения ценных бумаг”, — сказал он. Пробным размещением на площадке стала продажа облигаций Луганска на сумму 29,3 млн грн. “В ближайшее время будет осуществлено размещение корпоративных облигаций 'Донецкстали' и одного из банков”, — сказал он.

При этом у ТИС еще нет договоренностей с эмитентами о проведении IPO акций. Площадка намерена привлекать компании с небольшой стоимостью — до 5 млн евро, — но не будет сама заниматься поиском эмитентов для IPO. “Размещаться на Варшавской фондовой бирже для небольших украинских компаний очень дорого, не менее 2 млн долл , у нас комиссия составляет 0,01% от оборота, — сказал он. — А поиск — это не совсем наша функция, этим должен заниматься андеррайтер. Я разговаривал с ING, УкрСиббанком и Укргазбанком. Их это заинтересовало”. Отметим, что летом Варшавская фондовая биржа сообщила о намерении привлечь на свою новую площадку New-Connect украинские компании стоимостью до 5 млн евро. О подготовке площадки для проведения IPO заявляла и крупнейшая украинская биржа ПФТС. Вчера президент ПФТС Ирина Заря от комментариев отказалась, а пресс-секретарь биржи Андрей Коломиец не отвечал на телефонные звонки.

Эксперты говорят, что запуск площадки для IPO на Украине был необходим, но украинский рынок капитала недостаточно развит для проведения полноценного IPO внутри страны. “Проблема украинских IPO не в инфраструктуре или отсутствии подходящей торговой и расчетной системы. Проблема на самом деле в деньгах, поэтому инвестбанки, которые будут размещать эти компании, посоветуют ее топ-менеджменту идти туда, где они есть — на западные площадки”, — считает генеральный директор ИК Concorde Capital Игорь Мазепа. А директор ИК Galt&Taggart Securities Сергей Лесик говорит, что проведение украинских IPO ограничивает законодательство, “которое не может противостоять рейдерству, или, например, налог на конвертацию валюты, что усложняет инвестиции”. Кроме того, после размещения акций эмитента на “Перспективе” инвесткомпании, выкупившие ценные бумаги, должны будут постоянно поддерживать котировки предприятия.

Директор телекоммуникационной компании “Датагрупп” Александр Данченко считает, что проведение IPO на Украине возможно только в перспективе. “Вряд ли секторы телекоммуникаций, девелоперского бизнеса или высоких технологий заинтересуются этим способом привлечения денег. Разве что они соберут десятки самых богатых людей Украины”, — говорит он. Впрочем, для небольших предприятий площадка “Перспективы” сейчас может стать единственной возможностью публично привлечь акционерный капитал. “Наши компании пока мало известны за пределами Украины, поэтому размещение внутри страны более реально, чем на Западе”, — считает председатель правления страховой компании “Бусин” Лариса Непочатова.

Петр ШЕВЧЕНКО