“Мечел” идет на рекорд

Если оба транша будут продаваться одновременно, это будет самый крупный заем среди частных компаний, а семилетний — еще и самым длинным. Из госкомпаний эти планки до сих пор покорялись только “Газпрому” и РЖД.

Вчера совет директоров “Мечела” принял решение о размещении двух траншей рублевых облигаций по 5 млрд. руб. — пяти- и семилетнего, говорится в сообщении компании. Поручителем по ним выступит торговый дом “Мечел”, а параметры размещения и андеррайтеров “Мечел” не назвал, а его представитель Алексей Сотсков от комментариев воздержался.

“Если “Мечел” продаст оба транша одновременно, то с общим объемом 10 млрд руб. он поставит рекорд рублевых займов среди частных компаний”, — замечает аналитик “Ренесанс Капитала” Павел Мамай. До сих пор крупнейшим частным займом были облигации “Русснефти” на 7 млрд. руб., размещенные в конце 2005 г., соглашается вице-президент инвестбанка “Траст” Михаил Галкин. Займы на 6 млрд руб. есть у “Лукойла” и “Русала”, а более 10 млрд руб. в один присест на рынке удавалось привлечь только РЖД и “Газпрому”, напоминает Мамай. Зато “Мечел” выпустит самый длинный частный рублевый заем — семилетние облигации размещала только РЖД.

Несмотря на зверский аппетит, “Мечел” может удачно продать бумаги, уверены аналитики. По мнению Мамая, пятилетний транш “Мечел” может разместить под 8-8,5% годовых, а семилетний — под 8-9,5%. Галкин называет 8,5-9,5%. Доходность первого выпуска облигаций “Мечела” объемом 2 млрд руб. к майской оферте составляет 7,2% годовых.

Зачем “Мечелу” понадобилось привлекать столь крупную сумму (более $360 млн), в компании не говорят. Аналитик “Атона” Тимоти Маккачен считает, что деньги привлекаются под угольные проекты в Якутии. В 2004 г. “Мечел” совершил очень рискованную инвестицию: потратил 410 млн. долларов на блокпакет “Якутугля”. В этом году якутские власти намерены выставить на аукцион еще 75% акций этой компании, и претендовать на них, по мнению топ-менеджера крупной металлургической группы, будет не только “Мечел”, но и “Евраз”. А недавно “Мечел” подал заявку на покупку 28% акций “Эльгаугля” у РЖД, предложив объединить “Якутуголь” с “Эльгауглем”. При этом “Мечел” рассчитывает получить контрольный пакет в объединенной компании, доплатив за свою долю около 300 млн. долларов. “У “Мечела” есть и другие угольные проекты. Ведь в прошлом году он накупил лицензии на угольные месторождения с запасами в 1 млрд т”, — говорит аналитик Deutsche UFG Александр Пухаев. В любом случае, “Мечел” может позволить себе такой заем, ведь у компании очень низкий долг, подчеркивает аналитик “Уралсиба” Вячеслав Смольянинов.

Юлия ФЕДОРИНОВА

Ксения РЫБАК