Кредитное право

Эмиссия необходима для выполнения плана санации, предложенного кредиторами “Днепроэнерго”, входящими в состав корпорации “Донбасская топливно-энергетическая компания” (ДТЭК) Рината Ахметова, “Павлоградугля” и шахты “Комсомолец Донбасса”. В результате эмиссии ДТЭК сможет получить контроль над блокирующим пакетом “Днепроэнерго”.

ОАО “Днепроэнерго” — крупнейший производитель электроэнергии в Восточной Украине. В состав компании входят Запорожская, Криворожская и Приднепровская тепловые электростанции. Оборот “Днепроэнерго” в прошлом году составил 530 млн грн, прибыль — 12,6 млн грн. 76,04% акций компании принадлежит государству и управляется НАК “Энергетическая компания Украины” (НАК ЭКУ), остальные — миноритарным акционерам, крупнейшим из которых является “Альфа-банк Украина”.

В пятницу правительство своим распоряжением #407-р поручило НАК ЭКУ проголосовать за участие в допэмиссии акций ОАО “Днепроэнерго” на общую сумму 51,85 млн грн. В документе сказано, что после проведения допэмиссии размер пакета акций “Днепроэнерго”, принадлежащего государству, не может быть меньше 50%+1 акции.

“Распорядившись проголосовать за проведение дополнительной эмиссии, Кабмин, по сути, поставил точку в затянувшейся процедуре банкротства нашего предприятия”, — сказали в пресс-службе “Днепроэнерго”. Напомним, что в 2001 году Хозяйственный суд Запорожской области возбудил дело о банкротстве “Днепроэнерго”. В сентябре 2003 года этот же суд утвердил реестр кредиторов, состоящий из 65 компаний и организаций. Общая сумма претензий, подтвержденных судом, составила 1,39 млрд грн. В ноябре 2005 года комитет кредиторов “Днепроэнерго” инициировал санацию компании, план которой в мае того же года утвердил Хозсуд Запорожской области.

Согласно плану санации, первоочередное право выкупа принадлежит крупнейшим кредиторам. По данным Кабинета министров, ими являются поставщики угля — “Павлоградуголь” и шахта “Комсомолец Донбасса”, которые входят в состав корпорации ДТЭК Рината Ахметова. Эти компании предложили погасить кредиторскую задолженность “Днепроэнерго” в размере около 1 млрд грн и инвестировать в предприятие еще 1 млрд грн в обмен на получение акций дополнительной эмиссии.

В НАК ЭКУ с предложенным вариантом санации согласны. “Потребность в реконструкции генерирующих мощностей, к сожалению, превосходит возможности государства, — объяснили в пресс-службе НАК ЭКУ. — Поэтому нам нужен инвестор, имеющий позитивный опыт работы на рынке, обладающий собственной сырьевой базой и способный повысить стабильность и эффективность работы государственных предприятий”.

Впрочем, результаты эмиссии будут во многом зависеть от того, согласится ли ДТЭК на требования миноритарных акционеров выкупить их доли в предприятии по сегодняшним ценам. “Мы в целом одобряем приход такого акционера, как ДТЭК. Появление энергетического инвестора и инвестиции в 'Днепроэнерго' наверняка повысят стоимость его акций, — говорит директор United Energy Investment (компания владеет миноритарным пакетом акций) Виктор Булах. — Но все же мы будем надеяться, что корпорация после дополнительной эмиссии выкупит наш пакет акций по его сегодняшней рыночной стоимости”. В ДТЭК ситуацию с проведением допэмиссии и планы по приобретению акций миноритарных акционеров пока не комментируют.

Олег ГАВРИШ