Нефтяной hi-tech

Система“договорилась о покупке у ООО “Агидель-инвест”, “Урал-инвест”, “Инзер-инвест” и “Юрюзань-инвест” всех принадлежащих им акций предприятий башкирского ТЭКа. Сумма сделок составит $2,5 млрд с выплатой двумя траншами: $2 млрд — после завершения сделок и $0,5 млрд — через 14 месяцев, говорится в сообщении АФК. В итоге “Система” будет владеть 76,52% уставного капитала “Башнефти”, 65,78% — “Уфанефтехима”, 87,23% — “Новойла”, 73,02% — “Уфаоргсинтеза”, 78,49% — Уфимского НПЗ и 73,33% — “Башкирнефтепродукта”. После консолидации этих долей АФК выставит оферту на выкуп акций у миноритариев. Всего на актив будет потрачено около $3 млрд, сказал президент “Системы” Леонид Меламед (на него ссылается “Интерфакс”). Капитализация башкирских предприятий в РТС вчера составила $2,8 млрд.

Блокирующие пакеты предприятий башкирского ТЭКа АФК купила еще в 2005 г. Тогда основной владелец “Системы” — Владимир Евтушенков уверял, что это “исключительно финансовая инвестиция”, ведь главный бизнес корпорации — телекоммуникации и высокие технологии. Теперь, по подсчетам Меламеда, на башкирские предприятия будет приходиться 30% активов “Системы”.

Новые активы вписываются в стратегию АФК, говорит первый зампредседателя ее совета директоров Александр Гончарук: “Нефтепереработка — это hi-tech”. Башкирские НПЗ — одни из высокотехнологичных в стране, отмечает аналитик “Тройки диалог” Валерий Нестеров. В частности, у “Новойла” самый высокий в России индекс Нельсона (показатель качества нефтеперерабатывающих мощностей) — 5 против 2,85 в среднем по стране. У Уфимского НПЗ этот показатель составляет 4,11. Кроме этого “Система” верит, что нефть и нефтепродукты будут дорожать, ведь есть дефицит этих продуктов, говорит Гончарук.

“Система” планирует инвестировать в новые активы $1-1,5 млрд за пять лет и создать на их базе вертикально-интегрированную нефтяную компанию, сказал Меламед. По словам Гончарука, это будет холдинг: “Говорить о переходе на единую акцию слишком рано”. Названия пока нет. “Но логично назвать “Башнефть”, — считает Гончарук.

“Система” может оказаться лишь промежуточным владельцем башкирских заводов, считает аналитик Unicredit Securities Павел Сорокин: активы могут отойти “Роснефти” или “Газпрому”. Меламед заверил, что холдинг не намерен перепродавать башкирские активы.

Для финансирования покупки “Система” привлекла семилетний кредит ВТБ в размере $2 млрд под залог 17% акций МТС и приобретаемых акций башкирского ТЭКа, сказал Меламед. АФК ведет переговоры о кредите еще на $1 млрд. В результате сделки долг “Системы” увеличивается с $9,4 млрд до $12,6 млрд, а еще $0,2 млрд — долг башкирского ТЭКа. При этом на счетах этих предприятий, по информации “Системы”, примерно $1,5 млрд. Инвесторам новая покупка АФК не понравилась: акции АФК на LSE вчера на 19.20 МСК подешевели на 8,65%, торгов с бумагами Башкирского ТЭКа не было.

Кто получит $2,5 млрд — не ясно. Участники рынка считают владельцами ООО сына президента Башкирии Урала Рахимова и его партнеров.

Что мешает сделке?
В середине марта АФК получила разрешение ФАС на владение 100% голосующих акций в пяти башкирских предприятиях — кроме “Уфаоргсинтеза”. Решение по этому активу не принято, сказал представитель ФАС. “Надеемся на одобрение в ближайшие дни”, — говорит представитель “Системы”.
С конца 2006 г. контрольные пакеты акций башкирского ТЭКа находились под арестом — по иску налоговиков о взыскании бумаг в госсобственность. Иски были отозваны в феврале, но арест сохранялся. Часть документов о снятии арестов АФК уже получила, часть ждет со дня на день, сказал менеджер корпорации. Другой добавил, что арест снят.

Александр ТУТУШКИН, Олег САЛЬМАНОВ, Анна ПЕРЕТОЛЧИНА