Как сообщалось, 27 января крупнейший в мире производитель стали компания Mittal Steel сделала своему конкуренту Arcelor официальное предложение о приобретении за 18,6 млрд. евро (22,8 млрд. долларов). За акции люксембургской группы Mittal собиралась заплатить как наличными средствами, так и собственными ценными бумагами.

В результате ее собственник Лакшми Миттал получил бы 51% объединенной компании, мощности которой составили бы 100 млн. тонн стали в год и оказались втрое больше, чем у ближайшего конкурента японской Nippon Steel. При этом Миттал заявил, что готов предложить Thyssen Krupp выкупить у него канадскую компанию Dofasco, торги за которую германский концерн проиграл Arcelor 23 января. Разумеется, это может произойти при условии, что Arcelor успешно закроет сделку по Dofasco, а Mittal сможет приобрести самого победителя.

В первом “если” эксперты рынка не сомневаются, а вот в отношении второго — серьезные сомнения. Во-первых, Arcelor явно стоит гораздо дороже, а, во-вторых — хотя европейская группа отказывается от комментариев, сам Миттал заявил лондонским корреспондентам, что 14 января ее глава Ги Долле отклонил это предложение.

Аналитики в принципе сомневаются, что подобные сделки возможны в обозримом будущем — на волнах консолидации акции сталелитейных компаний резко идут на подъем во всем мире — инвесторы активизировались в ожидании новых сделок. И действительно, если по состоянию на вторник предложенная Митталом цена (28,21 евро за акцию) превышала рыночную стоимость на 27%, то уже к пятнице слухи о возможности подобной сделки взвинтили котировки Arcelor на 40% — до 31,29 евро за акцию.

В частности, промышленный аналитик West LB Михаэль Таппинер (Michael Tappeiner) заявил: “Это неправдоподобно [сделка по приобретению Arcelor]. Консолидация ускоряется, и курсы акций сталелитейных компаний растут”.

Французские аналитики подсчитали, что Mittal фактически собирается заплатить Arcelor по 450 долларов за тонну мощностей, тогда как люксембургская группа покупает производство Dofasco по 760 долларов за тонну. При этом, исходя из предложения Миттала, акционеры Arcelor — если его предложение будет принято — получат по четыре акции Mittal и 35,25 евро за каждые пять акций своей компании. Таким образом, в виде наличных денег собственники люксембургской компании получат не более 4,7 млрд. евро.

Разумеется, предложенная Митталом цена не устроит акционеров Arcelor, и в этой ситуации враждебного поглощения не произойдет. Вместе с тем, европейские антимонопольные органы могут серьезно ограничить масштабы этой сделки, из которой Миттал предполагает извлечь синергию порядка 1 млрд. долларов. Комиссионер ЕС Нили Крос (Neelie Kroes) заявил агентству Bloomberg Television: “Мы будем пристально следить за этой сделкой”.

(По материалам Reuters и Bloomberg)