Гонконгская фондовая биржа — мировой лидер IPO

Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd., HKEx) в этом году является лидером среди мировых бирж по объему IPO, проведенных на ней, пишет газета The Wall Street Journal.

Как передает “Интерфакс-Украина, с начала этого года объем первичных размещений, проведенных на бирже, составил 26,81 млрд долларов, свидетельствуют данные Dealogic. Второе место занимает Нью-йоркская фондовая биржа (NYSE) с результатом в 17,11 млрд долларов.

Интерес эмитентов к HKEx поддерживается хорошими позициями биржи, которая связывает иностранных инвесторов с Китаем, являющимся маяком роста в условиях восстанавливающейся после кризиса мировой экономики.

“Мы находимся в правильном месте, в правильное время, на правильных рынках”, — отмечает председатель совета директоров HKEx Рональд Аркулли.

Объем IPO, проведенных на бирже в этом году, значительно отстает от уровня 2006 года, составившего 43,9 млрд долларов. В 2006 году HKEx также была лидером по этому показателю среди мировых бирж. Однако, учитывая нынешние обстоятельства, выход биржи на первое место в этом году является очень важным достижением. Стоимость акций HKEx поднялась на 99% в этом году и более чем на 150% с марта.

Возможно, еще более важным достижением является прогресс, которого HKEx достигла в привлечении к листингу на бирже крупных зарубежных компаний. Биржа долго добивалась этой цели, остававшейся невыполнимой до недавнего времени.

Во вторник American International Group Inc. подтвердила, что ее азиатское подразделение, работающее в сфере страхования жизни, — AIA Group Ltd., проведет IPO Гонконге. По оценкам экспертов, AIA может привлечь за счет размещения акций порядка 10 млрд долларов, и ее IPO может стать самым значительным по объему в мире в 2010 году.

Среди других азиатских подразделений американских компаний, проводивших IPO в Гонконге, — Wynn Macau Ltd. и Sands China Ltd.. Эти компании, являющиеся подразделениями американских операторов сетей казино, разместили акции на HKEx на 1,87 млрд долларов и 2,51 млрд долларов соответственно.

Вопрос о возможности листинга российской компании на HKEx по-прежнему остается под вопросом. В понедельник комитет биржи повторно рассматривал заявку “РусАла” на листинг и вновь не принял окончательного решения.

Доля китайских компаний в объеме IPO, проводившихся на HKEx, является доминирующей, учитывая значительные объемы размещений. Среди сделок, которые могут пройти на бирже в ближайшее время, — IPO China Longyuan Power Group Corp. и China Pacific Insurance Group Co., по оценкам экспертов, эти компании могут привлечь соответственно 2,2 и 3,82 млрд долларов.

Проблема для Гонконгской биржи заключается в том, что, учитывая значительный объем ликвидности, который китайские компании получают на внутреннем рынке, у них нет необходимости обращаться на зарубежные рынки за капиталом. Кроме того, стремление Пекина сделать Шанхай международным финансовым центром может привести к уходу компаний из Гонконга.

Возможные изменения в правилах листинга в Китае могут в скором времени привлечь в Шанхай иностранные компании, нуждающиеся в дополнительном финансировании. HSBC Holdings, акции которого торгуются в Гонконге и Лондоне, уже выразил интерес к листингу в Шанхае.

Между тем, Гонконг имеет ряд преимуществ по сравнению с Шанхаем, в частности, процесс листинга для китайских компаний на HKEx намного легче, чем в Шанхае. Объем первичных размещений акций на фондовой бирже Шанхая с начала этого года составил 14 млрд долларов, она занимает третье место в мире по этому показателю.