Уступили ветеранам

Он купил 49% акций меткомбината Erdemir, предложив за него 2,77 млрд. долларов. Проигравшим деньги еще пригодятся на торгах по продаже украинской “Криворожстали”, отмечают эксперты.

Аукцион по приватизации Erdemir привлек внимание практически всех грандов отрасли, включая две крупнейшие металлургические компании мира — Mittal Steel и Arcelor. В России турецкой компанией заинтересовались “Северсталь”, “Газметалл” Алишера Усманова (управляет Лебединским ГОКом и Оскольским электрометаллургическим комбинатом) и Новолипецкий меткомбинат (НЛМК).

Ажиотаж был вполне оправдан, ведь Erdemir — один из немногих крупных металлургических активов, выставленных на продажу, замечает аналитик “УралСиба” Вячеслав Смольянинов. Комбинат расположен недалеко от Черного моря, а его продукцию покупают Ford и Toyota.

Турция выставила на торги 46,12% акций Erdemir, но победитель получает еще и 3,17% от Турецкого банка развития. В июле об интересе к торгам объявили 12 компаний, но лишь шесть из них до 26 сентября подали свои заявки на участие в торгах. От затеи купить Erdemir отказались, в частности, Corus Group, U. S. Steel, “Газметалл” и украинский System Capital Management Рината Ахметова. Одни “отказники” объясняли свои действия тем, что им не удалось найти турецких партнеров, другие — завышенной ценой актива (с июля по сентябрь капитализация Erdemir выросла с 2 млрд. до 3,5 млрд. долларов).

Бороться за Erdemir в отель Ankara Hilton пришли представители Mittal Steel, Arcelor, НЛМК, консорциума “Северстали” и трех ее турецких партнеров — Nurol, Limak и Ozaltin, а также два турецких претендента — конгломерат Turkey's Eregli Ortak Girisim Grubu (EOGG) и пенсионный фонд турецких вооруженных сил Ordu Yardimlasma Kurumu (OYAK). Как рассказал представитель приватизационной администрации Турции, в первом раунде торгов, после вскрытия конвертов, максимальное предложение за пакет составило 2,1 млрд. долларов. По его словам, “Северсталь” выпала из торгов уже во втором раунде, который начинался с 2,45 млрд. долларов. На отметке 2,65 млрд. долларов за ней последовала Mittal Steel. Arcelor дотянула до 2,67 млрд. долларов, а НЛМК сражался почти до конца, предложив 2,75 млрд. долларов. В итоге победил OYAK, предложивший 2,77 млрд. долларов — EOGG был готов заплатить на 10 млн. долларов меньше.

OYAK управляет одноименным банком и 40 компаниями, включая несколько цементных заводов, фабрику по производству бумаги, электростанции, пекарни и заводы по выпуску продукции Dupont, FMC и Uniroyal. Фонд является партнером Renault в СП мощностью 170 000 автомобилей в год. Активы OYAK на конец 2004 г. равнялись 2,33 млрд. долларов, чистая прибыль — 650,3 млн. долларов.

“Результаты торгов еще должна утвердить приватизационная комиссия”, — уточняет турецкий чиновник. Но участники аукциона полагают, что сделке с OYAK уже ничего не помешает. “Конкурс прошел вполне цивилизованно”, — рассказывает источник в одной из российских компаний, бившихся за Erdemir.

Результат аукциона удивил аналитиков. Mittal Steel была готова потратить до 3 млрд. долларов, напоминает аналитик “Атона” Владимир Катунин. Но менеджер одной из компаний-претендентов считает этот итог закономерным, ведь турецкие профсоюзы и политики были категорически против того, чтобы Erdemir достался иностранцам.

Свою неудачу претенденты объясняют одинаково. “Цена превысила уровень, который мы считаем оправданным”, — поясняет представитель “Северсталь-групп” Лада Астикас. “Мы решили, что более высокая цена превысит уровень окупаемости”, — говорит представитель Arcelor Жан Лазар.

OYAK переплатил, оценив в 6 млрд. долларов комбинат с рыночной капитализацией 3,3 млрд. долларов, соглашаются Катунин и Смольянинов. “Очень хорошо, что ни НЛМК, ни “Северсталь” не поддались ажиотажу”, — замечает Смольянинов. Зато такой аукцион по Erdemir на руку Украине. На 24 октября назначен повторный аукцион по продаже “Криворожстали” со стартовой ценой 2 млрд. долларов, а участвовать в нем намерены все те же “Северсталь”, Arcelor, Mittal Steel.

Впрочем, история с Erdemir еще не окончена. По словам менеджера, близкого к “Газметаллу”, именно с OYAK Усманов вел переговоры о совместном участии в конкурсе по Erdemir. Он не исключает, что в итоге “Газметаллу” достанется миноритарный пакет турецкого комбината.

Юлия ФЕДОРИНОВА