LSE лучше “Норникеля”

Российская компания некоторое время назад проявляла интерес к покупке финской компании, однако договориться сторонам не удалось, и финны выбрали IPO. Эксперты считают, что теперь доля “Норникеля” может быть размыта либо российская компания, напротив, поучаствует в IPO и увеличит свой пакет.

ГМК “Норильский никель” — крупнейший в мире производитель никеля и металлов платиновой группы. В 2006 году произведено 244 тыс. т никеля, 3,164 тыс. унций палладия, 752 тыс. унций платины, 425 тыс. т меди. “Норильский никель” в начале марта 2007 года завершил сделку по приобретению за 408 млн долл. никелевых активов американской OM Group Inc. В результате сделки “Норникелю” также достались 20% акций компании MPI Nickel Pty. Ltd и 11% в виде обыкновенных акций и конвертируемых долговых обязательств в Talvivaarа.

Talvivaara владеет правами на добычу никеля на двух крупных месторождениях, расположенных на северо-востоке Финляндии — Куусилампи и Колмисоппи (Kuusilampi, Kolmisoppi). Их запасы составляют 266 млн т руды, что позволит компании ежегодно добывать около 33 тыс. т никеля в течение 24 лет при попутной ежегодной добыче 60 тыс. т цинка, 10 тыс. т меди и 1,2 тыс. т кобальта. Talvivaara планирует начать добычу никеля в конце 2008 года, а к 2010-му занять 2,3% мирового рынка этого металла.

Вчера финская компания заявила, что разместила на Лондонской фондовой бирже 84,3 млн акций (37,8% от уставного капитала) по цене 250 пенсов за штуку. Таким образом, в результате листинга компания смогла привлечь 210 млн фунтов стерлингов, а капитализация Talvivaara составила 557 млн фунтов. Привлеченные средст­ва будут направлены на разработку никелевых месторождений компании, сырье с которых будет поставляться “Норильскому никелю”. Как сообщил РБК daily председатель совета директоров Talvivaara Эдвард Хаслам, в част­ности, компания направит средства в строительство новой шахты, которую планирует ввести в строй в 2008 году. Ее стоимость составляет около 350 млн евро.

Финская компания имеет соглашение с “Норникелем” на десять лет на поставку ему 33 тыс. т никеля и 1,2 тыс. т кобальта ежегодно по рыночной цене. Как пояснил г-н Хаслам, это соглашение перешло “в наследст­во” от финского подразделения OM Group, которое “Норникель” приобрел в начале года.

Как стало известно, “Норникель” некоторое время назад интересовался покупкой Talvivaara, однако переговоры не увенчались успехом, и руководство Talvivaara выбрало IPO. В самом “Норникеле” любую информацию, связанную с финской компанией, не комментируют. В свою очередь аналитик ИГ “Атон” Владимир Катунин считает, что в результате размещения акций на бирже доля “Норникеля” либо размоется, либо российская компания примет участие в IPO Talvivaara и увеличит свое долю.

Последнее особенно актуально на фоне реализации стратегии “Норникеля” по покупке иностранных активов и расширению географии присутствия. Сейчас “Норильский никель” борется с швейцарской Xstrata за канадского производителя никеля LionOre. Примечательно, что LionOre производит примерно тот же объем никеля, что и Talvivaara, — 34 тыс. т против 33 тыс. т у финнов. Последнее предложение “Норникеля” за этот актив — 27,5 канадских долл. за акцию, или около 6,8 млрд канадских долл. Правда, помимо никеля LionOre производит золото, а также значительное количество побочных металлов, таких как медь, кобальт и металлы платиновой группы. Но и Talvivaara заявляет, что не планирует ограничиваться добычей никеля.

Александра ТРУШИНА

Максим ШАХОВ