Негативная зависимость

Второй по величине инвестбанк США Morgan Stanley заявил, что спишет 3,7 млрд долл , а крупнейшая в мире страховая корпорация AIG — 2,45 млрд долл . Аналитики прогнозируют, что в ближайшее время объем списаний в финансовом секторе составит до 500 млрд долл . Эксперты предполагают, что кризис продлится два года, а ожидаемое снижение ставки ФРС на 0,25% лишь отсрочит его пик.

В среду второй по капитализации инвестбанк США Morgan Stanley сообщил, что в сентябре-октябре ему пришлось списать ипотечные активы на сумму 3,7 млрд долл . После этого заявления акции банка на NYSE упали на 6,1%. Ранее третий по величине инвестбанк США Merrill Lynch заявил о списании 7,9 млрд долл ипотечных активов, Citigroup — 6,5 млрд долл , а затем еще от 8 млрд долл до 11 млрд долл (акции упали на 4,8%). Крупнейший в США сберегательный фонд Washington Mutual Inc. (WaMu) в ожидании продолжения кризиса заявил о выделении в резервы 1,1-1,3 млрд долл в IV квартале 2007 года и столько же в I квартале 2008 года. “Мягкая посадка, которую ожидали, быстро превратилась в резкое падение”, — сказал глава WaMu Керри Киллинджер.

Информация, полученная от Morgan Stanley, и общая нервозность инвесторов, вызванная падением курса доллара и ожиданиями того, что скоро цена на нефть может достичь психологически важной отметки 100 долл за баррель, привела к тому, что в среду американские индексы закрылись со значительным снижением: индекс Dow Jones упал на 2,64% (до 13300 пунктов), S&P 500 — на 2,94% (до 1476), а сводный индекс NASDAQ — на 2,7% (до 2749). Азиатские индексы вчера продолжили негативную динамику: гонконгский индекс Hang-Seng закрылся со снижением на 3,2%, сиднейский фондовый индекс упал на 2,4%, японский Nikkei225 — на 2%. Это самое большое падение азиатских рынков с 17 августа.

В последние два дня стало известно о новых миллиардных списаниях средств. Цитируемый Bloomberg аналитик ИК Bernstein Энтони Броадбент сообщил, что британские Royal Bank of Scotland (RBS) и Barclays, возможно, будут вынуждены списать 4,4 млрд долл , в самом худшем случае — по 11,7 млрд долл . Объявить о списании средств был вынужден и страховой гигант AIG — прибыль крупнейшей в мире страховой компании за III квартал упала на 27% из-за списания 2,45 млрд долл (акции упали на 6,7%). Аналитики Citigroup заявили, что объем списания активов мировыми банками может составить 64 млрд долл . В RBS считают, что он и вовсе составит от 250 млрд до 500 млрд жолл . Одновременно с падением фондовых рынков продолжилось снижение курса доллара до рекордного минимума 1,4652 долл за евро, после того как Китай сообщил о возможности диверсификации своих золотовалютных резервов (более 1,4 трлн долл ).

Европейский фондовый рынок вчера довольно сдержанно отреагировал на происходящее: французский CAC-40 упал всего на 0,6% (до 5649 пунктов), немецкий DAX вообще вырос на 0,3% (до 7824), чуть подрос и британский FTSE-100 — на 0,2% (до 6389). “Участники рынка уже привыкли к потоку негативной информации и не ждут положительных новостей от зарубежных банков”, — отмечает экономист “Тройка Диалог” Антон Стручиневский.

Эксперты уверены, что убытки понесут большинство крупнейших игроков финансового рынка США, которые заявляют об огромных потерях. “Проблема в том, что очень много кредитов в США были 'упакованы' и 'переупакованы' неоднократно, иногда по 15-20 раз, а так как наибольшее количество кредитов сконцентрировано у крупнейших банков, то и пострадают больше всего Citigroup, Merrill Lynch и UBS, — говорит ассоциированный директор по инвестиционному банкингу HSBC Станислав Краснодемкский. — В мировой банковской системе есть часть активов, которые банки не знают как оценить, поэтому ситуация еще много месяцев будет неопределенной”.

По словам генерального директора ИК Concorde Capital Игоря Мазепы, главным последствием мирового кризиса стало появление “кризиса доверия”. “Западные инвестиционные банки начали снижать или закрывать лимиты друг другу, недоверие усугубляет ситуацию. Если бы этого не было, рынок мог бы восстановиться в течение ближайших 12 недель, но из-за этого фактора в ближайшие полгода кризис продлится”, — уверен он.

Впрочем, эксперты прогнозируют и более длительный период выхода из кризиса. “Это будет продолжаться от шести месяцев до двух лет. Если ФРС понизит ставку на 0,25%, то это отложит пик кризиса, но не остановит его”, — уверен директор управляющей компании Argo Capital Management Дмитрий Шеметило. “ФРС находится под существенным инфляционным давлением. Если ставка понизится, ситуация с ликвидностью улучшится на краткосрочный период. Но это оставит в силе или даже усугубит инфляцию, что негативно в среднесрочной перспективе”, — считает Игорь Мазепа.

Елена ГУБАРЬ

Петр ШЕВЧЕНКО

Евгений ХВОСТИК