ДАЙДЖЕСТ

Евробонды для энергосбережения

[14:22 22 февраля 2006 года ] [ Эксперт-Украина, №7(58) ]

Металлургический комбинат “Азовсталь” стал первопроходцем среди металлургов, выпустив пятилетние еврооблигации на 175 млн . долларов (заявлялось 200 млн . долларов).

По словам главы департамента фондовых рынков банка ING по Восточной Европе, Ближнему Востоку и Азии Яна Муцерса, “сознательно ограничив объем сделки, комбинат добился более низкой доходности и создал благоприятные условия для вторичных торгов и дальнейших более объемных транзакций на рынке капитала”. Доходность бумаг составила 9,125% годовых. Через два года возможен досрочный выкуп бумаг по цене 102% от номинала. Лид-менеджерами выпуска стали британский банк ING и Moscow Narodny Bank. В ходе размещения объем заявок в полтора раза превысил первоначальное предложение, что свидетельствует об интересе инвесторов к бизнесу группы “Систем Кэпитал Менеджмент” (основного акционера “Азовстали”). Евробонды приобрели семьдесят инвесторов из двадцати азиатских и европейских стран.

Как сообщил руководитель пресс-центра ОАО МК “Азовсталь” Алексей Федоров, привлеченные средства будут использованы на реализацию инвестпрограммы предприятия по модернизации производства. “Азовсталь” закупит и установит менее энергоемкое оборудование. К примеру, энергоемкость воздухоразделительной установки снизится на 15—20%. В ближайшие полтора года в реконструкцию производства будет вложено 340 млн . долларов. Общая стоимость инвестпрограммы “Азвостали” — 698 млн . долларов. За 2004—2005 годы уже инвестировано 358 млн . долларов (часть средств привлечена за счет двух синдицированных кредитов по 100 млн . долларов каждый).

По мнению аналитика инвестиционной компании “Ренессанс Капитал” Павла Мамая, причина небольшой активности металлургов на рынке евробондов — строгие требования к процедуре, в частности, прохождение листинга и наличие рейтинга. Аналитики считают, что в ближайшие годы лишь немногие металлургические предприятия начнут использовать привлечение финансирования через еврооблигации. Большей популярностью будут пользоваться долговые бумаги — ноты участия в кредите, поскольку такой вид ценных бумаг не требует наличия рейтинга и прохождения листинга, а накладные расходы в этом случае ниже. В 2005 году пятилетние ноты участия на сумму 150 млн . долларов с купоном 9,25% годовых выпустил один из крупнейших украинских металлургических холдингов “Индустриальный союз Донбасса”.

Виктория КОВАЛЕВА