Evraz Group заберет прибыль Oregon Steel Mills

 В случае срыва сделки по вине Oregon она должна заплатить Evraz Group 76 млн. долларов, сумму, сопоставимую с чистой прибылью Oregon Steel за 2005 год. Эксперты говорят, что размер неустойки достаточно высок, но в случае появления более щедрого инвестора не остановит акционеров Oregon от отказа от своих обязательств.

Ъ стали известны подробности сделки между Evraz Group и американской Oregon Steel Mills, лидером по производству рельсов и труб в США. Как следует из документов, направленных в Комиссию по биржам и ценным бумагам США, Oregon Steel по требованию Evraz Group взяла на себя обязательства по выплате неустойки за срыв сделки. В частности, в документе, размещенном на официальном сайте компании, говорится, что, если договор о слиянии “при определенных обстоятельствах” будет расторгнут, Oregon Steel обязуется возместить до 8 млн. долларов расходов Evraz Group, связанных с этой сделкой, и заплатить отступные в размере 68 млн. долларов. Отмечается, что “определенными обстоятельствами” может стать появление нового, более выгодного предложения от очередного покупателя. В Evraz Group и Goldman Sachs Group, основном акционере Oregon Steel, комментировать эту информацию отказались.

Сумма готовящейся сделки может составить 2,3 млрд. долларов. Таким образом, потенциальный штраф Oregon составляет 3,3% от этой суммы. Кроме того, он сопоставим с чистой прибылью Oregon Steel за 2005 год (110 млн. долларов) и составляет почти 40% прогнозных планов по чистой прибыли в 2006 году. Для сравнения: владелец “Северстали” Алексей Мордашов, пытавшийся весной объединить свою компанию с Arcelor, получил в качестве отступных 140 млн. евро, или около 1% от потенциальной суммы сделки в 13 млрд. евро. Аналогичный штраф предусмотрен в сделке между индийской Tata Steel и поглощаемой ею компанией Corus.

Эксперты говорят, что подобные неустойки — стандартная практика, которая используется всеми компаниями, чтобы охладить интерес менеджеров поглощаемых компаний к конкурирующим предложениям со стороны других покупателей. Однако, по словам аналитика Альфа-банка Владимира Жукова, если предложение конкурента более привлекательно, штрафы никого не останавливают. К примеру, несостоявшаяся сделка между Inco и Falconbridge привела к тому, что последняя заплатила штраф в размере 450 млн. долларов, или около 3,5% от суммы сделки. Впрочем, потенциальных покупателей такой сценарий развития событий может и не устроить. Так, ThyssenKrupp, которая за срыв сделки по покупке Dofasco у Arcelor-Mittal должна получить 4% от суммы сделки, сообщила, что рассматривает возможность оспорить отказ от обязательств собственников Arcelor-Mittal в суде.

Оферта Evraz Group действует до 27 декабря. Как следует из документов, Evraz вел переговоры с Oregon о сделке с 2004 года, увеличив с тех пор свое предложение втрое — с 20 долларов до 63,25 долларов за акцию. Эта цена содержит премию в размере 30,3% к годовой цене. Ранее, как рассказывали инвестбанкиры, заявка на Oregon ожидалась от немецкой Salzgitter. Однако после оферты Evraz представители компании заявили, что не будут делать предложения акционерам Oregon Steel.

Мария ЧЕРКАСОВА

Елена МИКЛАШЕВСКАЯ