“Норникель” готовит выкуп

Слышали о таких планах сотрудник глобального инвестбанка, а также источник, близкий к UC Rusal, приобретающей 25% акций “Норникеля” у Михаила Прохорова.

На сделку, по информации одного из собеседников, “Норникель” может потратить до 5 млрд долл . По закону об акционерных обществах компания не может выкупить на баланс более 10% акций, напоминает партнер юрфирмы “Юст” Артур Рохлин. Вчера такой пакет акций “Норникеля” стоил 4,6 млрд долл .

Пока решение о выкупе не принято, подчеркивает источник. Директор департамента по связям с инвесторами “Норникеля” Дмитрий Усанов тоже говорит, что совет директоров компании такой вопрос не рассматривал, а может ли он быть вынесен на ближайшее заседание совета, ему не известно.

“Норникель” трижды выкупал акции, в последний раз — осенью 2006 г. Тогда компания приобрела 3,9% акций на 999 млн долл . “Норникель” позиционирует это как дополнительный способ поделиться прибылью с акционерами. По оценке инвестбанка “Траст”, в 2007 г. она составила около 7 млрд долл .

На этот раз все может быть по-другому, опасается источник, близкий к одному из совладельцев “Норникеля”. По его данным, компания планирует выкупать бумаги не на свой баланс, а на иностранную “дочку”.

Такая схема помогла бы “Норникелю” защититься от поглощения UC Rusal, уверены аналитики “Траста” Александр Якубов и Deutsche Bank Александр Пухаев. Она позволяет компании купить более 10% акций и при этом они будут обладать правом голоса, отмечает Рохлин.

Алюминиевый холдинг договорился с Михаилом Прохоровым о покупке у него блокпакета акций “Норникеля” и теперь мечтает об объединении компаний. Этому пока противится Владимир Потанин, которому выкуп акций будет на руку.

Менеджмент компании, который вряд ли заинтересован в поглощении UC Rusal, сможет голосовать выкупленными акциями — 11-12% с учетом уже имеющегося 1% квазиказначейских акций, отмечает Якубов.

Кроме того, Потанин мог скупить на рынке акции “Норникеля” и довести свою долю в компании до блокирующего пакета, полагают несколько источников, близких к “Норникелю”.

Представитель “Интерроса” это не комментирует.

Деньги на выкуп акций у “Норникеля” найдутся. Он еще не потратил 2 млрд долл , полученные осенью от продажи казначейских акций. Вдобавок компания собирается продать энергоактивы (в том числе контрольный пакет ОГК-3) — их выделение осенью заблокировал Прохоров.

Совет директоров обсудит судьбу энергоактивов на ближайшем заседании, сказал Усанов, отказавшись от дальнейших комментариев. Источники, близкие к “Норникелю”, говорят, что оно намечено на 4 февраля.

“Норникель” оценивал их в 7 млрд долл . Управляющий “Альфа-капитала” Семен Бирг считает, что за эти деньги активы продать реально. Но он сомневается, что их можно реализовать единым пакетом. ОГК-3, по мнению Бирга, может быть интересна иностранным стратегическим инвесторам.

В любом случае продажа энергоактивов станет ударом для UC Rusal, ведь алюминиевый холдинг хотел оставить их в компании, отмечает источник, близкий к одному из владельцев UC Rusal.

Представители UC Rusal, “Интерроса” и “Онэксима” от комментариев отказались. Связаться с независимыми директорами “Норникеля” вчера не удалось.

Юлия ФЕДОРИНОВА

Ксения Р Ы БАК