ДАЙДЖЕСТ

Десятая часть для начала

[14:45 27 февраля 2008 года ] [ Ведомости, №35, 27 февраля 2008 ]

Best Decade 25 февраля закрыла сделку по продаже Evraz Group 10% акций Delong Holdings Limited, сократив долю в компании до 67,07% акций, говорится в сообщении Delong Holdings для Сингапурской фондовой биржи.

Бенефициарами Best Decade являются председатель совета директоров Delong Holdings Динг Лигуо и его партнер Чжао Джинг, отмечается в сообщении.

Это лишь первый этап сделки. 18 февраля Evraz Group сообщила, что договорилась с владельцами Best Decade о приобретении контрольного пакета акций Delong исходя из оценки компании в 1,49 млрд долл . Вчера ее капитализация составляла 1,23 млрд долл .

По словам старшего вице-президента Evraz Group Павла Татьянина, дальше сделка будет закрываться в несколько этапов. Пока компания ждет одобрения сделки китайскими регуляторами. А следующим шагом станет выкуп у Best Decade 32,08% акций Delong, а также оферта на выкуп доли миноритариев. Еще 8,97% могут быть приобретены у Best Decade после того, как они будут выведены из-под залога Citi. После всех этих сделок Evraz Group может получить максимум 74% акций китайского холдинга. Кроме того, у Evraz Group будет опцион на выкуп 26% акций у Best Decade начиная с 2011 г., рассказал Татьянин “Ведомостям”. С представителями Best Decade вчера связаться не удалось, часть схемы сделки китайская сторона раскрывала в официальных сообщениях.

Delong Holdings — полностью интегрированный производитель стальной продукции, акции торгуются на Сингапурской бирже. Производственные мощности после модернизации увеличились с 2,4 млн т до 3 млн т стали. За девять месяцев 2007 г. выручка Delong составила 704,2 млн долл , чистая прибыль — 68,5 млн долл , EBITDA — 116,4 млн долл , рентабельность по EBITDA — 16%. Кокс и железную руду компания закупает у сторонних производителей. Delong также владеет 4,4% акций (с возможностью увеличения пакета до 13,2% акций) Cape Lambert Iron Ore Ltd, разрабатывающей месторождение железной руды в Западной Австралии (запасы оцениваются в 1,56 млрд т). Правда, на днях Cape Lambert договорилась с China Metallurgical Group о продаже основного проекта.

Основной смысл сделки для Evraz Group в том, что она одной из первых зайдет на китайский рынок, который является стратегически важным для компании, отмечает Татьянин. Но есть и ряд других преимуществ, убежден он. По его словам, слябы из России для перекатки на китайских мощностях Evraz Group поставлять не собирается. Зато российские или украинские угольные компании Evraz Group смогут поставлять сырье на китайские предприятия, говорит Татьянин. Кроме этого через Delong группа сможет закупать дешевую продукцию китайских машиностроителей.

Evraz Group намерена использовать Delong Holdings как плацдарм для расширения на китайском рынке, полагает аналитик “Траста” Александр Якубов, но сделать это будет непросто.

Юлия ФЕДОРИНОВА