“Понятие 'мусорных' ценных бумаг не предусмотрено законодательством”

— Можно ли через суд признать недействительными операции по выводу капитала с помощью “мусорных” бумаг?

— Можно признать недействительной только конкретную сделку с ценными бумагами, а не сам вывод капитала за рубеж. Если задаться целью обосновать недействительность сделки, направленной на выведение капитала за пределы Украины, то одним из оснований, согласно ст. 208 Хозяйственного кодекса, может стать ее противоречие интересам государства и общества. Но сделки с ценными бумагами сложно назвать противоречащими интересам государства. Как доказательство можно привести факт уклонения от уплаты налогов. Либо нужно доказывать дефект акций и признавать их эмиссию недействительной. Тогда можно говорить, что отсутствует предмет сделки и есть основание для обращения в суд с целью признания ее недействительной. Популярен тезис, что дефектом сделки является отсутствие перерегистрации акционерного общества. Дефектом также могут быть нарушения при размещении эмиссии или отсутствие регистрации ГКЦБФР.

— Как в этом случае можно вернуть капитал?

— Вернуть средства очень сложно, так как у офшорной компании со временем их может не быть и она вообще может быть ликвидирована. В таких сделках офшорные компании, особенно кипрской юрисдикции, как правило, выступают в качестве буферных или транзитных. В ряде случаев конечным реципиентом средств являются страны Европейского союза.

— Нужна ли лицензия Нацбанка для проведения сделок с акциями украинских эмитентов с офшорными компаниями?

— Нет. Эти средства представляют собой портфельную инвестицию, перечисляемую на счет покупателя через инвестиционный счет, открытый на имя продавца в уполномоченном банке, при участии торговца ценными бумагами, имеющего валютную лицензию в соответствии с постановлением НБУ №280. В этом случае индивидуальная лицензия не требуется.

— Насколько законной является схема по минимизации налогообложения с помощью “мусорных” бумаг?

— Понятие “мусорных” ценных бумаг не предусмотрено действующим законодательством. Более того, действующее гражданское законодательство предусматривает презумпцию правомерности любой сделки, кроме ничтожных, до момента вынесения судом решения о признании ее недействительной. Исключением являются случаи, когда сделка содержит признаки легализации доходов, полученных преступным путем. Их наличие создает основания для признания сделки недействительной.

— А какие проблемы могут возникнуть у предприятий, занимающихся минимизацией?

— В первую очередь налоговые. Если предприятие включило в расходы сумму издержек на приобретение проблемных ценных бумаг и сделка по их покупке признается недействительной, то происходит доначисление налоговых обязательств. Получается, что у покупателя не было оснований для увеличения расходов.

— Что, по-вашему, может сделать заключение таких сделок невозможным или хотя бы невыгодным?

— Принятие такого Налогового кодекса, при котором не было бы необходимости скрываться от уплаты 25% налога на прибыль. К тому же сделки с ценными бумагами не облагаются НДС, а компании заинтересованы в том, чтобы избежать уплаты налога. Тут и возникают ценные бумаги как самый простой способ оптимизации НДС.

Николай МАКСИМЧУК