Новозеландский миллиардер запаковался

Производитель упаковки для продуктов питания — компания Reynolds Group Holdings, принадлежащая самому богатому человеку в Новой Зеландии Грэму Харту, укрупнится вдвое, купив своего американского конкурента Pactiv Corporation за $6 млрд.

По условиям предложения, собственники американской Pactiv получат $33,25 за каждую акцию компании, что на 8% выше биржевой цены на момент закрытия торгов 16 августа. Если сравнивать эту сумму с котировками 14 мая 2010 г., когда стало известно о возможной сделке, то премия составит 39%.

За все акции Pactiv новозеландским покупателям придется выплатить $4,4 млрд., но ввиду того, что Reynolds также берет на себя долговые обязательства, сделка оценивается в $6 млрд., сообщается в опубликованных сегодня пресс-релизах обеих компаний.

Reynolds объявила, что собирается завершить сделку в четвертом квартале 2010 г., профинансировав ее с помощью заемных средств. Кредит в размере $5 млрд. новозеландцы возьмут у банков Credit Suisse, HSBC и Australia New Zealand Bank. Стороны установили штрафные санкции: если Pactiv откажется от слияния, она должна будет выплатить Reynolds $160 млн., а в случае отказа новозеландцев им придется отстегнуть Pactiv $250 млн.

“Мы рады присоединиться к бизнесу Reynolds, чтобы ускорить рост и предоставить больше возможностей нашим клиентам. Вся команда Pactiv гордится тем, что нам удалось создать для акционеров столь высокую цену, которую они получат после завершения сделки”,— сообщил председатель совета директоров Pactiv Ричард Вамболд.

Бывший водитель буксировочного грузовика 54-летний Грэм Харт сумел сколотить крупнейшее в Новой Зеландии личное состояние, которое, по подсчетам журнала Forbes, достигло $5,33 млрд. Свой бизнес он строил на лесопилках и маслобойнях, но в последние годы решил сосредоточить усилия на упаковочном секторе.

В 2007 г. за $2,3 млрд. он приобрел швейцарского производителя промышленной целлюлозы SIG и за $338 млн. стал владельцем американского изготовителя картона для одноразовых стаканчиков Blue Ridge Paper Products, а в 2008 г. за $2,7 млрд. выкупил упаковочный бизнес алюминиевой компании Alcoa. Нынешняя сделка выведет упаковочную империю Грэма Харта в тройку лидеров этой индустрии.

“Мы ожидаем, что выручка объединенной Reynolds и Pactiv превысит $7,2 млрд., а прибыль до вычета налогов, сборов и амортизации (EBITDA) составит $1,5 млрд. в год. Среди мировых упаковочных компаний только Amcor ($8 млрд.) и Rexam ($7,6 млрд.) останутся крупнее по объему продаж. Но Reynolds/Pactiv будет иметь самую высокую EBITDA в отрасли”,— сообщил директор американского инвестбанка P&M Corporate Finance Джон Харт.

Покупкой Pactiv также интересовались американский производитель упаковки Koch Industries Inc. и частный инвестфонд Apollo Global Management. Однако Reynolds смогла предложить наиболее высокую цену, превысив прогнозы аналитиков, ожидавших, что акции Pactiv будут выкуплены по $30/шт.

По словам эксперта исследовательского агентства Австралии BIS Shrapnel Джо Шрапнеля, крупной компании за счет масштаба будет легче отбить деньги, потраченные на покупку актива в этом секторе экономики. Производство пластических упаковок динамично развивается благодаря внедрению новых технологических решений и оборудования. Крупному игроку идти в ногу с инновационным прогрессом и выдерживать конкуренцию проще.

Pactiv образовалась в 1999 г., отделившись от корпорации Tenneco. Pactiv владеет 47 предприятиями на территории США, на которых работают 12 тыс. человек. В 2009 г. объемы продаж Pactiv сократились на 6,2% — до $3,4 млрд.

EBITDA группы компаний Reynolds в 2009 г. составила $859 млн. при объеме продаж $3,6 млрд.

Денис ЗАКИЯНОВ