Иностранцы выпили Инкерман

По информации пресс-службы ПНВХ, приобретена доля в предприятии, которое является участником холдинга и развивает ТМ Inkerman. И в Horizon Capital, и в ПНВХ отказались уточнить компанию, в которой приобретена доля, а также размер этой доли.

Однако, как известно, в конце прошлого года АМКУ дал разрешение шведской компании Inkerman International AB приобрести свыше 50% в ООО “Инкерманский завод марочных вин” (ИЗМВ), “Качинский+” и “Агрофирма “Черноморец”, которые являются частью ПНВХ, который входит в состав корпорации “Логос”.

“Это процесс необходим нам, чтобы выйти на международный рынок привлечения капитала, так как ресурсы в Европе более доступные, более дешевы и эффективные, чем в Украине. И конечная цель — мы хотим построить международный холдинг, который станет публичным и будет выведен на одну из европейских бирж”,— сообщил тогда Валерий Шамотий агентству “Интерфакс-Украина”.

Инкерманский завод марочных вин на сегодня является одним из крупнейших винодельческих предприятий Украины. По данным аудита розничной торговли MEMRB, доля рынка ПНВХ в натуральных показателях в сегменте тихих вин составила 10,4%. Предприятия ПНВХ произвели в течение 10 месяцев 1662 тыс. дал продукции, что на 41% превышает показатели прошлого года.

В планах компании на 2011-й — запуск новой продуктовой линейки на основе украинских виноматериалов.

“Для нас это идеальный инвестор, и мы видим значительный потенциал в этой сделке. Наши новые партнеры принесут ресурсы, западные технологии и лучшие практики бизнеса, что будет способствовать укреплению позиций ТМ “Инкерман” как на отечественном рынке виноделия, так и на зарубежных рынках”,— отметил управляющий директор холдинговой компании Андрей Стрелец.

Для Horizon Capital это уже седьмая инвестиция фонда Emerging Europe Growth Fund II (EEGF II).

“Это приобретение является хорошим дополнением к существующему портфелю EEGF II, который теперь включает ТМ “Инкерман” и “Витмарк” в Украине, а также группу винзаводов Bostavan в Молдове”,— сказала учредитель и главный исполнительный директор компании Horizon Capital Наталья Яресько. Она отметила, что существует еще достаточно возможностей для укрепления ТМ “Инкерман” и увеличения ее доли на рынке с учетом роста уровня потребления вина в Украине и ближнем зарубежье.

“Мы понимаем бизнес напитков, и у нас есть опыт работы в регионе. Наша цель — построение лидера рынка на основе сильных локальных брендов. Приоритетами остаются развитие сырьевой базы, улучшение виноградников и методов виноделия, при сохранении уникальных украинских традиций”,— отметили Виктор Хартвол и Микаель Терман, представляющие Hartwall Capital.

Как отмечают эксперты, сделка позволит бренду “Инкерман” в дальнейшем расширяться на рынке за счет синергии знаний украинских виноделов и опыта продаж и маркетинга семьи Hartwall, а Horizon Capital поделится опытом развития и ведения успешного бизнеса.

Учитывая значимость такой стратегической инвестиции в винную отрасль Украины, сделка может стать поворотным пунктом не только для ее непосредственных участников, но и для украинского виноделия в целом.

Как отметил управляющий директор, глава департамента инвестиционно-банковских услуг Concorde Capital Виталий Струков, сделка по приобретению контрольного пакета акций фондами Horizon Capital и Hartwall Capital в сегменте виноделия Украины является первой. “Это хороший сигнал для сектора в целом. И подтверждает интерес к сегменту, который показывает в алкогольном секторе рост вместе с коньяками в то время, когда потребление водки и других более крепких напитков падает”— отметил он.

По его словам, данные инвестиции можно оценить как долгосрочные — минимум пять-семь лет. “Сделать этот бизнес привлекательным для стратегического инвестора рассчитывают оба фонда для того, чтобы через промежуток времени продать с хорошей доходностью стратегическим инвесторам либо сделать IPO на европейской бирже”,— прогнозирует Виталий Струков. Как правило, такие фонды рассчитывают получить инвестиции IRAR более 30% годовых.

По подсчетам аналитиков Concorde Capital, скорее всего, оба фонда вместе купили более 50%. “А размер инвестиций, по нашим оценкам, должен превысить размер от $25 млн.”,— считают они.

Как отметил аналитик ИК BG Capital Дмитрий Ушенко, как и в последние несколько лет, компания продолжит наращивать свою рыночную долю в основном благодаря развитию собственной сырьевой базы, а также за счет продолжения программы модернизации производства, которая была запущена еще в 2004 г.

Однако, как считает Виталий Струков, несмотря на то что фонд Hartwall Capital имеет хороший опыт в пивной отрасли, им придется проделать большую работу для того, чтобы сделать данный бизнес действительно привлекательным для стратегических инвесторов, где покупатели не такие очевидные, как в пивной отрасли. “Но в целом, если смотреть на синергию, которую могут получить Hartwall Capital и Horizon Capital, они в перспективе могут объединить украинский и молдавский винодельческие бизнесы. Таким образом, создать в нашем регионе крупнейшего производителя вина, виноматериалов, коньяков на территории СНГ”,— отмечает он.

“Структура рынка вина будет окончательно сформирована в ближайшие несколько лет и по примеру водочного рынка его поделят пять-семь компаний, в том числе и ТМ “Инкерман”,— прогнозирует начальник отдела корпоративных рейтингов агентства “Кредит-Рейтинг” Андрей Кулик.

Анастасия АРАСЛАНОВА