ДАЙДЖЕСТ

Идет на рекорд

[13:45 28 октября 2009 года ] [ Ведомости, №204, 28 октября 2009 ]

В ближайшее время Магнитка разместит три выпуска трехлетних облигаций на 33 млрд руб.

Ориентир ставки — 10,25-10,75% годовых, сообщила компания.

До сих пор металлурги были скромнее. На прошлой неделе “Интерфакс” сообщал, что НЛМК открыл книгу заявок по биржевым облигациям на 10 млрд руб. с купоном 10,75-11%. “Северсталь” в конце сентября заняла 15 млрд руб. под 14% годовых. “Мечел” в начале октября разместил облигации на 5 млрд руб. под 12,5%. А “дочка” Evraz Group — “Сибметинвест” продал два выпуска по 10 млрд руб. под 13,5%.

Инвесторов скорее привлекут бумаги с купоном в 10,75% и тогда — с учетом годовой оферты — ММК, скорее всего, разместит их, считает аналитик “Финама” Дмитрий Терехов. Георгий Буженица из Unicredit Securities не согласен: оптимизм ММК по ставке оправдан, считает он. У Магнитки сильное финансовое положение; вчера она отчиталась о росте выручки по РСБУ в III квартале (до 41,5 млрд руб., плюс 48% ко второму), подросла и операционная прибыль (до 9,2 млрд руб., плюс 94%). И у компании нет проблем с долгом, продолжает Буженица: на 1 октября короткий долг по РСБУ составил всего 457 млн руб. (общий — 27 млрд руб.), а на счетах ММК было 11,4 млрд руб. У конкурентов долговая нагрузка серьезнее: короткий долг Evraz Group на 1 июля был $3,9 млрд (общий — $8,5 млрд), у НЛМК на 1 октября — $871 млн (общий — $2,4 млрд).

Деньги от облигаций ММК направит на инвестиции или рефинансирование в зависимости от потребностей компании, говорит ее представитель. Логичнее на рефинансирование — например, более дорогих долгов угольной “дочки” — “Белона”, замечает аналитик Альфа-банка Сергей Кривохижин. Сейчас средняя ставка по займам угольной компании — около 15%, добавляет Буженица.

Александра ТЕРЕНТЬЕВА