Жеваго теряет болгарские активы

Если болгарское правительство решит сохранить Kremikovtzi, то на предприятии будет введена процедура санации.

9 ноября истек срок, до которого собственники и кредиторы болгарского меткомбината Kremikovtzi должны были согласовать план спасения предприятия. Как стало известно  стороны переговорного процесса так и не нашли компромисса.

Всего на сегодня общий долг комбината перед кредиторами составляет 800 млн. евро. Из них 350 млн. евро — долг по еврооблигациям. Держателем трети этих бумаг является украинский бизнесмен Константин Жеваго.

Два пути для Kremikovtzi

Теперь судьба Kremikovtzi зависит от решения, которое должно принять правительство Болгарии. Государство на данный момент является наибольшим кредитором комбината. В общей сложности оно предоставило предприятию 350 млн. евро помощи.

Решение по Kremikovtzi министр финансов Болгарии Симеон Данков должен будет объявить в течение ближайшей недели. Дальнейшее развитие событий зависит от того, захотят ли болгарские чиновники сохранить предприятие, либо же пойдут на то, чтобы признать его банкротом.

Если болгарское правительство решит сохранить Kremikovtzi, то на предприятии будет введена процедура санации. При этом аналитики уверены, что государство продолжит настаивать на своем варианте решения проблем с долгами. Напомним, ранее правительство страны предложило держателям облигаций обменять свои ценные бумаги на акции Kremikovtzi.

Инвесторы должны были утвердить правительственный план на общем собрании, которое так и не состоялось. Тем не менее, по информации, из 200 держателей евробондов 53 готовы были обменять свои бумаги на акции Kremikovtzi. Если все-таки Болгарии удастся продавить свой план, то Константин Жеваго, исходя из того, что ему принадлежит треть выпуска евробондов, сможет рассчитывать и на треть акций Kremikovtzi.

Целиком или по частям

Болгарское правительство также может принять решение о банкротстве предприятия. В таком случае наиболее вероятна продажа комбината на аукционе. Балансовая стоимость Kremikovtzi на данный момент составляет около 330 млн. евро. В случае продажи деньги будут распределены между кредиторами. Прежде всего между держателями евробондов. Государственные же инвестиции не были признаны Административным судом Софии в качестве долга.

Однако, по мнению экспертов, продать предприятие будет достаточно трудно. “Сейчас этот актив мало интересен перспективным инвесторам”, — считает аналитик инвестиционной компании “Драгон Капитал” Сергей Гайда.

В случае если продать Kremikovtzi целиком не выйдет, то предприятие будет продаваться по частям. Такое развитие событий может быть выгодно Константину Жеваго. Как стало известно из источников, близких к переговорному процессу, при таком развитии событий бизнесмен заинтересован в приобретении доменного, сталеплавильного и прокатного цехов комбината.

Сегодня для Жеваго болгарский актив важен по двум основным причинам. Во-первых, он рассматривает комбинат как потенциального потребителя продукции железной руды, которую производит одно из его предприятий в Украине — Полтавский ГОК. Во-вторых, Kremikovtzi находится на территории Евросоюза. Это дает его собственнику возможность напрямую выйти на европейский рынок метпродукции, минуя все заградительные барьеры, которые действуют для стран, не являющихся членами ЕС.

Kremikovtzi — металлургический комбинат полного производственного цикла с проектной мощностью 2,2 млн. тонн горячекатаного проката в год. Является крупнейшим металлообрабатывающим предприятием Болгарии. Производит листовой, сортовой прокат, ферросплавы, коксохимическую продукцию.

Виталий ЕРМАКОВ
Сергей АНДРЮЩЕНКО