Эйфория захлебнулась фиксацией

Виной всему ухудшающийся внешний фон: мировые рынки завершили торги в пятницу в глубоком минусе. На рынок давит и подешевевшая нефть. К середине ноября индекс ММВБ может опуститься ниже 1060 пунктов, прогнозируют эксперты.

В понедельник торги на российском рынке начались с минорной ноты. ММВБ за минуту торгов опустился на 0,63%, РТС — открылся в ноль. К 11.15 индексы потеряли 1,78% и 2,21% соответственно.

Прошлая неделя на российском рынке также прошла под знаком минус. С 23 по 30 октября индекс РТС опустился с 1461,30 до 1377,16 пункта, потеряв 5,6%; ММВБ — с 1365,09 до 1237,18 пункта, потеряв 9,4%. Этому поспособствовала дешевеющая нефть: ее стоимость в начале недели вновь опустилась ниже $80 за 1 баррель. На настроения инвесторов повлияла также вышедшая во вторник в США негативная статистика: индекс доверия потребителей в Штатах в октябре упал до 47,7 пункта, тогда как ожидался рост до 53,5 пункта. Слабая статистика вылилась в волну распродаж на мировых фондовых рынках, в частности и российском.

Больше всего индексы просели в среду, опустившись до минимального с лета значения: индекс РТС упал ниже 1370 пунктов, индекс ММВБ — в район 1250 пунктов.

Усилили падение вновь данные из США: продажи новых домов в сентябре упали на 3,6%, до 402 тысяч в годовом исчислении, прогнозировался рост на 2,6%. Также давление на российский рынок оказали данные о запасах нефти и нефтепродуктов в США: запасы нефти и бензина увеличились, что снизило цены на нефть, напоминает аналитик ГК “Алор” Наталья Лесина.

В четверг, казалось, настроения инвесторов изменились — вновь благодаря США. Рынки поддержали данные о росте американского ВВП на 3,5% вместо ожидавшихся 3,2%.
Индекс ММВБ, опускавшийся днем в четверг к 1220 пунктам, к закрытию торгов взлетел выше 1290 пунктов. В пятницу рынок достиг уровня 1300 пунктов по ММВБ, однако к концу дня стал опускаться. Положительного заряда хватило ненадолго: инвесторы поспешили зафиксировать прибыль. “Негативная динамика, наблюдаемая на мировых фондовых площадках, свидетельствует о всеобщем изменении инвестиционных предпочтений. Эйфория, связанная с выходом экономики из рецессии, захлебнулась банальной фиксацией прибыли по факту”, — признает начальник аналитического отдела ФЦ “Инфина” Александр Иванищев.

В результате в пятницу фондовые индексы Америки завершили торговлю максимальным падением с мая этого года: индекс DJ опустился на 2,51%, S&P — на 2,81%, Nasdaq — на 2,5%. Опять подвела слабая статистика: расходы американцев в сентябре снизились впервые за последние пять месяцев — на 0,5%. При этом их доходы не изменились. Кроме того, индекс доверия потребителей в США, рассчитываемый экономистами Мичиганского университета, в октябре снизился до 70,6 пункта по сравнению с 73,5 пункта месяцем ранее.

Падение цен на нефть WTI в Нью-Йорке в пятницу было рекордным за месяц — минус 3,6%, до $77 за баррель. По итогам недели цены на нефть упали на 4,4%.

Индекс шести металлов Лондонской биржи металлов потерял 30 октября 2,8%. “Я не ожидаю, что правительственное стимулирование продолжит поддерживать прибыль компаний, — отметил старший аналитик MU Investments Co. Хироси Морикава. — Нарастают сомнения по поводу того, продолжится ли корпоративной прибыли в следующем году”. В пятницу “упала” и Европа: ее ведущие индексы снизились на 3,5%. Российские индексы РТС и ММВБ потеряли 2,08% и 4,24% соответственно.

В этот понедельник большинство азиатских индексов торгуются в минусе: сводный индекс АТР MSCI Asia Pacific опустился на 1,5% — до 114,76 пункта, японский Nikkei — на 2,31%, гонгконский Hang Seng — на 1, 72%. Растет лишь китайский индекс CSI 300 на 2,88% благодаря росту промышленного производства в Китае: он ускорился в октябре до максимального за последние полтора года уровня. Официальный показатель, рассчитываемый Федерацией логистики и закупок КНР и опубликованный на выходных, показал рост промпроизводства и экспорта. На этом фоне в понедельник растут и цены на нефть — КНР занимает второе место в мире по потреблению энергоносителей. Цена декабрьских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) в понедельник составляет $77,49 за баррель, что на $0,49 (0,64%) выше итоговой котировки 30 октября. Стоимость фьючерса на нефть Brent на декабрь на лондонской бирже ICE Futures 30 октября опустилась на $0,69 (0,9%) — до $75,89 за баррель.

Тем не менее коррекция на российском рынке акций может продолжиться и далее, говорят эксперты.
“В первой половине ноября мы ожидаем возможные цели снижения индекса ММВБ до уровней 1145 и даже 1060 пунктов”, — говорит Иванищев. Фиксация инвесторами прибыли может потенциально ограничить аппетит инвесторов к рискам, что приведет к усыханию притока спекулятивного капитала на emerging markets, считает начальник аналитического отдела департамента финансовых рынков ГК “Грандис Капитал” Денис Барабанов. “Однако пока цены на нефть все еще находятся на довольно высоких уровнях, говорить об этом рано”, — отмечает Барабанов.

Повлияют на поведение индексов, и весьма, и макроэкономические новости, которыми богата текущая неделя. В среду состоится заседание ФРС по ставкам, в пятницу будут опубликованы и данные по рынку труда в США. “Если от ЦБ ждать особенно нечего, то статистика по занятости покажет, когда стоит ждать “дно” на рынке труда”, — отмечает Барабанов.

“В четверг свои решения по ставкам огласят также центробанки Великобритании и еврозоны. Изменения ставок не ожидается, основной интерес будут вызывать комментарии по дальнейшей политике. Более вероятно укрепление американского доллара по отношению к евро, что негативно скажется как на фьючерсах на нефть, так и на ходе торгов на российском фондовом рынке”, — говорит Лесина.

“Никто не ожидает изменения ставок, но все хотят понимать, как и когда ФРС планирует выходить из своей программы смягчения кредитной политики, так как если момент этого выхода будет выбран неправильно, это может привести к серьезным обвалам на финансовых рынках”, — говорит руководитель аналитического департамента ИК “Совлинк” Михаил Армяков.

Сюзанна КАМАРА