Алмазы? Не от хорошей жизни

Предприниматели, которым не дают развернуться в Украине, все чаще идут на рисковые бизнес-авантюры, предпочитая “рідну неньку” чужеземным “пампасам”, и, вместо того чтобы восстанавливать разрушенные отечественные заводы, выбирают стартапы.

Украинский бизнес все активнее осваивает другие страны и континенты. В январе героиней публикаций в украинских СМИ, с претензией на самое экзотическое вложение капитала, стала Елена Гайдук — супруга экс-совладельца “Индустриального союза Донбасса” (ИСД) и бывшего вице-премьера Виталия Гайдука. По информации Лондонской фондовой биржи, принадлежащая ей компания Sputniсk Ltd, предоставив беспроцентный кредит на $ 10 млн. другой компании, зарегистрированной на Бермудах, — Namakwa Diamonds, — стала собственником 10,63% акций Namakwa и совладельцем предприятия, разрабатывающего четвертое по значению месторождение алмазов в Южной Африке.

Более того, как выяснилось, Елене Владимировне на этих алмазных копях не будет одиноко. Ранее Namakwa Diamonds заинтересовался другой украинец — Эдуард Прутник. Несколько лет назад он занимал должность главы Гостелерадио Украины и считался весьма перспективным политиком. Однако затем исчез с политической арены и начал вкладывать деньги в африканские богатства. Теперь связанной с ним компании Jarvirne Limited принадлежит 63,5% все той же Namakwa Diamonds. А вместе семейства Прутников и Гайдуков владеют теперь более 74% акций предприятия, которое выступает основным инвестором разработки алмазов на шахте Kao Mine в крошечном королевстве Лесото, со всех сторон окруженного территорией ЮАР.

В прошлом году шахта, владельцами которой являются Namakwa Diamonds (62,5%), правительство Лесото (25%) и Kimberlite Investments Lesotho Limited (12,5%), принадлежащая местному коммунальному предприятию общественного транспорта, добыла свои первые 121 521 карат алмазов и считается весьма перспективной. Геологическая разведка показала, что здешняя кимберлитовая трубка содержит 11,6 млн. карат алмазов, большую часть которых можно теперь назвать “украинскими”.

Кроме того, по данным отчетности за 2012 г., Namakwa Diamonds владеет более полусотней компаний, зарегистрированных в ЮАР, Ботсване, Демократической Республике Конго, Свазиленде и др., многие из которых имеют приставку mining или exploration (добывающая или разведывательная). Они созданы для поиска и разработки алмазов на Черном континенте.

Примечательно, что это не первое проявление интереса отечественного бизнеса к Экваториальной и Южной Африке. В 2007 г. мировые СМИ, специализирующиеся на металлургической тематике, активно обсуждали покупку группой “Приват” Игоря Коломойского и Геннадия Боголюбова доли в компании Consolidated Minerals, которая эксплуатирует месторождения марганца, хрома и железной руды в провинции Пилбара (Западная Австралия). ConsMin на 90% принадлежит Ghana Manganese Company, владеющей правами на разработку марганцевого месторождения Nsuta в западной части Ганы. Остальные 10% акций принадлежат правительству Ганы.

Оба этих примера — чем не повод для национальной гордости?

Однако все же нетрудно заметить разницу между марганцевым и алмазным проектами украинских бизнесменов. Для “Привата”, к тому времени контролировавшего Орджоникидзевский и Марганецкий ГОКи, крупнейший в Европе Никопольский ферросплавный завод и другие предприятия этой отрасли в Украине, Грузии и Румынии, участие в австралийско-африканских проектах позволило расширить доступ к сырью и укрепить позиции на мировом рынке ферросплавов.

Да и вообще приобретение заводов за рубежом с целью расширения сбыта, ухода от ввозных пошлин, вертикальной интеграции бизнеса в украинской практике не редкость. В свое время по этому пути пошли едва ли не все металлургические промышленные группы, скупая меткомбинаты в Европе, а угольные шахты — в США и России. Автомобильно-шоколадный магнат Петр Порошенко построил кондитерские фабрики в Липецке и Клайпеде и до кризиса хотел создать автосборочное производство в России. А владелец ОАО “Мотор Січ” Вячеслав Богуслаев обзавелся производством в подмосковной Дубне, чтобы удержаться на российском рынке авиамоторов. И этот список можно продолжить.

Но разработка африканских алмазных сокровищ для донецких бизнесменов совершенно новый бизнес, который можно назвать высокорисковым. Подтверждение тому — алмазный проект Гайдуков и Прутника пока так и не окупился.

По итогам финансового года, закончившегося 31 августа 2012 г., убыток Namakwa Diamonds сократился на 41%, но все же составляет весьма приличную сумму — $ 51 млн. Да и нет никаких гарантий, что как только алмазная шахта заработает на полную мощность, маленький, но гордый народ басото, населяющий Лесото, не захочет ее национализировать, а наши бизнесмены останутся с носом.

Однако в любом случае ситуация, когда достаточно влиятельные украинцы, побывавшие на вершинах власти, предпочитают рисковые инвестиции за рубежом развитию производства на Родине, показывает, что ее инвестиционный климат изменился не в лучшую сторону. Хотя в рейтинге Doing Business-2013 (сопоставительные данные по ведению предпринимательской деятельности в 185 странах), подготовленном Всемирным банком и Международной финансовой корпорацией, Украина поднялась на 15 пунктов и занимает сейчас 137-е место.

Составители этого рейтинга не скупятся на реверансы перед нынешней властью. Украина даже вошла в десятку стран, добившихся наибольших изменений по трем и более направлениям, анализируемым рейтингом, — за счет того, что в последние годы в стране проводились серьезные реформы сразу в трех регуляторных сферах: открытие бизнеса, налогообложение и регистрация собственности. Инвесторы, в том числе отечественные, пока что в упор не хотят видеть положительных изменений.

В Кипр и обратно

Приток иностранных инвестиций в Украину неуклонно снижается, и, по данным Центра Разумкова, в 2013 г., скорее всего, не превысит $5 млрд. Тогда как в январе—сентябре 2012-го этот показатель составил $4,319 млн., что примерно на 9% меньше, чем за тот же период 2011 г. А за весь 2011 г. поступило $6,48 млрд.

При этом все прекрасно понимают, что большая часть этих средств была предварительно выведена из страны через офшоры, а реальными инвесторами являются наши соотечественники.

По данным Госслужбы статистики на 1 октября 2012 г., общий объем иностранных инвестиций (акционерного капитала) в экономику Украины составил $52,674 млрд., в расчете на одного украинца это $1157. И хотя они поступали из 129 стран, основными странами-инвесторами с большим отрывом остаются Кипр — $15,076 млрд., Германия — $7,433 млрд., Нидерланды — $5,041 млрд. и Россия — $3,706 млрд. Между тем именно на Кипре и в Нидерландах зарегистрированы многие крупные компании, принадлежащие ведущим отечественным бизнесменам.

Уровень капитальных вложений в минувшем году также опустился до кризисного — 18% ВВП. Причем в их структуре около двух третей составили собственные средства предприятий, а остальное в основном банковские кредиты и бюджетные средства. “В 2013 г. объем капитальных инвестиций вряд ли превысит 20% ВВП”, — заявил в начале года директор экономических программ Центра Разумкова Василий Юрчишин.

“Когда западные инвесторы видят разрушенную промышленную инфраструктуру, то зачастую считают, что стоимость предлагаемых им проектов существенно завышена и отказываются вести дела с украинцами, — рассказали “2000” в ассоциации “Частные инвесторы Украины.” — В то же время за последние пять лет инвестиционные потоки из Украины заметно поменяли свое направление.

Если раньше традиционным движением капитала из нашей страны было сначала в офшор, а затем в еврозону, где на эти деньги часто покупалась недвижимость, то сейчас, в обстановке глобальной нестабильности, из списка инвестиционно привлекательных европейских стран выпала примерно треть членов Евросоюза — страны с наихудшими экономическими показателями. Кроме того, после ипотечного кризиса в США 2008 г. украинцы уже не так беззаветно, как раньше, верят в доллар и не спешат вкладывать в американскую экономику”.

На этом фоне, видимо, даже страны Африки, с их горячими точками и коррупцией, теперь не столь бесперспективны. Кстати, многие наши бизнесмены начинали дело в 90-е, и вооруженные разборки их не пугают. Поэтому сообщения о покупке украинцами алмазных копей выглядят не такой уж сенсацией. Тем более, что в самой Украине бизнес идет по пути укрупнения, и те, кого из него выдавливают, ищут новые сферы вложения капитала. А африканское сырье — алмазы, золото, нефть и другие ископаемые — сейчас реальная ценность, в которую стремятся вкладывать и на Востоке, и на Западе.

Без гарантий — но быстро

Тем не менее случаи оттока отечественного капитала на Черный континент — события пока единичные, хотя и знаковые, а не общая тенденция. После обвала в 2009 г. украинского фондового рынка, на котором многие инвесторы пытались зарабатывать куплей-продажей ценных бумаг, спекулятивным сделкам сегодня все чаще предпочитают технологические инновации и стартапы (от англ. start-up — “запускать”) — компании с короткой историей, находящиеся в поисках перспективных рынков. Хотя такие компании могут находиться в “спящем” состоянии до двух лет, нормальная доходность для них — 30—40% годовых. При этом никто не гарантирует, что старт состоится и деньги не будут потеряны.

В Украине это, как правило, разработки в IT-секторе, альтернативной и обычной энергетике, сфере услуг, позволяющие повысить эффективность действующих систем и механизмов, усовершенствование промышленного оборудования, новые материалы и т. д. О приверженности этому виду инвестирования неоднократно заявляла жена Сергея Тигипко — Виктория. В минувшем году принадлежащий ей венчурный фонд TA Venture совместно с группой международных инвесторов вложил $1,2 млн. в стартап InBed.me — веб-сайт-социальную биржу хостелов и бюджетного жилья для путешествий, рассчитанный преимущественно на студентов и молодежь.

А в конце января нынешнего года о приеме заявок на финансирование стартапов объявил созданный Леонидом Черновецким фонд Chernovetskyi Investment Group. Как выяснилось, часть средств, вырученных от продажи “Правекс-Банка”, — а это $750 млн. — бывший мэр Киева хочет потратить на проекты в области IT и высоких технологий, обещая, в зависимости от “масштабности, инновационности, потенциальной прибыльности и отсутствия действующих аналогов, либо инновационной схемы монетизации” предоставлять украинским и зарубежным авторам проектов от $100 тыс. до $20 млн.

Кроме того, в последнее время возрастает интерес к Украине российского капитала. В ассоциации “Частные инвесторы Украины” это объясняют тем, что наша страна постепенно сближается с Таможенным союзом и, как ожидают россияне, вскоре станет частью Единого экономического пространства.

Однако, подчеркивают эксперты, устойчивого вектора инвестиций сегодня все же не существует. Даже технологические инновации, в которые вкладывают деньги уставшие от спекуляций отечественные инвесторы, предназначены преимущественно для реализации за рубежом, а не у себя в стране.

В этой ситуации любителям новостей из области экзотических вложений остается только радоваться за изобретательность миллионеров-соотечественников. Пока процветание бизнеса в Украине не в последнюю очередь зависит от близости к власти (а иногда и она не гарантирует от неприятностей), капиталы, нажитые самыми предприимчивыми, будут работать вдали от Родины. И назад, скорее всего, уже не вернутся.

Ярослав ДМИТРЕНКО