Акционеры уходят с линии

Основатели DIY-сети строительных супермаркетов “Новая Линия” Олег и Игорь Шандар, которым принадлежит около 35% компании, решили продать свой пакет акций. Об этом говорится в сообщении аудиторско-консалтинговой компании “Делойт”, которая совместно с Golden Gate Business выступает финансовыми советниками планируемой транзакции. Как сообщил Олег Шандар агентству “Интерфакс”, общее число потенциальных покупателей достигает десяти.

“На данный момент в переговорах принимают участие как финансовые инвесторы, так и стратегические инвесторы Европы и СНГ,— говорит Марк Льюис, партнер отдела корпоративных финансов “Делойт”.— Но в первую очередь при продаже мы ориентируемся на европейских стратегических инвесторов”.

Эксперты рынка также считают, что привлечение стратегического инвестора может быть более выгодным для развития сети. “У “Новой линии” уже есть финансовый инвестор, поэтому найти нового финансового инвестора будет несложно — связи существующих собственников помогут в этом,— считает Олег Иванец, экономист ИГ “Арт Капитал”.— С другой стороны, есть смысл искать стратегического инвестора, так как управление бизнесом 100%-ными финансовыми инвесторами редко бывает успешным. На мой взгляд, для успешного развития компании нужно привлечь зарубежного стратега”.

Известно также, что в переговорах помимо украинских участвуют зарубежные DIY-сети, присутствующие в Украине, — Praktiker, Leroy Merlin, OBI. В пресс-службе инвестфонда East Capital вчера так и не сообщила о своей заинтересованности в выкупе.

Эксперты оценивают стоимость выставленного на продажу пакета в диапазоне от $75 млн. до $120 млн. По мнению Андрея Шевчишина, руководителя аналитического отдела ИГ “ТАСК”, 35%-ная доля “Новой Линии” может оцениваться в сумму примерно $75 млн.-$80 млн. “Если же опираться на желаемую оценку компании собственников в конце 2008 г., когда шел разговор про IPO, то речь может идти и о $130 млн. за 35%-ный пакет. Такая оценка больше коррелирует с планами о создании новой сети гипермаркетов с инвестициями на три гипермаркета в течение трех лет на уровне $100 млн.”,— дополняет эксперт.

“Стоимость компании можно оценить порядка $350 млн. (как по активам, так и по доходу оценки примерно сходятся),— считает Олег Иванец.— К сожалению, свежих данных о долгах компании нет, но если предположить, что политика компании осталась неизменной с 2008 г. (дата последнего официально опубликованного финансового отчета компании), то капитализация компании составляет почти $330. Таким образом, 35% стоят около $116 млн.”.

В компании Dragon Capital сообщили, что в качестве существующих акционеров будут проводить консультации относительно дальнейшего развития сети с потенциальными покупателями. “В случае привлечения нового инвестора все изменения будут обсуждаться с существующими акционерами (Dragon Capital и East Capital.— Прим. “Экономических известий”),— говорит Евгений Баранов, управляющий директор Dragon Asset Management.— Вряд ли кто-то будет готов купить миноритарную долю, не обсудив возможности развития сети с нами”. Следующим проектом Олега Шандара станет сеть гипермаркетов площадью до 30 тыс. кв. м по продаже декоративных товаров для дома.

Даниил НЕСТЕРОВ