Шлагбаум для Китая

Хотя объемы экспорта стали из КНР, в принципе, не так уж значительны (1,5 млн. тонн в октябре при импорте в 2,0 млн. тонн), их влияние на состояние рынка очень велико, так как продукция предлагается по низким ценам и, к тому же, в ситуации, когда в большинстве регионов возник избыток предложения. В итоге китайская сталь оказывается в положении той соломинки (скорее, вернее, тюка соломы), от которого может подломиться спина у верблюда.

Некоторые страны уже думают о том, как защищаться от волны китайских поставок. Правительство Индонезии, обеспокоенное тем, что импорт китайского горячего проката в страну в течение первых трех кварталов 2005 года возрос в 1,7 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а холодного — в 1,3 раза, стартовало антидемпинговое расследование против всех ведущих поставщиков листовой стали. При этом, под раздачу, как говорится, попали также Украина, Россия и Казахстан.

Европейские и американские металлурги, пожалуй, тоже хотели бы заранее возбудить антидемпинговые иски против китайцев, но их сдерживает то, что для начала этой процедуры, по закону, необходимо показать наличие зримого ущерба. Нынешние цены на сталь пока что обеспечивают западным производителям достаточно высокий уровень прибыли, так что у китайских экспортеров есть в запасе еще, как минимум, несколько месяцев. Но если они активизируют поставки своей продукции в Европу и США по низким ценам, во второй половине будущего года раздраженность местных конкурентов может перейти в конкретные действия.

Вниз головой

Между тем, китайская продукция, прежде всего, листовая медленно, но неуклонно распространяется по мировому рынку стали. Внутренний рынок КНР по-прежнему находится в глубокой депрессии, вызванной перепроизводством, цены на многие сорта плоского проката снова пошли на снижение. Ряд компаний продают горячекатаные рулоны дешевле 2900 юаней (359 долларов) за тонну ex-works (включая НДС), холоднокатаные опустились до 3900-4150 за тонну (482,5-513,5 долларов) при тех же условиях поставки.

На линии огня оказались, прежде всего, страны Азии. Китайские горячекатаные рулоны в начале декабря подешевели до около 360 долларов за тонну C&F при поставках в Корею и 390 долларов за тонну C&F в странах Юго-Восточной Азии, холоднокатаные стоят соответственно 470-480 и 500-510 долларов за тонну C&F. Примерно на 10 долларов за тонну — до около 350-370 долларов за тонну C&F опустилась катанка, кроме того, на рынке присутствуют слябы по 310-315 долларов за тонну C&F.

В других регионах мира китайская сталь также начинает внедряться на нижний ценовой сегмент. Так, европейские трейдеры сообщают о появлении горячекатаных рулонов, продающихся по 350-360 евро за тонну C&F и толстолистовой стали с поставкой в марте не дороже 450-460 евро за тонну с доставкой. На Ближнем Востоке китайская толстолистовая продукция котируется на уровне 440-450 долларов за тонну CFR Дубаи, конкурируя с российской и украинской. Американские компании California Steel Industries и Posco USA объявили о понижении цен на листовую сталь на 20-40 долларов за короткую тонну (907 кг) в январе вследствие возросшей конкуренции со стороны более дешевого импорта.

В сложном положении из-за китайской экспансии оказываются, прежде всего, производители стали из стран СНГ, и так страдающие от утраты позиций в Восточной Азии и испытывающие трудности со сбытом продукции. Так, цены на украинские горячекатаные рулоны в начале декабря снизились до около 330-360 долларов за тонну FOB, что на 20-30 долларов за тонну меньше, чем в прошлом месяце. Аналитики ранее предсказывали спад цен на длинномерную продукцию на 10 долларов за тонну до Нового года, и эти прогнозы, похоже, оправдываются. Потребители уже прощупывают почву на предмет получения украинской арматуры по 355-365 долларов за тонну FOB и заготовок дешевле 320 долларов за тонну FOB.

Сколько руды нужно Китаю?

В конце прошлой недели стартовал очередной раунд переговоров по определению контрактных цен на железную руду на 2006 финансовый год. Участниками встречи наряду с представителями “большой тройки” экспортеров сырья в лице бразильской CVRD, австралийских BHP Billiton и Rio Tinto были ведущие японские металлургические компании, тем не менее, очевидно, что судьба рынка решается в Китае.

За первые 10 месяцев текущего года китайские компании импортировали 220 млн. тонн железорудного сырья, на 32,2% перекрыв показатели аналогичного периода прошлого года. При этом, уже совершенно очевидно, что годовые закупки существенно превысят те самые 248 млн. тонн, о которых говорилось около года назад, и которые служили отправной точкой для участников рынка.

Основываясь на очевидном превышении объемов китайского экспорта над прогнозными показателями, поставщики железной руды утверждают, что дефицит, существовавший на рынке в прошлом году, до сих пор не ликвидирован. В частности, об этом заявляет CVRD, напомнившая перед переговорами с японцами о том, что 20 млн. тонн дополнительной продукции, полученной в текущем году, были проданы без малейших проблем.

Со своей стороны, китайские компании хотят показать, что в 2006 году их потребности в импортной руде будут не так велики и не превысят 300 млн. тонн. Так как производство стали в КНР в 2006 году оценивается уже в 400 млн. тонн, основную ставку китайцы делают на расширение собственной добычи руды. Правда, пока что экспортеры не принимают всерьез эти обещания и по-прежнему настаивают на повышении цен на 10-20%. К этому же выводу приходят и рыночные специалисты.

На мировом рынке металлолома, тем временем, цены медленно понижаются. Металлургические компании, вынужденные уменьшать стоимость своей продукции, делают все возможное, чтобы не допустить роста цен на сырье. При этом, им помогают относительно высокий уровень запасов и желание многих трейдеров распродать побольше материала до конца года.

Российский и украинский лом 3А в начале декабря отправлялся на экспорт в Турцию по ценам, близким к 200 долларов за тонну C&F при умеренном спросе. В Восточной Азии цены на данный материал российского происхождения дрейфуют в сторону 215 долларов за тонну C&F. В западных странах основные сорта лома, как ожидается, должны подешеветь примерно на 10-15 долларов за тонну по сравнению с предыдущим месяцем, причем это понижение практически одинаково для США, ЕС и Японии.