Схемы реструктуризации “Мечела” не понравились ее основному акционеру

Председатель совета директоров и основной владелец “Мечела” Игорь Зюзин отверг предложения банков-кредиторов о реструктуризации долга компании, рассказали Ведомостям человек, знакомый с Зюзиным, и собеседник в одном из кредиторов.

Банки предлагали Зюзину почти за бесценок продать его долю в компании, утверждают два знакомых бизнесмена. Несколько источников в банках-кредиторах говорили, что предлагалась конвертация долга в акции. Тогда доля Зюзина размылась бы до 5%, а 40% компании получил бы Газпромбанк — ему “Мечел” должен $2,3 млрд, 31% — ВТБ ($1,8 млрд), 22% — Сбербанк ($1,3 млрд).

Правительство одобрило два варианта спасения “Мечела”, говорил на прошлой неделе помощник президента Андрей Белоусов: “Либо банки-кредиторы войдут в капитал компании, либо ВЭБ будет участвовать в спасении”. Если стороны не договорятся, компанию ждет банкротство, подчеркивал чиновник.

Знакомые Зюзина рассказывают, что бизнесмен сам предлагал банкам конвертировать долг в акции. Другое его предложение банкам — выкупить его пакет в “Мечеле” (67,4% голосов) по рыночной цене, которая уже учитывает все риски компании. Зюзину это позволит расплатиться по собственным долгам. Эти предложения предприниматель оставил в силе, говорит один из собеседников. Бизнесмен рассчитывает на поддержку президента Владимира Путина и на то, что политическое решение “не банкротить “Мечел” остается в силе, говорит человек в окружении Зюзина.

Правительство временно отстранилось от решения проблемы и предоставило возможность банкам и Зюзину договориться, рассказал человек, участвующий в обсуждении вопроса “Мечела”. Политическое решение — банкротить компанию нельзя — действительно принято, подчеркивает он.

Представители премьера Дмитрия Медведева, курирующего промышленность вице-премьера Аркадия Дворковича и “Мечела” отказались от комментариев. Представитель первого вице-премьера Игоря Шувалова не ответил на вопросы. Представителю президента Дмитрию Пескову не известно о том, чтобы Зюзин подходил к Путину с какими-либо предложениями по решению ситуации с “Мечелом”.

Если Зюзин не договорится с кредиторами, компанию ждет банкротство, уверяют банкиры. “Готовим иски”, — говорит один из них. Подобные слухи на рынке циркулируют и стоимость акций “Мечела” реагирует соответствующим образом, рассказывает трейдер. Вчера в ходе торгов на Московской бирже капитализация компании снижалась до 15,2 млрд руб., но по итогам торгов стоила 15,9 млрд. Дешевле (14,4 млрд руб.) компания стоила только в марте 2014 г.

Если Зюзин откажется от всех предложенных вариантов, то “Мечелу” придется в 2014 г. погасить $500 млн, а также выплатить проценты за пользование долгом (чистый долг на май 2014 г. — $8,3 млрд).

Банкротство компании не наступит немедленно, уверяет человек, близкий к “Мечелу”. В прошлом году компания согласовала ковенантные каникулы до конца 2014 г. Кроме того, проценты по кредитам компания может платить из оборотного капитала, говорил вице-президент “Мечела” по финансам Станислав Площенко. “С большей частью банков мы договорились о реструктуризации долга, с остальными ведем конструктивные переговоры”, — заявил вчера представитель “Мечела”.