С оглядкой на Дерипаску

В распоряжении “Ведомостей” оказался инвестиционный меморандум Strabag. В нем описаны детали соглашения акционеров компании до 2017 г.

После IPO Олег Дерипаска останется одним из основных владельцев Strabag: доля его компании Rasperia Trading составит не менее 25% плюс 1 акция (зависит от числа акций, проданных при IPO). Его партнеры — семья Хейзельштайнер (25% минус 1 акция после IPO) и Raiffeisen (25%).

Партнеры договорились не сокращать пакеты ниже 17% и не совершать сделки, которые могут обязать их объявить оферту.

С 2009 г. любой партнер может требовать проведения SPO. Если инициатором будет Raiffeisen или семья Хейзельштайнер, то сначала они должны предложить пакет друг другу, а в случае отказа — Rasperia по текущей рыночной цене.

Такие соглашения часто применяются в Европе, отмечает партнер адвокатской коллегии “Барщевский и партнеры” Владимир Букарев: “Покупая значительный пакет акций за существенную сумму, Дерипаска должен иметь гарантию, что его долю не размоют, и грамотно ставит блокировку”.

Strabag возлагает на Дерипаску большие надежды. Ее тревожит падение рынка Германии, на которую приходится 38,4% ее оборота. Доля России — 2%. “Мы хотим увеличить операции в России — крупнейшем развивающемся рынке Восточной Европы, особенно в Москве, Петербурге, Екатеринбурге и Сочи”, — сказано в меморандуме.

Но кроме создания СП по производству цемента со структурами Дерипаски не подписано документов о совместной деятельности, говорится в документе. Strabag беспокоится, что Дерипаска владеет долями в “Трансстрое”, “Главстрое” и Hochtief и может увеличить их или приобрести новые активы.

У “Базэла” есть соглашение о сотрудничестве со Strabag, ведутся переговоры по четырем проектам в Петербурге: участие в тендере на строительство Западного скоростного диаметра, Орловского тоннеля, легкой железной дороги, комплекса подземных парковок, рассказывал руководитель сектора инфраструктурного строительства и девелопмента Эл Джей Махон.

Правда, партнерство с российской фирмой таит в себе риски национализации, экспроприации активов, конфискационного налогообложения, преступности, перечисляет Strabag. “По международному праву нужно указать все возможные риски, — говорит старший вице-президент Knight Frank Андрей Закревский. — Был бы Петров с Украины — написали бы то же”.

“Базэлу” дешевле

42 евро — нижняя граница ценового диапазона при IPO Strabag. По этой цене покупала акции Rasperia. Верхняя граница — 48 евро. Капитализация Strabag составит 4,8—5,5 млрд евро. Спрос высок, и цена размещения может быть ближе к верхней границе, говорит представитель Strabag.

16 миллионов акций допэмиссии Strabag предложены инвесторам. Акционеры (кроме Rasperia) продадут 6,2 млн, у организаторов опцион еще на 3 млн акций допэмиссии. Торги начнутся в пятницу.

Бэла ЛЯУВ

Кирилл КОРЮКИН

Дмитрий СИМАКОВ