Пумпянский поскромничал

На фоне пессимистичных прогнозов о перспективах IPO российских компаний некоторым игрокам удается опровергнуть эти ожидания. Владелец Трубной металлургической компании действовал осторожно и установил достаточно скромную цену размещения. В итоге спрос на бумаги компании превысил предложение в 19 раз, а уже в первый день торгов акции выросли на 16%.

Вчера ТМК объявила об итогах публичного размещения своих акций, в ходе которого на РТС и Лондонской фондовой бирже в форме GDR было продано около 180 млн акций (20,6%). Бумаги были размещены по верхней границе ценового диапазона — по 5,4 долл. за акцию, или 21,6 долл. за GDR. Лид-менеджерами размещения выступили Credit Swisse, Dresdner Kleinwort и “Ренессанс Капитал”, которым ТМК предоставила опцион на выкуп еще 18 млн акций. Также компания предложила своим работникам около 2,6 млн акций по льготной цене 4,57 долл. за штуку. Таким образом, free-float ТМК должен составить около 23%.

В результате общий объем размещения ТМК составил около 1,083 млрд долл. В свою очередь председатель совета директоров ТМК Дмитрий Пумпянский выручил от продажи 972 млн долл., большая часть из которых пойдет на возврат кредитов, потраченных им на выкуп доли в ТМК (33%) у других акционеров. “Мы удовлетворены высоким уровнем заинтересованности и участием широкого круга инвесторов в размещении наших ценных бумаг”, — заявил Дмитрий Пумпянский, слова которого приводятся в сообщении ТМК.

Но возможно, Дмитрий Пумпянский, выражая удовлетворение, немного лукавит, ведь он вполне мог бы выручить за свои акции гораздо больше. В ходе road show ТМК объем заявок на покупку акций превысил предложение более чем в 19 раз. Неудивительно, что вчера первые же сделки с GDR ТМК оказалась выше цены размещения и проходили по цене 24 долл. за штуку. Общий объем торгов GDR ТМК в Лондоне вчера превысил 7 млн долл., к середине дня стоимость бумаг достигла цены 25,25 долл. за штуку. Тем самым капитализация ТМК за первый день торгов выросла почти на 16%, до 5,5 млрд долл.

Как рассказал директор управления по фондовым рынкам “Ренессанс Капитала” Антон Черный, вчерашние торги в Лондоне являлись внебиржевыми, которые пока не предполагают поставку бумаг, но полностью отражают настроения инвесторов. “Дело в том, что в ходе размещения бумаги, как правило, достаются покупателям с некоторым дисконтом относительно их справедливой стоимости, на достижение которой обычно уходит один-два месяца, — отмечает он. — Столь сильный рост бумаг ТМК говорит о том, что большинство инвесторов оценивали их дороже и готовы их покупать уже сейчас. Ведь в ходе размещения ТМК никто не получил того количества акций, которое хотел”. По прогнозу Антона Черных, в ближайшее время динамика цен на бумаги ТМК стабилизируется.

Даниил ШАБАШОВ