“Дочки” на выданье

Параметры этой сделки до сих пор не определены. А вчера гендиректор и основной владелец “Мечела” Игорь Зюзин сообщил, что кроме горнодобывающей “Мечел” может вывести на биржи и несколько других компаний. Каких — он не уточнил. Изучается идея размещения стального и энергетического сегментов компании, объяснили источники, близкие к “Мечелу” и его руководству. Как и в случае с горнодобывающей компанией, размещаться скорее всего будут акции “дочек” “Мечела”, объяснил один из собеседников “Ведомостей”. Причем, по его словам, Зюзину хотелось бы, чтобы все размещения прошли в этом году.

Крупнейшие активы стального сегмента — Челябинский металлургический комбинат, “Ижсталь”, два завода в Румынии. В энергетике — “Южно-Кузбасская ГРЭС”, “Кузбассэнергосбыт”, 49% акций “Теплофикации русе”. В горнодобывающую компанию войдут угольные (“Южный Кузбасс”, “Якутуголь” и “Эльгауголь”) и железорудные (Коршуновский ГОК) активы.

Зюзин говорит, что при размещении горнодобывающие активы должны стоить не менее 20 млрд долл . Аналитик Unicredit Aton Дмитрий Коломыцын оценивает их в 10-15 млрд долл . Стальной сегмент с учетом “Южуралникеля” может стоить около 5 млрд долл , полагает аналитик UBS Алексей Морозов. Энергетическая компания могла бы стоить около 450 млн долл , считает аналитик “Финама” Семен Бирг. Но эти активы имеют ключевое значение для “Мечела” и не факт, что сторонние инвесторы хотят принять участие в размещении, думает он.

Предполагаемые параметры размещений в “Мечеле” не раскрывают. Ранее источник, близкий к “Мечелу”, говорил, что размещение горнодобывающей компании пройдет на Лондонской фондовой бирже, продаваться будет пакет примерно в 20% акций.

Если “Мечел” разместит акции “дочек”, у инвесторов появится возможность вложить средства в интересующий их сегмент, отмечает Морозов. Правда, сам “Мечел” в случае IPO всех своих сегментов может торговаться с дисконтом к сумме капитализации своих публичных “дочек”, предупреждает он.

Евгения НИКОЛАЕВА

Ксения РЫБАК