Сладкие миллиарды

Кипрская Ros Agro, головная компания одного из крупнейших российских агрохолдингов, вчера закрыла книгу заявок для IPO на Лондонской фондовой бирже (LSE), рассказали “Ведомостям” несколько инвесторов, участвовавших в размещении. Цену размещения “Русагро”, по их словам, должна объявить сегодня (организаторы и букранеры — Альфа-банк, Credit Suisse и “Ренессанс капитал”).

Вчера утром книга “Русагро” была переподписана “раза в полтора” ближе к нижней границе ценового коридора, говорит один из инвесторов: спрос был в диапазоне $14,75-15 за GDR (1 акция равна пяти распискам) при коридоре $14,5-18,25. После 18.00 МСК книга была “точно переподписана в два раза”, рассказали два других инвестора, которые подали заявки. Один из организаторов сообщил инвесторам, что цена размещения определена в $15, добавляет собеседник “Ведомостей”. Источник, близкий к сделке, подтвердил цену размещения в $15, добавив, что в компании “очень довольны”, а книга заявок переподписана втрое.

Среди инвесторов много долгосрочных, добавляет он, поэтому решено увеличить основной объем размещения с $261 млн до $300 млн или даже больше, к тому же предполагается опцион для банков-организаторов на $50 млн. Компания предполагала размещать акции допэмиссии — 17,15% от увеличенного капитала. Откуда возьмутся бумаги на увеличение объема размещения, собеседники “Ведомостей” не уточняют, но ранее два источника, близких к сделке, говорили, что основной бенефициар компании — семья сенатора Вадима Мошковича — может продать часть своего пакета, до $100 млн.

Исходя из цены размещения в $15 за расписку, капитализация “Русагро” составит $1,81 млрд, и она станет самым дорогим агрохолдингом страны, обогнав группу “Черкизово”, которая вчера на LSE стоила $1,26 млрд. Правда, в СНГ есть две сельскохозяйственные компании с большей капитализацией: украинский “Мироновский хлебопродукт” на LSE стоил $2,04 млрд. Капитализация украинского Kernel Holding на Варшавской фондовой бирже — $1,9 млрд.

“Русагро” намерена использовать вырученные от размещения деньги для модернизации и расширения производственных мощностей, финансирования сделок M&A и общих корпоративных целей.

В Альфа-банке, “Ренессанс капитале”, Credit Suisse от комментариев отказались. С представителем “Русагро” связаться не удалось.

Сбежавшая невеста

В мае 2010 г., вместо того чтобы объявить цену размещения, “Русагро” отказалась от IPO из-за волатильности рынков. Компания размещалась в России и рассчитывала на переподписку, а инвесторы, по словам одного из них, попросили примерно 15%-ный дисконт к нижней границе ценового диапазона. Если бы размещение состоялось тогда, “Русагро” стоила бы $1,07—1,35 млрд (исходя из объявленного коридора в $13,5—17 за акцию).

Ros Agro Plc

Головная компания агрохолдинга “Русагро”

Бенефициары: семья Вадима Мошковича (95% минус 5 акций) и гендиректор Максим Басов (5% плюс 5 акций).

Финансовые показатели (МСФО, 2010 г.):

выручка — 30,96 млрд руб., чистая прибыль — 5,16 млрд руб.

Ирина СКРЫННИК, Наиля АСКЕР-ЗАДЕ