Итоги I полугодия: “трубники” увидели “минус”

Первый месяц лета зафиксировал уже явно оформившуюся тенденцию — трубная промышленность Украины вошла в зону негатива. В июне наши трубные заводы (ТЗ) сократили совокупный объем выпуска стальных труб в сравнении с предшествующим месяцем, по различным оценкам, более чем на 17-18%, до примерно 144 тыс. тонн. Спад в индустрии наблюдался весь II квартал, а первое полугодие-2012 отрасль закончила со снижением производства на 0,7-1% против января-июня 2011 года, выпустив примерно 1,1 млн. тонн труб.

Тренд диктует ХТЗ

Еще три месяца назад трубные заводы страны, казалось бы, находились в более выигрышном положении по отношению к иным выпускающим металлопродукцию предприятиям Украины. Скажем, наши металлурги уже в январе-марте этого года столкнулись с тревожной ситуацией в части заказов и производства. Тогда, по данным объединения “Металлургпром”, украинские метпредприятия снизили выплавку стали на 5%, а выпуск общего проката — на 12% к аналогичному периоду прошлого года (АППГ): до 8,2 и 7,26 млн. тонн соответственно.

Суровая зима, послужившая немалым объяснением такому квартальному результату металлургов, на показателях “трубников” в тот момент, похоже, особо не отразилась. Во всяком случае, в январе-марте 2012 года производство стальных труб в Украине продемонстрировало заметный прирост к АППГ: на 7%, до почти 587 тыс. тонн. Но с апреля в отрасли началось помесячное уменьшение объемов выпуска, что и привело к итоговому по полугодию сокращению уровня трубного производства в стране.

Главный игрок сектора — ТКК “Интерпайп” — завершил период успешно. ИА “Интерфакс-Украина” приводит следующие сведения о результатах работы трубных предприятий компании за январь-июнь 2012 года против первых шести месяцев 2011 года. Нижнеднепровский трубопрокатный завод увеличил производство с 202,5 до 216,5 тыс. тонн трубной продукции, “Нико Тьюб” — со 189,1 до 214,7 тыс. тонн, Новомосковский трубный завод — со 107,8 до 121,5 тыс. тонн. Правда, в июне на последнем заводе было зафиксировано уменьшение объемов к предыдущему месяцу на 12,8%, или на 3 тыс. тонн. Но в целом компания продемонстрировала заметный прирост по валовому выпуску труб.

Однако в масштабах всей трубной индустрии страны этих показателей оказалось недостаточно даже для удержания объемов производства на уровне I полугодия-2011. Как, впрочем, и некоторого роста выпуска труб на иных заводах. Так, “Коминмет” в отчетные полгода нарастил производство на 3,4%. Но в абсолютных величинах данное увеличение составило всего около 3 тыс. тонн. “Отрицательный тренд в целом для отрасли сформировала во II квартале года ситуация с загрузкой мощностей на флагмане сектора — Харцызском трубном заводе (ХТЗ)”, — подчеркивает руководитель аналитического департамента ИК Eavex Capital Дмитрий Чурин.

Правительственная статистика обрисовывает следующее развитие этой ситуации трубном активе группы “Метинвест”. Если в феврале нынешнего года крупнейший производитель стальных труб в Украине еще фиксировал заметный подъем в уровне производства к АППГ, нарастив тогда выпуск трубной продукции на 14,3%, до 70,9 тыс. тонн, то последующая помесячная динамика показывает стремительное падение. В апреле к марту 2012 года ХТЗ снизил производство на 40%, до 41,6 тыс. тонн, а в июне к маю — на более чем 88%, до 2,8 тыс. тонн. Всего за I полугодие-2012 Харцызский ТЗ произвел продукции на 20 тыс. тонн, или на 8,1% меньше (до 273 тыс. тонн), чем в январе-июне 2011 года.

Зыбкие российские перспективы

Эксперты связывают данный спад с тем, что ХТЗ в последние месяцы весны завершил поставки для трубопроводных проектов в Казахстане и Туркменистане. “Волатильность производственных объемов в течение года для Харцызского трубного завода — это нормальная практика. Предприятие работает в расчете на трубопроводные проекты, и заключение новых контрактов может быть неритмичным, поскольку зависит от многих факторов. Производственный потенциал ХТЗ вполне позволяет ему выпускать и свыше 630 тыс. тонн трубной продукции, которые были сварены в 2011 году”, — комментирует аналитик ИК Concorde Capital Роман Тополюк.

Другие, не столь крупные игроки отрасли снижали производство в силу ряда локальных причин. К примеру, на Днепропетровском трубном заводе (ДТЗ, контролируется акционерами корпорации “ИСД”) за полгода выпуск труб упал на почти 22%, до примерно 50 тыс. тонн; июнь предприятие также отработало со снижением производства к уровню предыдущего месяца — на 12%, до 7,3 тыс. тонн.

“Оборудование ДТЗ давно нуждается в модернизации, на предприятии одно время даже поговаривали о том, чтобы законсервировать часть мощностей. Завод работает в (довольно плотной по игрокам) нише труб общего назначения, а состояние мощностей не всегда позволяет ему выдерживать конкуренцию”, — объясняет причины этого локального спада Дмитрий Чурин. И добавляет, что ДТЗ испытывает проблемы с финансированием текущей деятельности. Осенью прошлого года акционеры предприятия пытались занять для него 500 млн. грн., “но эти усилия до сих пор не увенчались успехом, в результате ДТЗ не в состоянии выполнить те производственные задачи, которые выдвигаются его собственниками”.

Но само по себе выправление ситуации на этом предприятии вряд ли кардинально повысит совокупные итоги работы украинских “трубников” уже во второй половине-2012. Динамику для отрасли по-прежнему определяет производственная активность именно на Харцызском ТЗ. “Очень сомнительно, что завод до конца нынешнего года сможет найти такие экспортные заказы, которые позволят ему достигнуть прошлогоднего уровня производства”, — говорит Дмитрий Чурин.

Роман Тополюк отчасти соглашается с этим мнением. Он полагает, что определенные объемы завод сумеет реализовать в России, однако, возможно, уже в следующем году. Первая половина 2012 года отличалась замиранием активности в российском потреблении труб большого диаметра (ТБД), что в определенной степени задавалось политическим фактором — президентскими выборами в РФ. Основные местные потребители ТБД — “Газпром” и “Транснефть” — если и закупали эту продукцию, то в небольших объемах под текущие ремонтные задачи.

Не исключено, что до конца нынешнего года в России будут возобновлены трубопроводные проекты. Это может открыть канал сбыта в эту страну и для ХТЗ. “Хотя предпочтение будет отдаваться, в первую очередь, российским производителям. Тот же “Газпром” прогнозирует 40%-ное снижение потребления ТБД в 2012-2014 годах по сравнению с прошлым годом. А в опубликованной структуре его закупок труб большого диаметра до конца 2012 года пока значится продукция только российских заводов”, — резюмирует Роман Тополюк.

На самом ХТЗ рассчитывают выйти на приемлемые показатели загрузки мощностей к IV кварталу этого года, после проведения нескольких тендеров на поставку ТБД. Уже в июле на предприятии планируют нарастить производство трубной продукции до более чем 15 тыс. тонн.

Одним из немногих плюсов для украинской трубной отрасли во втором полугодии-2012, по словам аналитиков, станет некоторое улучшение финансового положения предприятий. Цены на стальное сырье (трубную заготовку) в последние месяцы последовательно снижались в русле общей негативной тенденции в черной металлургии. В ближайшие месяцы это обстоятельство может быть использовано нашими “трубниками” для снижения себестоимости продукции и повышения рентабельности.

Что касается производственных позитивов, то особого просвета до конца года здесь не предвидится. Разве что в Украине вдруг решатся все же запустить процессы модернизации ГТС, о чем речь ведут уже несколько лет. Без этого внутренний рынок будет заказывать заметные объемы продукции у крупных трубных заводов лишь эпизодически. Заменить собой экспортные провалы, сразу же отражающие на общеотраслевых параметрах выпуска стальных труб в Украине, они вряд ли смогут.

Комментарий:

Виктор Бисовецкий

Начальник отдела исследования рынков “Интерпайп”

По предварительным оценкам, в первом полугодии 2012 года компания Интерпайп реализовала около 500 тыс тонн труб, что на 14% выше АППГ. Рост продаж был обеспечен в первую очередь за счет нарезных бесшовных труб, которые используются в нефтегазодобывающих скважинах (+40% г/г, 170 тыс тонн по итогам первого полугодия 2012 года), а также сварных труб (+10%, 100 тыс тонн по итогам первого полугодия 2012 года).

Самыми динамичными рынками в 2012 году для компании стали регионы БВиСА и NAFTA, где реализация выросла на 50% и выше. Рост на этих рынках связан в первую очередь со стабильно высоким спросом на нефть. В регионе NAFTA дополнительным фактором спроса является активное внедрение новых технологий бурения и добычи, что повышает отдачу и эффективность скважин, а также способствует большему, чем раньше, потреблению объема труб на скважину. В регионе БВиСА наблюдается активное восстановление добычи в Ливии, рост добычи в Египте и Алжире, что также поддерживает спрос на трубную продукцию.

В то же время, в трубной отрасли существует ряд глобальных вызовов, которым подвержен также и бизнес Интерпайп. Политическая трубулентность на Ближнем Востоке (Сирия, Иран) в случае негативных сценариев может угрожать стабильности добычи нефти и потребления трубной продукции не только в регионе БВиСА, но и в Центральной Азии. Экономические проблемы в еврозоне могут вызвать глобальную рецессию, снизить потребление труб в Европе и объем инвестиций в нефтедобывающую отрасль США. Несмотря на эти риски, компания все же ожидает, что ключевыми источниками роста продаж трубной продукции в 2012 году останутся США и Ближний Восток.

Сергей КУКИН