НБУ продвигает безлимитную продажу безналичной валюты по выгодному официальному курсу под размещение на депозиты. Но только при продаже валюты после закрытия вклада. Таким образом, регулятор хочет связать гривневые средства и уменьшить давление на курс гривны. Главная интрига для вкладчика — каким будет курс НБУ по истечении срока депозита и как он будет отличаться от наличного курса гривны. Готовы ли сыграть в эту “рулетку” украинцы?
С 21 октября Национальный банк разрешил банкам продавать населению валюту без ограничения в сумме по официальному курсу НБУ — 36,6 грн/$. Но только при двух условиях.
-
Во-первых, валюта не выдается на руки, а сразу размещается на срочный депозит в банке.
-
Во-вторых, по истечении срока депозита валюта автоматически продается обратно по официальному курсу НБУ, а вкладчик получает гривну.
Срок депозита — от шести месяцев с возможностью пролонгации, но без права досрочного расторжения. Сумма и количество таких вкладов для одного клиента банка не ограничиваются. А процентная ставка по депозиту будет устанавливаться в соответствии с процентной политикой банков.
Главная цель НБУ — с помощью такого инструмента уменьшить спрос населения на наличном валютном рынке и, соответственно, снизить давление на золотовалютные резервы. Новый инструмент поможет гражданам защитить свои гривневые сбережения от риска курсовых колебаний, а НБУ — сохранить международные резервы, считают в пресс-службе регулятора.
С этим тезисом согласны не все аналитики и финансисты. Почему?
ПриватБанк уже предлагает, monobank еще думает
Неограниченная покупка валюты под открытие депозита может быть интересна людям, имеющим большие гривневые накопления и стремящимся защитить их от возможной девальвации, говорит бывший член правления госбанка.
ПриватБанк уже разрешил покупать доллары по курсу НБУ без ограничений для размещения на вкладе “Капитал” в Приват24 на 6—12 месяцев под 0,01% годовых.
В то же время, соучредитель monobank Олег Гороховский, который сначала анонсировал запуск депозита на следующей неделе, устроил в своем Telegram-канале опрос среди подписчиков: стоит ли запускать такой продукт.
По состоянию на середину дня 21 октября из более 39 000 опрошенных 73% выбрали вариант “Не тратьте зря время”. Гороховский отказался прокомментировать новый инструмент. “Кажется, мнения народа достаточно”, — отметил он в своем письменном комментарии Forbes.
Почему клиенты против? Главная претензия — невозможность спрогнозировать, каким будет официальный курс доллара через шесть месяцев и насколько он будет отличаться от наличного рынка. Пока официальный курс НБУ составляет 36,6 грн/$, тогда как розничный выше на 15%: валюту продают по 40,5—40,8 грн/$.
Риск нового инструмента — если официальный курс по истечении срока депозита останется на том же уровне, то вкладчик получает депозит в гривне под 0,1% годовых. Годовая инфляция по состоянию на сентябрь в долларах составляет более 8%, в гривне — приближается к 25%.
В качестве альтернативы остаются трехмесячные депозиты онлайн по чуть более высокому курсу, чем официальный, со ставками 0,1—2,5% в зависимости от банка. В этом случае есть ограничение в 100 000 грн в месяц, но вкладчик гарантированно получает доллар по истечении срока вклада.
Ставки по вкладам в гривне в среднем составляют 10—15%. Более сложная альтернатива, но с более высокой доходностью — шестимесячные ОВГЗ под 12—14% годовых.
Предложение НБУ может быть выгодным только при условии роста официального курса на 8—10% — до 39—40 грн/$. Насколько вероятен этот сценарий?
Может ли измениться официальный курс гривны
Во время брифинга 20 октября замглавы НБУ Юрий Гелетий заявил, что регулятор пока не планирует возвращаться в плавающее курсообразование. Чтобы отпустить курс, НБУ должен снизить размеры интервенций, отметил Гелетий.
Это значит, что Нацбанк и дальше будет удерживать фиксированный курс, время от времени смещая его на новый уровень, как было в июле. Тогда НБУ перефиксировал курс с 29,25 до 36,6 грн/$.
“Повышение официального курса может состояться уже в первом квартале 2023 года”, — считает директор по инвестициям Capital Times Артем Щербина.
Ожидания девальвации есть и у населения, и у бизнеса, свидетельствуют данные Info Sapiens и НБУ. Августовский опрос Нацбанка среди более 600 компаний показал, что бизнесмены прогнозируют в последующие 12 месяцев средний курс в 41,93 грн/$.
Правительственный макропрогноз говорит, что к концу 2023 года курс доллара может достичь 50 грн/$ при среднегодовом значении в 42 грн/$. Консенсус-прогноз курса доллара от опрошенных Forbes аналитиков инвесткомпаний — 45 грн/$ к концу 2023-го.
В то же время заместитель председателя Нацбанка Сергей Николайчук, выступая на конференции Forbes в начале октября, отметил, что девальвация неизбежна, и в 2023-м есть все основания, чтобы курс остался на уровне “температуры тела здорового человека” — 36,6 грн/$.
“Такая “игра в прогноз” для физлиц делает Нацбанк очень мощным игроком на этом поле, от его решений по курсу будет многое зависеть, — говорит эксперт CASE Украина Евгений Дубогрыз. — Если он останется фиксированным, это увеличивает риски политического давления на НБУ”.
