ЕБРР нашел свою долю в трубе

ЕБРР может предоставить финансирование холдингу Centravis, говорится во вчерашнем сообщении банка. Банк готов инвестировать до 10 млн евро в акционерный капитал компании и предоставить кредит в размере 48 млн евро, из которых 33 млн евро будут синдицированы двумя банковскими группами. "Этот вопрос будет рассмотрен на заседании совета директоров ЕБРР, запланированном на 22 сентября", – уточнил ведущий советник ЕБРР Антон Усов. В Centravis привлечение средств ЕБРР объяснили стремлением "заместить краткосрочные кредиты долгосрочным инвестиционным финансированием".
   Холдинг Centravis создан в 2007 году на базе производственных мощностей и сети трейдинговых  компаний группы ЮВИС. Владеет крупнейшим в Украине производителем бесшовных нержавеющих труб – Centravis Production Ukraine (бывший Никопольский завод нержавеющих труб). В 2008 году произвел 16,58 тыс. т труб, выручка – $257 млн. Centravis на паритетных началах контролируют Василий Атанасов и его сыновья Сергей и Юрий.
ЕБРР может получить в собственность около 20% акций Centravis, подсчитали в ИНГ Банк Украина. По мнению аналитика ИГ "Сократ" Дмитрия Хорошуна, от вхождения ЕБРР в акционерный капитал Centravis только выиграет. "Это должно облегчить доступ компании к финансовым ресурсам ЕБРР, и, следовательно, существенно снизить кредитные риски и компенсировать разрывы ликвидности компании", – отмечают в ИНГ Банк Украина. В то же время условия займа не очень выгодны Centravis, считает Дмитрий Хорошун: "Кредит будет выдан в евро – более сильной валюте, чем доллар, в котором Centravis ведет отчетность и получает часть выручки".
   Решение акционеров Centravis привлечь кредит ЕБРР и позволить банку войти в акционерный капитал компании может быть своеобразной перестраховкой привлечения средств перед возможным предъявлением оферты со стороны держателей облигаций, считает аналитик Dragon Capital Сергей Гайда. Сейчас в обращении находится один гривневый выпуск облигаций Centravis объемом 150 млн грн, срок погашения которого наступает в апреле 2011 года. Но условия выпуска облигаций предусматривают оферту 23 октября 2009 года. "Поддержка ЕБРР позволит компании успешно пройти дату оферты, даже если 100% инвесторов предъявят облигации к оферте", – соглашаются аналитики из ИНГ Банк Украина. По данным ИГ "Сократ", на 30 июня долговая нагрузка Centravis Production Ukraine составляла 739 млн грн (около $97 млн), из которых 487 млн грн – краткосрочные кредиты банков. Кроме того, в 2007-2009 годах компания Centravis планировала реализовать программу по модернизации и расширению мощностей стоимостью $115-120 млн.

Александр ЧЕРНОВАЛОВ