ДТЭК прочла книгу заявок

Она объявила доходность и объем размещения бондов на сумму $500 млн со ставкой купона в 9,5% годовых. Эксперты говорят о возобновлении спроса на украинские ценные бумаги на мировом рынке. И ожидают, что выпуск еврооблигаций ДТЭК повысит интерес к украинской энергетике.

Ведущая украинская энергическая группа ДТЭК вчера закрыла книгу заявок на размещение евробондов на сумму $500 млн, сообщили в ИК Dragon Capital. Фиксированный купон по облигациям составил 9,5% годовых. Букраннеры (ведут книгу заявок) выпуска — ING Bank и The Royal Bank of Scotland. В самой компании выпуск еврооблигаций не комментируют, ссылаясь на незавершенность сделки и договоры о конфиденциальности.

Выпуск евроблигаций ДТЭК — наибольшее по объему предложение, когда-либо сделанное украинской промышленной компанией, говорит аналитик по облигациям ИК Dragon Capital Ольга Сливинская. Это также первое размещение украинской компании, в ходе road-show собиравшей подписки в США, где более строгое, чем в Европе, законодательство, отмечает аналитик. “То, что сейчас произошло,— прецедент. Можно ожидать, что вслед за ДТЭК собирать подписку в США будут и другие украинские компании. Это позволит значительно увеличить объем привлекаемых средств”,— считает госпожа Сливинская.

Условия размещения оказались лучше, чем ожидала компания, отмечает старший аналитик ИК “Велес Капитал” Дарья Терещук. И добавляет, что, по неофициальной информации, еще неделю назад планировалось установить доходность по облигациям в 10%, но впоследствии она была снижена до 9,5%.

Управляющий директор Concorde Capital Александр Шнир отмечает, что в итоге заявки были поданы на сумму в три раза большую заявленной при размещении. “Это говорит о положительной оценке инвесторами украинских рисков и их готовности вкладывать деньги в качественных украинских эмитентов”,— убежден господин Шнир. Руководитель отдела аналитики долговых рынков ИК “Тройка Диалог” Александр Кудрин связывает повышение спроса на бумаги с политической стабилизацией, улучшением экономической ситуации в Украине и ростом показателей самого ДТЭК. В прошлом году консолидированная выручка компании по сравнению с 2008 годом увеличилась на 15,7% (до 15 млрд грн); EBITDA — на 3,3% (до 3,57 млрд грн); консолидированная чистая прибыль увеличилась в 7,2 раза (до 856 млн грн). Рентабельность по чистой прибыли возросла на 4,8% — до 5,7%. “Эта сделка легко нашла своих инвесторов. Мы прогнозируем, что еще несколько заемщиков из Украины до конца года привлекут суммарно до $1 млрд”,— говорит господин Кудрин.

В ФГИ рассчитывают, что размещение ДТЭК повысит интерес западных инвесторов к украинской энергетике в целом. “Исходя из опыта аналогичных размещений в России, можно сказать, что в ходе планируемой приватизации генерирующих компаний это может позволить продать их на 20-25% дороже”,— говорят в ведомстве. До конца года Кабмин планирует приватизировать четыре украинские генерирующие компании.

Олег ГАВРИШ, Андрей ЛЕДЕНЕВ