Без старых долгов

En+ Group привлекла в “ВТБ капитале” $900 млн для рефинансирования долга перед 40 западными банками, сообщили вчера компании. Кредит привлечен на два года с возможностью пролонгации еще на год. В начале года долг En+ перед западными банками составлял $1,05 млрд, к ноябрю его удалось снизить до $822 млн, отмечено в сообщении. Новый кредит позволит En+ вывести из-под залога 25% акций “Евросибэнерго” и с 15 до 11% снизить заложенный пакет акций UC Rusal.

Кроме того, рефинансирование позволило снять большинство ограничений на инвестиции, которые были предусмотрены соглашениями с западными банками, говорит представитель En+, не раскрывая деталей.

Условия нового займа En+ и “ВТБ капитал” не раскрывают. Но, по словам источника, близкого к En+, ставка по кредиту “ВТБ капитала” в долгосрочной перспективе ниже, чем по прежнему займу (его условия компания тоже не раскрывает). Условия нового кредита, скорее всего, близки к условиям займа UC Rusal в Сбербанке, привлеченного компанией в сентябре для рефинансирования кредита ВЭБа, LIBOR + 5%, говорит аналитик Газпромбанка Алексей Демкин.

Проблемы с обслуживанием долга у En+ начались в кризис. Долгое время из-за сопротивления одного из кредиторов — Альфа-банка (ему компания должна была $120 млн) En+ не удавалось договориться о реструктуризации долга. В начале 2009 г. структуры банка даже добились обеспечительных мер к En+ на 13,7 млн фунтов стерлингов ($22,4 млн) на о. Джерси (там зарегистрирована En+). На помощь пришел Сбербанк, рефинансировав долг несговорчивого кредитора в начале декабря 2009 г. После этого путь к реструктуризации долга перед оставшимися кредиторами был открыт: срок кредита был продлен до 2013 г.

Решение рефинансировать долг, скорее всего, связано не столько с привлечением более дешевых денег, сколько с желанием высвободить из-под залога пакет “Евросибэнерго” (объединяет энергоактивы Дерипаски), которая в ближайшее время собирается проводить IPO, рассуждает аналитик “Уралсиб кэпитал” Дмитрий Смолин. Кипрская EuroSibEnergo (владеет 100% акций “Евросибэнерго”) может провести размещение акций в Гонконге до конца года, компания собирается продать на бирже до 25% от увеличенного капитала, ее собственная оценка — $8 млрд.

ВТБ же может перепродать кредит En+. По крайней мере кредит был структурирован именно таким образом, чтобы обеспечить гибкость при потенциальной синдикации, пояснил Илья Гончаров, руководитель департамента структурирования “ВТБ капитала”. Когда это состоится, Гончаров не уточнил: “Решение о продаже будет приниматься в зависимости от рыночной конъюнктуры”.

En+ Group

группа компаний

владелец — Олег Дерипаска.
объединяет металлургические, энергетические и горнодобывающие активы бизнесмена.
выручка в 2008 г. — $19,05 млрд, прибыль не раскрывается.

Анна ПЕРЕТОЛЧИНА, Александра ТЕРЕНТЬЕВА