Крупнее — значит лучше

Стоимость заготовок производства Украины и России практически не изменилась по сравнению с концом сентября, составляя примерно $370-390 за т FOB . Однако на одном из важнейших экспортных рынков этой продукции, а именно в Восточной Азии, было зафиксировано понижение примерно на $5-10 за т по сравнению с предыдущей неделей. Причиной тому были избыточные поставки из Китая, вследствие которых пострадали не только длинномерные полуфабрикаты, но и собственно конструкционная сталь, особенно арматура, стоимость которой упала до $410-440 за т C & F . В связи с улучшением ситуации с обеспечением электроэнергией в стране расширилось производство стальной продукции, однако китайский внутренний рынок оказался не способным поглотить ее дополнительные объемы, что привело к снижению цен и демпинговым поставкам за рубеж.

Характерно, что спад на рынке конструкционной стали был характерным исключительно для азиатского региона. В США и ЕС основные производители осуществили в начале четвертого квартала небольшой подъем цен на арматуру и катанку, отражающий, в первую очередь, увеличение затрат на сырье. Несколько повысились в этих регионах и цены на листовую продукцию, хотя местным компаниям приходится испытывать все большую конкуренцию со стороны импорта, в том числе и из стран СНГ. В частности, за первые восемь месяцев 2004 года поставки готовой стальной продукции в США возросли на 41% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

В первых числах октября горячекатаные рулоны украинского и российского производства продавались в страны Восточной Азии и Ближнего Востока по $540-580 за т FOB , при поставках в ЕС и США цены могли превышать $600 за т FOB . Стоимость холоднокатаных рулонов находилась в широком интервале от $600 до $670 за т FOB в зависимости от места назначения. В принципе, это почти не отличается от уровней конца сентября. Тем не менее, азиатским покупателям приходится подтягиваться к западному уровню, так как в последнее время в регионе отмечается дефицит листовой стали.

Дороговизна сырья, региональные перекосы в ценообразовании, а также повышение прибыльности металлургической отрасли усиливают процессы консолидации в сталелитейном секторе. Arcelor , крупнейший производитель стали в мире, заявляет о стремлении довести свою долю на мировом рынке до более 5%, т.е. выпускать более 50 млн. т металла в год. Российская “Северсталь” разрабатывает широкую программу поглощений, за счет которых она рассчитывает войти в первую шестерку мира. По некоторым данным, германская ThyssenKrupp может поглотить британо-нидерландскую Corus , что превратит ее в третью по величине металлургическую компанию мира. Корейская Posco инвестирует $8,4 млрд. в строительство гигантского комплекса в Индии и ведет переговоры с группой CVRD о совместном строительстве крупного завода по производству слябов в Бразилии. Наконец, LNM вложит в течение 3-5 лет более $1 млрд. в развитие своих восточноевропейских предприятий.

Европейское благодушие

В начале октября пошли вверх цены на металлолом. Турецкие компании в эти дни воздерживались от новых приобретений, рассчитывая сбить стоимость украинского и российского материала до менее $220 за т FOB . Однако рост в Западной Европе и США, а также продолжение медленного подъема на восточноазиатском рынке явно не способствует высокой эффективности данной стратегии. Судя по всему, турки появятся на рынке в ближайшее время, только платить им придется дороже.

Высокий спрос на металлолом наблюдается во всех основных экспортных регионах, поскольку ряд крупных потребителей уже приступили к созданию запасов на зиму. Правда, рост до сих пор тормозится низкими ценами на китайском внутреннем рынке, вследствие чего поставки в КНР остаются незначительными. Тем не менее, стоимость российского лома А3 в странах Восточной Азии приблизилась в начале октября к $290 за т C & F .

Вместе с металлоломом идет вверх и чугун. Американские потребители в первых числах октября покупали его по $350-360 за т C & F и более, а на азиатском рынке цены превзошли отметку $325 за т C & F . Как полагают специалисты, чугун и металлолом в ближайшем будущем будут дорожать.

Растут цены и на спотовом рынке железной руды, где продолжают увеличиваться китайские импортные закупки. По некоторым данным, их объем более чем на 35% превышает показатели прошлого года по тоннажу. Как и ранее, китайские компании стремятся к расширению числа поставщиков. Так, в начале октября был подписан меморандум о намерениях по совместной разработке крупного месторождения руды в Монголии.

Бразильская CVRD заключила очередное долгосрочное соглашение. На этот раз — с японской компанией Sumitomo Metals. Исходя из его условий, японцы будут получать по 2 млн. т бразильской руды в год на протяжении десяти лет. Интересно, что пока в подобных операциях были задействованы только восточноазиатские компании, в то время как европейцы по-прежнему рассчитывают на традиционные годовые контракты. Хотя цены на руду в 2005 году, по прогнозам ряда специалистов, поднимутся на 15-20%, крупнейшие европейские металлургические корпорации, очевидно, рассчитывают, что смогут переложить затраты на потребителей. Как заявляют представители Arcelor , рост цен на стальную продукцию на мировом рынке не завершится в 2004 году, а будет продолжаться и дальше.