Пока что подъем цен не вызывает заметного сопротивления со стороны покупателей, однако реальная проверка его обоснованности еще впереди. Не исключено, что длящееся уже более двух месяцев повышение котировок в итоге завершится понижательной коррекцией, как это сейчас происходит в Китае.

Ближний Восток: цепная реакция

Основным фактором, влияющим на стоимость длинномерного проката на ближневосточном рынке, продолжает оставаться дороговизна металлолома. Повышенный спрос на это сырье одновременно в Турции и Восточной Азии при относительно скромных объемах предложения задирает цены все выше. В последние дни турецкие компании вынуждены приобретать американский лом HMS №1&2 и российский А3 по 310-315 долларов за тонну CFR, а некоторые поставщики уже предлагают материал по 320 долларов за тонну CFR.

Параллельно с металлоломом дорожают и полуфабрикаты. На турецком внутреннем рынке заготовки достигли 460 долларов за тонну EXW (без НДС), а российские и украинские экспортеры взвинтили цены до 430-450 долларов за тонну FOB с поставкой в сентябре-октябре. Спрос на полуфабрикаты не слишком высок, однако некоторые турецкие и арабские прокатные компании приступили к закупкам, чтобы обеспечить себя заготовками после окончания Рамадана, который начинается уже на следующей неделе (21 августа).

Дороговизна металлолома и заготовок вынуждает турецких производителей длинномерного проката поднимать цены безотносительно к уровню спроса. Турецкая арматура предлагается в ОАЭ по 520-530 долларов за тонну CFR, а некоторые производители котируют свою продукцию по 510 долларов за тонну FOB. По словам трейдеров, рынок несколько активизировался: потребители понемногу приобретают арматуру с поставкой в октябре. По-видимому, они уже смирились с тем, что осенью цены на нее возрастут.

Поставщики длинномерного проката из СНГ также повысили цены. Стоимость российской и украинской арматуры возросла от около 420-440 долларов за тонну FOB в начале августа до 460-470 долларов за тонну FOB, а цены на катанку достигают 490 долларов за тонну FOB, впрочем, эта продукция в достаточно солидных объемах поставляется и в страны Восточной Азии.

Постепенный рост происходит и на ближневосточном рынке плоского проката. Местные компании пополняют израсходованные за первое полугодие запасы, кроме того, осенью ожидается существенное расширение спроса со стороны конечных потребителей.

Украинский горячий прокат из старых запасов предлагается ближневосточным покупателям по 500 долларов за тонну FOB и менее, но производители довели цены до 560-570 долларов за тонну CFR — практически до стоимости российской продукции, которая котируется на отметке 570-580 долларов за тонну CFR при поставках в Турцию и страны Персидского залива. Тонкий (1,2 мм) горячий прокат из Восточной Азии достигает 660-700 долларов за тонну CFR с поставкой в октябре.

Многие производители уже обеспечили себя заказами на ближайшие месяцы и предлагают покупателям заключать контракты на конец года. Так, саудовская компания Hadeed предлагает горячекатаные рулоны с поставкой в ноябре по 600 долларов за тонну EXW, а египетская EZDK — по 605 долларов за тонну FOB по декабрьским контрактам.

Европа: выжидание

Европейские металлургические компании, бесспорно, ориентируются на рост цен в других регионах, но пока что им не удается достигнуть существенного прогресса. Деловая активность в странах ЕС упала в связи с начавшимся периодом летних отпусков. Дистрибуторы потихоньку занимаются пополнением складских запасов, но спрос с их стороны пока еще сравнительно низок. Конечные потребители тоже воздерживаются от приобретения больших объемов стальной продукции.

Данные об экономической ситуации в европейских странах весьма противоречивы. С одной стороны, большинство экспертов признают, что крайняя точка кризиса уже позади, но, с другой, нет и признаков улучшения. Аналитики опасаются, что спад имеет так называемый L-образный характер, т.е. падение экономики переходит в длительную стагнацию. По крайней мере, в таких секторах, как строительство или производство бытовой техники какие-либо заметные изменения к лучшему в ближайшем будущем не ожидаются.

Европейские производители длинномерного проката пытаются повысить цены, объясняя свои действия подорожанием металлолома, но пока это им плохо удается из-за низкого спроса. Правда, наиболее дешевая продукция исчезла из продажи, однако стоимость арматуры в большинстве европейских стран не превышает 350-360 евро (496-510 долларов) за тонну с доставкой. Экспортные поставки из Польши и Латвии в страны Западной Европы осуществляются по ценам, близким к 340 евро (481 доллар) за тонну DDP, стоимость арматуры из Южной Европы при отправке в Северную Африку возросла до около 340-350 евро за тонну FOB, прибавив около 10 евро за тонну по сравнению с началом месяца, но спрос весьма скромный.

На европейском спотовом рынке плоского проката существенных изменений за последнюю неделю не произошло. Местные компании стараются поднять котировки на горячекатаные рулоны к отметке 380 евро (538 долларов) за тонну EXW, а средняя стоимость импортной продукции составляет около 400-410 евро (566-581 долларов) за тонну CFR. Металлурги рассчитывают на новое повышение в сентябре, но потребители проявляют на этот счет разумную осторожность. Запланированное на август-сентябрь возобновление работы доменных печей на ряде предприятий компаний Arcelor Mittal, Riva и других может нарушить соотношение спроса и предложения на региональном рынке и превратить наблюдающийся в настоящее время легкий дефицит в избыток.

Восточная Азия: временное отступление

Продолжавшийся почти четыре месяца подъем цен в Китае наконец завершился. Падение спроса вследствие резкого подорожания стальной продукции в августе, накопление запасов и данным об избыточном уровне производства заставили трейдеров сбавить цены. Так, средние рыночные котировки на арматуру, достигшие на пике подъема 4650 юаней (680 долларов) за тонну с металлобазы, сократились всего за несколько дней на 20-30 долларов за тонну и, возможно, продолжат спад и на следующей неделе. Параллельно в Китае снизились внутренние цены на заготовки и металлолом.

Тем не менее, аналитики считают, что это отступление вряд ли будет продолжительным. Спрос на конструкционную сталь в стране остается высоким. За первые семь месяцев текущего года инвестиции в недвижимость увеличились на 11,6% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности, а объемы жилищного строительства — на 12,5%. Кроме того, национальные металлургические компании пока не собираются пересматривать свои сентябрьские отпускные цены, уровень которых достигает 650-670 долларов за тонну EXW.

На китайском рынке плоского проката цены в последние дни также понизились на 30-40 долларов за тонну. Средний уровень рыночных котировок на горячий прокат сократился от 630-635 долларов за тонну на пике подъема до около 600 долларов за тонну с металлобазы. Однако и в этом случае большинство специалистов полагают, что вскоре цены снова пойдут вверх. Китайским металлургическим компаниям приходится увеличивать стоимость своей продукции в связи с непрерывным подорожанием железной руды. Корпорация Baosteel, в частности, объявила о повышении цен на плоский прокат на сентябрь на 600 юаней (88 долларов) за тонну и более. Новые котировки на горячий прокат составят 665 долларов за тонну EXW, а на холодный — 751 долларов за тонну EXW.

На восточноазиатском рынке цены на листовую сталь пока относительно стабильны. Стоимость российских и бразильских горячекатаных рулонов остается в интервале 560-580 долларов за тонну CFR. Китайские предложения отличаются большим разбросом цен. В частности, котировки на горячекатаные рулоны при поставках в Корею варьируют от 560 до более 600 долларов за тонну CFR, а на коммерческую толстолистовую сталь — от 570 до 630 долларов за тонну CFR. Впрочем, по мнению аналитиков, в дальнейшем цены будут расти. Так, японские металлурги, начавшие переговоры с покупателями о поставках в четвертом квартале, предлагают горячекатаные рулоны по 600 долларов за тонну FOB, а холоднокатаные — по 700 долларов за тонну FOB.