Впрочем, относительно высокие цены на сырье скорее всего не дадут стальной продукции опуститься еще ниже.

Ближний Восток: давление снизу

Из стран Персидского залива, Египта, Ирака и Ирана в последнее время довольно часто приходят сообщения о готовящихся крупных проектах, в основном, финансируемых государством, однако реальных изменений пока не происходит. Спрос повсеместно остается слабым, ни трейдеры, ни конечные потребители не совершают крупных закупок, а цены на длинномерный прокат стабильны или же снижаются, как, например, в Иране, Египте или ОАЭ. При этом стоимость арматуры на рынке Эмиратов упала до 490-500 долларов за тонну с доставкой, а египетские компании котируют свою продукцию на уровне 505-515 долларов за тонну EXW.

В этой ситуации старания турецких компаний, стремящихся поднять цены на арматуру для Северной Африки и Персидского залива до более 460 долларов за тонну FOB или хотя бы 470  долларов за тонну CFR остаются, по большому счету, безуспешными. Поставки по этим направлениям сократились до минимума, в то же время турецкие компании активизируют экспорт в страны Западной Африки и Америки, где еще можно получить более высокие цены.

Сокращать же стоимость своей продукции турецкие производители не могут из-за относительно высоких затрат. Возобновление закупок металлолома вызвало повышение цен на него. Котировки на американский материал HMS №1&2 (80:20) достигли 270  долларов за тонну CFR, а российские и украинские трейдеры предлагают лом А3 вообще по 275-285 долларов за тонну CFR, указывая на увеличение собственных расходов на сбор и доставку.

Полуфабрикаты слегка подешевели по сравнению с прошлой неделе, но, тем не менее, остаются в интервале 390-400 долларов за тонну FOB. Европейские заготовки также подорожали вследствие роста курса евро относительно доллара. В частности, сообщалось о поставках испанской продукции в Северную Африку по 420 долларов за тонну CFR и дороже.

Судя по всему, турецкие компании и далее всеми силами будут стараться удерживать цены на арматуру в регионе от понижения. При этом, производители рассчитывают на активизацию спроса в начале будущего года, когда, как ожидается, правительства стран Персидского залива возобновят финансирование крупных инфраструктурных проектов.

Активность на ближневосточном рынке плоского проката также остается низкой, но в сравнении с другими регионами ситуация там выглядит почти благополучной. Большинство поставщиков горячего проката и толстолистовой стали заключили все контракты на ноябрь и декабрь и теперь решают вопрос о январских поставках. Цены, ранее находившиеся в широком интервале, теперь сближаются друг с другом. Компании, продающие самую дешевую продукцию, пытаются приподнять свои котировки, в то время как наиболее дорогостоящий прокат постепенно снижается.

Украинские горячекатаные рулоны при поставках в Турцию слегка подорожали по сравнению с октябрем, достигнув 490-505 долларов за тонну CFR, а коммерческая толстолистовая сталь котируется в основном по 505-515 долларов за тонну CFR, хотя на рынке все еще представлена более дешевая продукция “Донецкстали”. Российские компании пытаются поднять цены на январь до 520-530 долларов за тонну CFR, но сделки все же заключаются по ценам, более близким к 500-510 долларов за тонну CFR. Предложения со стороны китайских компаний стали более редкими. Стоимость горячего проката указывается в интервале 515-525 долларов за тонну CFR, а коммерческой толстолистовой стали — около 540 долларов за тонну CFR.

Одновременно понижает цены египетская EZDK. Если ранее она предлагала горячий прокат по декабрьским и январским контрактам дороже 600 долларов за тонну FOB, то теперь котировки сократились до 560-570 долларов за тонну FOB.

Европа: путь к стабилизации

Похоже, в начале ноября цены на арматуру в Европе упали до минимума. Стоимость этой продукции в Германии сократилась до 300-310 евро (451-466 долларов) за тонну EXW, а экспорт из стран Восточной Европы осуществлялся по 300-305 евро за тонну FOB. Однако данное понижение, ставшее самым глубоким за текущий год, по-видимому, все же несколько активизировало спрос. К концу первой декады цены по всему региону повысились  в среднем на 5-10 евро за тонну, а на юге Европы даже превысили 330 евро (496 долларов) за тонну EXW.

Впрочем, одной из причин этого роста стало то, что ряд европейских производителей длинномерного проката заявили о приостановке выпуска продукции в декабре и начале января. Из-за низкого спроса, который в свою очередь вызван недостаточным финансированием строительной отрасли, европейский рынок арматуры переполнен, так что длительные рождественские каникулы будут, безусловно, способствовать его стабилизации.

В то же время экспортные котировки европейских производителей арматуры продолжают снижаться. Низкий спрос со стороны покупателей в Алжире и Западной Африке, растущая конкуренция с турецкими металлургами и дорогой евро заставляют европейцев сбивать цены до 315-320 евро (474-481 доллар) за тонну FOB.

Большинство европейских потребителей плоского проката, по сообщениям трейдеров, уже обеспечили себя продукцией до конца года, поэтому оборот на рынке поддерживается в основном продажами небольших партий товара по умеренным ценам. Контракты на январь пока не заключаются: участники рынка ожидают хоть какого-то прояснения относительно ситуации в будущем году. Пока прогнозы экспертов не радуют: большинство специалистов считают, что спрос на стальную продукцию в большинстве стран ЕС останется вялым и на протяжении 2010 года лишь незначительно увеличится по сравнению с нынешним. По подсчетам Eurometal, потребление стали в Европейском Союзе в течение 2008-2009 годов упало примерно на 70 млн. тонн в год по сравнению с рекордным 2007 годом, и восстановление будет длительным и трудным.

Отпускные цены европейских металлургических компаний на горячий прокат постепенно опускаются к отметке 360 евро (541 доллар) за тонну EXW. В принципе, конкуренция со стороны поставщиков из-за пределов ЕС уменьшилась, импортные горячекатаные рулоны из большинства источников котируются в интервале 350-370 евро за тонну CFR/DAF. Ниже этого предела представлена только украинская продукция, стоимость которой составляет около 320 евро (481 доллар)  за тонну DAF в Восточной Европе.

Восточная Азия: нормализация обстановки

Китайские металлурги могут торжествовать. Не предпринимая никаких специальных мер и даже не сокращая объемов выпуска, они добились повышения цен, прибавивших уже около 7-10% по сравнению с крайней точкой спада в первой половине октября. Высокие темпы экономического роста, увеличение объемов кредитного финансирования экономики и снижение запасов у конечных потребителей способствовали активизации местного рынка. Хотя складские резервы стальной продукции остаются рекордно высокими (а на рынке горячекатаных рулонов даже продолжают увеличиваться), рыночные котировки идут вверх. Стоимость арматуры HRB335 и горячекатаных рулонов уже дошли до 3600-3650 юаней (527-534 доллара) за тонну с металлобазы и продолжают подниматься. Впрочем, неизвестно, на сколько этого роста хватит, ведь предложение на китайском рынке по-прежнему стабильно превышает уровень потребностей.

Конечно, определенную (и немалую) роль в поднятии цен в Китае играет и подорожание сырья. В частности, китайские компании стали снова приобретать импортный металлолом по 295-310  долларов за тонну CFR, а цены на заготовки на местном рынке достигли 470-490 долларов за тонну с металлобазы. Наконец, из-за проблем с добычей железной руды в индийском штате Орисса и уменьшения поставок из Австралии внезапно подскочило железорудное сырье: индийский 63,5%-ный концентрат всего за месяц прибавил более 20%, превысив отметку 100 долларов за тонну CIF.

Тем не менее, китайские компании утратили прежний интерес к экспортным поставкам, а цены на горячий прокат возросли до 470-490 долларов за тонну FOB. Крупные компании даже предлагают эту продукцию по 520-530 долларов за тонну CFR Корея с поставкой в январе. В целом, по словам трейдеров, котировки китайских компаний выросли за последние три недели примерно на 30 долларов за тонну.

Прекращение китайского демпинга способствовало стабилизации всего восточноазиатского рынка стали. Тайванские и японские компании, которым в октябре пришлось поспешно снижать цены, анонсируют теперь планы их повышения в первом квартале 2010 года. В регион постепенно возвращаются поставщики из СНГ, предлагающие, в частности, горячекатаные рулоны в Индию по 520-525 долларов за тонну CFR.