Interpipe выплатила купон по евробондам

Interpipe Limited, владелец украинской трубно-колесной компании “Интерпайп” (Днепропетровск), 10 февраля осуществил выплату дохода по полугодовому купону в сумме 8,75 млн. долларов  по еврооблигациям, выпущенным на сумму 200 млн. долларов  с погашением 2 августа 2010 года, сообщили агентству “Интерфакс-Украина” в инвесткомпании “Тройка Диалог” (Россия).

Как сообщалось, согласно первоначальным условиям выпуска, выплата была предусмотрена 2 февраля 2010 года, однако по информации операторов рынка держатели облигаций не получили купонный доход.

Комментируя ситуацию, вице-президент управления глобальных рынков “Тройка Дилог Украина” Александр Овчинников отметил, что, невзирая на то, что выплата была осуществлена с задержкой на несколько дней, эмитент уложился в срок, в течение которого он смог погасить свой долг до наступления технического дефолта по обязательствам.

Овчинников сообщил, что 10 февраля на рынке появились котировки облигаций “Интерпайпа” на уровне 75,5-77-82,5 при объеме 100-150 тыс. долларов, что предусматривает доходность около 65,2% годовых.

По его словам, большая разница в цене и номинальной стоимости объясняется скорым погашением облигаций — в августе 2010 года. Эксперт подчеркнул, что вопрос о реструктуризации долга компании пока еще не решен, поэтому инвесторы закладывают определенный дисконт за риск.

“Нормальным объемом предлагаемых бумаг на рынке является 1-2 млн. долларов  по номиналу. Исходя из небольших предлагаемых объемов в настоящее время, очевидно, что ликвидность бумаг остается на низком уровне”, — сказал он.

В “Интерпайп” пока не комментируют ситуацию с еврооблигациями.

Как сообщалось, в конце декабря 2009 года “Интерпайп” объявил о заключении договоров блокирования и поддержки (Lock Up и Support Agreements) с держателями 74% выпуска своих еврооблигаций на сумму 200 млн. долларов .

Согласно договорам, держатели еврооблигаций, в частности, обязались отказаться от действий, которые могут привести к кросс-дефолту, на период до 2 февраля 2010 года или до более поздней даты в случае договоренности между сторонами.

Условиями договоров предполагается, что за это держатели получат вознаграждение в размере 2,5 доллара за каждые 1000 долларов  основной суммы долга по облигациям. При этом такая плата будет осуществлена при условии, что общая сумма облигаций, которыми владеют держатели, подписавшие договор поддержки и блокирования, достигнет 150,001 млн долларов, или 75% “плюс” 1 облигация.

Кроме того, Interpipe предложил держателям, уже вошедшим в договоры блокирования и поддержи, внести изменения в договор и перенести Long-Stop Date со 2 на 28 февраля 2010 года.

Interpipe объявил о начале переговоров с держателями более 75% выпуска еврооблигаций на сумму 200 млн долларов  о заключении с ними договоров блокирования и поддержки в середине ноября 2009 года.

В июле 2007 года “Интерпайп” осуществил дебютный выпуск еврооблигаций на 200 млн долларов  с погашением 2 августа 2010 года и ставкой 8,75% годовых. Процентный доход по облигациям выплачивается раз в полгода.

В декабре 2008 года “Интерпайп” высказал просьбу смягчить обязательства (ковенанты) компании по ним. Тогда же компания сообщила, что принадлежащая акционерам “Интерпайпа” Millen Financial Ltd. объявила оферту на выкуп всего выпуска еврооблигаций по цене в диапазоне 47-55% номинала. Итоговая цена выкупа составила 47% номинала, однако объем реализованных по оферте облигаций неизвестен.

В начале 2009 года держатели еврооблигаций “Интерпайпа” согласились смягчить ковенанты, в частности, был повышен разрешенный уровень коэффициента “долг/EBITDA” с 3,5 до 4,5 и исключен из общей суммы долга 344 млн долларов кредит, соглашение о котором компания подписала в апреле 2008 года под обеспечение итальянского экспортного агентства SACE для строительства нового электросталеплавильного комплекса мощностью 1,32 млн тонн стали в год.

При этом ставка купона по облигациям осталась на прежнем уровне, хотя компания допускала ее повышение. Это дало основания аналитикам предположить, что акционеры “Интерпайпа” смогли выкупить более половины его еврооблигаций.

Производственные мощности “Интерпайпа” размещены на трех заводах в Днепропетровской области.

Компания подконтрольна бизнесмену Виктору Пинчуку и членам его семьи.