Emerging markets наращивают продажи облигаций

Продажи облигаций государствами emerging markets, а также компаниями этих стран увеличились летом, в то время как объемы выпуска в развитых странах резко уменьшились, передает “Интерфакс” со ссылкой на Financial Times.

Согласно данным Dealogic, объем продаж облигаций emerging markets с начала июля достиг 30 млрд. долл., уже превысив уровень всего предыдущего месяца, составлявший 25,4 млрд. долл.

При таких темпах выпуска объем размещенных странами с развивающейся экономикой облигаций в этом месяце может оказаться самым значительным с марта.

Развитые страны продали в июле бонды на сумму 177,4 млрд. долл., и, хотя этот объем существенно выше по сравнению с emerging markets, он намного ниже уровней начала этого года.

На долю emerging markets приходится 13,3% облигаций, размещенных в текущем месяце. Если эта доля сохранится до конца июля, она станет самой значительной по крайней мере с 1995 года, когда Dealogic начала отслеживать эти данные.

“Объемы выпуска европейских и американских облигаций уменьшается этим летом, при этом эмитенты emerging markets проводят очень успешные размещения”, — отмечает глава подразделения глобальных рынков долгового капитала HSBC Брайан Паско.

Средняя доходность облигаций стран с развивающейся экономикой по индексу EMBI Global Diversified, рассчитываемому JPMorgan, упала в четверг до 4,88% годовых, что является рекордно низким уровнем. С начала 2012 года этот показатель опустился на 1 процентный пункт.

“Доля долговых обязательств emerging markets в портфелях институциональных инвесторов в течение многих лет была недостаточной, однако сейчас ситуация меняется”, — говорит аналитик Carmignac Gestion Роуз Куахба.

Среди компаний emerging markets, недавно разместивших облигации — чилийский производитель меди Codelco, мексиканская телекоммуникационная компания America Movil, российский Сбербанк, мексиканская нефтекомпания Pemex, сингапурский госинвестфонд Temasek.

Среди размещений, проведенных суверенными эмитентами — выпуск облигаций Украиной на 2 млрд. долл., Болгарией на 1,2 млрд. долл., Польшей на 1,8 млрд. долл.

Кроме того, Шри-Ланка на этой неделе разместила облигации на 1 млрд. долл. под рекордно низкую доходность, получив заявки более чем на 10 млрд. долл.

“Мы видим существенный приток средств на долговые рынки emerging markets в последние годы, поскольку все хотят получать предлагаемую ими доходность при относительной безопасности государственных балансов в странах с развивающейся экономикой”, — отмечает главный исполнительный директор Adelante Asset Management Джулиан Адамс.

Наиболее заметной сделкой для emerging markets в этом месяце стало размещение облигаций сукук Катаром на сумму 4 млрд. долл. Объем заявок на покупку этих бумаг, поданных инвесторами, составил 25 млрд. долл., что позволило Катару разместить бонды под минимальную для этой страны доходность.