Американская мечта Мордашова

“Северсталь” сделала предложение о покупке компании Esmark за 1,24 млрд долл. Впрочем, успех россиянам пока не гарантирован, ведь на американскую компанию также претендует индийская Essar.

ОАО “Северсталь” объединяет металлургические и сырьевые активы в России, Европе и США. Гендиректор компании Алексей Мордашов прямо или косвенно контролирует 82,37% акций. В 2007 году произведено около 17,5 млн т стали (в 2006-м — 17,6 млн т). Esmark — крупный производитель стальной продукции в США, основной производственный актив — Wheeling-Pittsburgh Steel Corporation (WPSC). Выручка по итогам 2007 года составила 825,6 млн долл., убыток — 9 млн долл. Производственные мощности компании позволяют ей производить 2,8 млн т стали в год.

Компания Алексея Мордашова в очередной раз доказала, что среди всех зарубежных рынков американский для нее остается приоритетным. Вчера “Северсталь” сделала предложение Esmark Incorporated о покупке 100% ее акций. Как говорится в сообщении российской компании, “Северсталь” предлагает выплатить 17 долл. за акцию Esmark, или 1,24 млрд долл. наличными за всю компанию. После объявления оферты “Северстали” бумаги Esmark подорожали на 17,1%, до 18,04 долл. за штуку, впрочем, к середине сессии акции немного откатились — до 17,7 долл. за штуку.

Если сделка состоится, то это будет уже пятый актив “Северстали” в США. В 2003 году российская компания купила за 286 млн долл. обанкротившегося американского производителя стали Rouge Industries (сейчас Severstal North America). В 2007 году “Северсталь” вошла в число акционеров сталелитейного завода SeverCorr, доведя недавно свой пакет до 85%. 8 мая 2008 года российская компания закрыла сделку по покупке Sparrows Point за 810 млн долл., а на днях договорилась о покупке 100% акций WCI Steel за 140 млн долл. Пока “Северсталь” является четвертым по величине в США производителем стали. С учетом Esmark мощности “Северстали” в Северной Америке составят почти 11,3 млн т в год, что сопоставимо с объемами годового производства Череповецкого меткомбината — флагманского предприятия компании. По словам аналитика UniCredit Aton Марата Габитова, “Северсталь” традиционно покупает низкорентабельные активы, доводя затем уровень маржи до 10%. При этом компания может позволить себе без труда купить подобное предприятие, ведь величина чистого долга “Северстали” составляет всего 1,3 млрд долл.

Примечательно, что “Северсталь” не единственный претендент на Esmark. Ранее на покупку этого предприятия претендовала индийская Essar, которая в конце апреля договорилась о приобретении американской компании по аналогичной цене 17 долл. за акцию. Впрочем, из-за вмешательства профсоюза работников сталелитейной промышленности США (USW) сделка не состоялась. Тогда же профсоюз обращался к “Северстали” с предложением рассмотреть возможность покупки Esmark.

По мнению руководства “Северстали”, их предложение является более выгодным с точки зрения синергетических эффектов и роста стоимости американской компании. Как отмечается в сообщении российской компании, “Северсталь” подготовила пятилетний план капитального развития Esmark, который “полностью удовлетворит требованиям американ­ского профсоюза работников стальной промышленности”. Как сообщил представитель Esmark Деннис Халпин, совет директоров компании пока не определился с ответом. ВEssar Nord America не смогли предоставить комментарии.

Максим ШАХОВ

Александра ТРУШИНА