Валютные кредиты реанимировали

Однако финансисты уверяют: поток СКВ в экономику не хлынет. Обжегшись однажды на валютных рисках, и кредиторы, и заемщики по-прежнему будут отдавать предпочтение гривневым займам

Предприятиям обещают валюту

К наращиванию объемов кредитования в СКВ банкиров должно подвигнуть предусмотренное в законе смягчение требований по резервированию под валютные кредиты для заемщиков, не имеющих валютной выручки. В настоящее время под такие операции банки обязаны формировать резервы на уровне 50—100% (в зависимости от категории займа — стандартный, субстандартный и пр.). В случае если закон №6337 будет подписан Президентом, Нацбанку придется в течение месяца снизить коэффициент резервирования, установив его на уровне не более 3%.

Сам банковский регулятор активно возражал против принятия такой нормы. В Нацбанке утверждают, что возобновление кредитования в СКВ, которое неминуемо последует после вступления закона в силу, снова приведет к аккумуляции валютных рисков. Однако доводы ведомства были проигнорированы.

Задуматься об отмене ограничений на валютное кредитование, введенных в конце 2008 года, чиновников заставила плачевная ситуация с кредитованием экономики. По данным Национального банка Украины, за январь—апрель текущего года кредитный портфель юрлиц сократился на 1,1% (—5314,6 млн. грн.). При этом объем валютных кредитов за этот период снизился на 3,9% (—7728,7 млн. грн.). Одна из главных причин этого — невозможность получения предприятиями валютных займов. В то же время непомерно дорогие гривневые кредиты просто не по карману большинству заемщиков. В прошлом году ставки по кредитам в гривне для юридических лиц зашкаливали за 30% годовых. И хотя в 2010 году они несколько упали, цены на займы в гривне остаются на уровне 18—25% (по долларовым кредитам — 13,5—15%). “По итогам года темпы роста кредитования юридических лиц в гривне могут составить порядка 13,1%, в иностранной валюте — оказаться отрицательными (—3,5—4%). В результате, по нашим прогнозам, рост общего объема кредитования юридических лиц в этом году составит всего 6,2% (в то время как средний темп роста кредитного портфеля юридических лиц за предыдущие девять лет составлял 45%). Но расширение кредитования в долларах США может повысить темпы восстановления отечественной экономики”, — рассказал “Комментариям” Николай Ивченко, руководитель информационно-аналитического центра Forex Club.

Эксперты не сомневаются, что вступление закона в силу сделает банкиров щедрее. “В условиях избыточной ликвидности в банковской системе смягчение требований НБУ по резервированию под валютные кредиты для заемщиков, не имеющих поступлений валютной выручки, конечно же, будет стимулировать рынок к выдаче кредитов в СКВ”, — убеждена директор департамента управления рисками VAB Банка Елена Домуз. Тем более что за последние два года у финучреждений накопилось немало валюты. “Все крупные и ряд средних банков имеют большие запасы СКВ, которую могут использовать для кредитования. На сегодня около 60% всех депозитов в банках — валютные”, — подчеркивает президент Украинского аналитического центра Александр Охрименко. Наибольшую же активность, очевидно, проявят финучреждения с иностранным капиталом, получающие валютный ресурс от материнских структур в рамках открытых кредитных линий.

В результате, по прогнозам банкиров, цены на валютные займы для предприятий в ближайшие месяцы могут снизиться на 1—1,5%. Еще одним побочным эффектом либерализации правил валютного кредитования может стать замедление снижения ставок по долларовым депозитам, которые, начиная с марта текущего года, стремительно падали. “Теперь банки снова будут заинтересованы в привлечении долларов на депозиты, чтобы потом их направить на кредитование юридических лиц”, — полагает Николай Ивченко.

Банкиры будут осторожнее

Сами финансисты уверяют, что не намерены раздавать валюту налево и направо. Ведь в случае повторения сценария конца 2008 — начала 2009 года и неожиданного роста стоимости доллара в Украине объем проблемной задолженности по валютным кредитам снова резко возрастет. Как следствие, банкам, едва оправившимся от убытков, обусловленных необходимостью формировать резервы под “проблемку”, снова придется наращивать отчисления в резервы и уходить в “минус”. “Главным препятствием для наращивания объема валютного кредитования являлись не столько законодательные ограничения, сколько здравый смысл. Банки, обжегшись на предыдущем опыте, даже получив возможность выдавать валютные кредиты, скорее всего не будут ею пользоваться. По крайней мере если речь идет о физлицах и предприятиях, не имеющих валютной выручки”, — уверяет член правления по рискам ПАО “Банк Форум” Вадим Березовик. К тому же, по мнению банкиров, спрос на валютные кредиты тоже будет ограниченным. “Многие украинцы, взявшие валютные кредиты, столкнулись с серьезными проблемами, после того как осенью 2008-го цена доллара буквально за один месяц повысилась с 5 до 8 грн./$. Поэтому потенциальные заемщики еще долго будут бояться валютных кредитов”, — убежден Александр Охрименко.

Как следствие, рост объемов кредитования юрлиц в СКВ вопреки планам чиновников может оказаться весьма скромным. “По итогам 2010 года мы все равно сможем увидеть сокращение кредитного портфеля юридических лиц в иностранной валюте в долларовом эквиваленте на 1,7% (при стабильном курсе доллара США в Украине до конца года на уровне 7,93 грн.). То есть во втором полугодии 2010 года кредитный портфель юридических лиц в иностранной валюте может вырасти на $382 млн., в то время как за первые четыре месяца года этот показатель сократился на $789,4 млн.”, — прогнозирует Николай Ивченко. К тому же финансисты не исключают, что ведомство Владимира Стельмаха приложит максимум усилий к тому, чтобы неугодная Нацбанку норма так и не начала работать в полную силу. “Многое будет зависеть от того, в какие нормативные документы регулятор теперь внесет изменения. Ведь резервирование по кредитным операциям — это лишь верхушка айсберга”, — констатирует Елена Домуз. “Если Верховная Рада будет принимать законы, с которыми категорически не согласен НБУ, это может породить хаос и увеличить проблемы в еще не выздоровевшей после кризиса банковской системе”, — вторит коллеге эксперт финансового рынка Наталия Зубрицкая.

Очевидно, такого развития событий опасаются и правительственные чиновники, пролоббировавшие кредитные поблажки для предприятий. “Если Нацбанк будет считать эту норму дополнительным риском для коммерческих банков, он просто введет своими решениями норму резервирования и таким образом либо прикроет это кредитование, либо немного его развяжет”, — заявил вице-премьер-министр Украины Сергей Тигипко. По его словам, в ближайшее время правительство намерено вступить с Нацбанком в переговоры. В их результате чиновники рассчитывают найти компромисс и все же разблокировать кредитование предприятий.

Татьяна ОЧИМОВСКАЯ