“Уралкалий” поглощает “Сильвинит”

Советы директоров “Уралкалия” и его единственного российского конкурента “Сильвинита” объявили параметры сделки по объединению своих компаний и призвали акционеров одобрить их. Слияние создаст второго по величине в мире после канадской корпорации Potash производителя калийных удобрений с 17% глобального рынка.

Как сказано в заявлении “Уралкалия”, на первом этапе он планирует приобрести 20% акций “Сильвинита” за $1,4 млрд., взяв в долг необходимую сумму. Эту часть сделки стороны рассчитывают завершить к концу февраля 2011 г. Оставшиеся 80% обыкновенных акций компании оценены в $5,5 млрд. и до 24 апреля будут приобретены путем обмена ценных бумаг.

В результате “Сильвинит” прекратит свое существование, а его акционеры получат по 133,4 обыкновенной акции “Уралкалия” за каждую обыкновенную акцию “Сильвинита” и по 51,8 обыкновенной акции “Уралкалия” за каждую привилегированную акцию. Цена 100% привилегированных акций составляет $0,9 млрд. Таким образом, общая стоимость “Сильвинита” в рамках слияния с “Уралкалием” составляет $7,8 млрд. Как отмечается в сообщении, коэффициент обмена акций определен с учетом оценки независимых экспертов, чтобы объединение отвечало интересам собственников обеих компаний.

“Компания сделала первый шаг на пути к созданию лидера в мировой калийной отрасли”,— приводятся в заявлении слова гендиректора “Уралкалия” Павла Грачева.

“Объединенная структура станет прочной основой для роста в долгосрочной перспективе, что принесет выгоду акционерам, покупателям, работникам”,— пообещал гендиректор “Сильвинита” Владислав Баумгертнер.

По словам финансового директора “Уралкалия” Виктора Белякова, ожидаемая синергия от объединения с “Сильвинитом” составит $100 млн. к 2013 г. Получившаяся в результате слияния группа будет иметь один из самых низких уровней производственных затрат в калийной отрасли. Объединение даст возможность компаниям оптимизировать операционную и транспортную деятельность, снизит коммерческие и административные издержки и позволит скоординированно осуществлять перспективные проекты.

Эксперты отмечают, что к консолидации производителей калийных удобрений сейчас подталкивает рост цен на зерновые культуры, вызванный в этом году засухой в России, наводнениями в Канаде, выгоранием полей в Казахстане и Европе. Ожидается, что фермеры по всему миру весной примутся наращивать закупку удобрений, создав ажиотаж на международном рынке.

О предстоящем слиянии этих компаний, разрабатывающих единственное в России и второе по запасам в мире Верхнекамское месторождение калийно-магниевых солей, эксперты заговорили весной этого года. Тогда на рынке появилась первая информация о покупке контрольного пакета (53,2%) “Уралкалия” группой инвесторов во главе с членом правящей партии “Единая Россия” Сулейманом Керимовым, которые получили финансирование от российского государственного банка ВТБ и поддержку со стороны высших лиц страны.

Одновременно господин Керимов приобрел около 20% акций “Сильвинита”, а в августе пакеты размером 20% и 24% акций этой компании соответственно были выкуплены дружественными ему структурами совладельца “Сибуглемета” Анатолия Скурова и зампреда комитета Госдумы по международным делам Зелимхана Муцоева.

Аналитики расценили условия сделки как весьма привлекательные для акционеров “Уралкалия” и негативные для миноритариев поглощаемой компании. “Бизнес “Сильвинита” оценен примерно на 40% ниже его реальной стоимости. “Уралкалий” делает очень привлекательное приобретение активов, схожих со своими”,— констатирует аналитик немецкого банка Deutsche Bank Боб Коммерс.

“Уралкалий” — второй в России и шестой в мире производитель хлористого калия. Более 90% продукции компании идет на экспорт, преимущественно в Китай, Бразилию, Юго-Восточную Азию и Индию. В первом полугодии 2010 г. объемы производства “Уралкалия” выросли в 2,1 раза, до 2,4 млн. т хлористого калия, а прибыль от его продаж составила $274 млн. “Сильвинит” за аналогичный период добыл 2,57 млн. т калия, получив $261 млн. прибыли.

Денис ЗАКИЯНОВ