США атаковали китайский юань

Палата представителей Конгресса США поддержала законопроект, который предусматривает возможность введения компенсационных таможенных пошлин в отношении импорта из тех стран, которые используют обменные курсы своих валют для создания своим производителям преимуществ в торговле. Прежде всего законопроект направлен против производителей из Китая, которые давно извлекают выгоды из заниженного курса юаня. Торговые барьеры могут быть введены и в отношении товаров из других стран, например, Японии, которая в сентябре провела валютные интервенции, чтобы уменьшить курс иены.

Законопроект, предполагающий наказание государств, манипулирующих своей национальной валютой, был выдвинут еще в мае 2009 г. группой конгрессменов во главе с демократом Тимом Рианом, которая выступает за внесение поправок в закон США о торговле. Согласно инициативе конгрессменов, Министерство торговли США в определенных условиях должно иметь право на введение дополнительных пошлин на импортируемые товары из стран, которые занижают курс национальной валюты. На основании закона компании США смогут подавать жалобы, требуя введения пошлин на иностранные, в частности китайские, товары.

Жесткое валютное противостояние между США и Китаем продолжается уже несколько лет. Искусственно заниженный курс китайского юаня уменьшает стоимость товаров, которые экспортирует Китай, и дает конкурентные преимущества китайским производителям на мировых рынках. При этом высокий обменный курс доллара по отношению к юаню делает американские товары в Китае слишком дорогими и закрывает для многих компаний из США огромный китайский рынок, насчитывающий более 1 млрд. потребителей.

Американские производители и политики утверждают, что китайские власти искусственно занижают стоимость юаня на 25-40%, нанося существенный удар по рынку труда и экспорту США. По словам спикера Палаты представителей Конгресса США Нэнси Пелоси, за последние 20 лет дефицит США в торговле с Китаем прошел путь от $5 млрд. в год до $5 млрд. в неделю. “Если китайское правительство позволит своей валюте реагировать на рыночные силы, может быть создано 1 млн. рабочих мест в США”,— заявила госпожа Пелоси, убеждая конгрессменов в необходимости законопроекта.

В свою очередь, власти Китая говорят о невозможности быстрого повышения курса юаня к доллару и другим валютам. Премьер Госсовета КНР Вэнь Цзябао заявлял, что повышение курса юаня на 20% в сжатые сроки приведет к крайне негативным последствиям для китайской экономики. “Мы даже не можем представить, сколько китайских предприятий обанкротятся, сколько китайских трудящихся потеряют работу, сколько трудовых мигрантов вернутся обратно в свои деревни, если Китай согласится на требования о ревальвации юаня на 20-40%. В таком случае Китаю грозят огромные социальные потрясения”,— утверждает Вэнь Цзябао.

Министерство торговли Китая поспешило заявить, что законопроект о возможном наказании китайских производителей за занижение курса юаня противоречит нормам Всемирной торговой организации (ВТО). Представитель министерства Яо Чжиань даже утверждает, что Китай никогда не занижал курс своей национальной валюты для получения конкурентных преимуществ в торговле. По его словам, США не имеют права использовать дефицит своего торгового баланса с Китаем как повод для применения протекционистских мер в экономике.

Идею ввести дополнительные таможенные тарифы против китайских товаров критикуют и внутри США. Нобелевский лауреат по экономике Роберт Манделл утверждает, что в случае принятия закон не только будет иметь катастрофические последствия и не только не поможет снизить дефицит в торговле между двумя странами, но и отрицательно скажется на стабильности международных отношений. “Еще никогда в экономической истории не было такого, чтобы страна из-за законодательных инициатив другой страны была вынуждена ревальвировать свою валюту по отношению к валюте этой страны”,— отметил господин Манделл.

Некоторые американские бизнесмены, работающие в Китае, считают законопроект вредным. Они уверены, что от него пострадают прежде всего американские экспортные отрасли, поскольку Китай может предпринять ответные меры. “Призывать к ревальвации любой валюты на 40% в краткосрочном периоде может только тот, кто не знаком с экономической природой валютных курсов. Такие перемены просто не должны происходить так быстро”,— говорит экономист французского банка Societe Generale Гленн Магвайр.

Министр финансов Бразилии Гуидо Мантега на прошлой неделе заявил, что правительства по всему миру развязали “валютную войну”, соревнуясь в попытках понизить курсы своих валют, чтобы повысить конкурентоспособность своих товаров. Так, сразу несколько центробанков по всему миру, включая банки Японии, Южной Кореи и Тайваня, прибегли к валютным интервенциям, чтобы не позволить своим валютам укрепиться. Китай же продолжает сдерживать укрепление юаня, несмотря на давление со стороны США. А правительства Сингапура и Колумбии уже заявили о том, что не допустят роста курсов своих валют. “Мы попали в разгар валютной войны, идущей за общее ослабление валют. Это угрожает нам, потому что снижает нашу конкурентоспособность”,— заявил господин Мантега.

Однако существует вероятность того, что мировые валютные курсы будет определять Китай. По данным исследования Банка международных расчетов (BIS), обороты торговли на глобальном валютном рынке велики и продолжают расти. Суточный оборот торгов всеми валютными инструментами в апреле 2010 г. в среднем достигал почти $4 трлн., что на 20% выше аналогичного показателя три года назад, когда было опубликовано предыдущее исследование BIS. Ежедневно только по паре “евро/доллар” совершаются сделки на $1,1 трлн. При этом за последние три года резервы Китая выросли вдвое — до $2,5 трлн. Если тенденция продолжится, Китай, пуская в ход свои резервы, сможет определять диапазоны котировок основных мировых валют, таких как евро и доллар США, и фактически положит конец рыночному курсообразованию.

Дмитрий БОНДАРЕНКО