Полезный кризис

Нефтяники в один голос говорят, что год прошел вполне удачно. “Были готовы к худшему, рассчитывали на лучшее, и наши ожидания во многом оправдались”, — подводит итоги заместитель гендиректора “Газпром нефти” Вадим Яковлев.

Прошлой осенью капитализация всей российской нефтянки вместе с “Новатэком” не дотягивала до одной бразильской Petrobras. К декабрю 2008 г. цена Urals рухнула до $32 за баррель — после рекордных $140,6 в июле! Нефтяники наперебой заявляли об убытках. Но уже во II квартале 2009 г. они вернули прошлогоднюю рентабельность. Сказались укрепление доллара и сокращение расходов. Urals тоже возвращала позиции: ее средняя цена с начала года — $61, разумный уровень, отмечает Яковлев. Сильно помогли решения правительства, особенно по экспортной пошлине, подчеркивает исполнительный директор и совладелец ТНК-BP Герман Хан.

Все это позволило России на 0,8-1% увеличить добычу нефти к уровню 2008 г. Для сравнения: добыча газа снизится на 13-14%. Мировая экономика потеряет 11,9%, прогнозирует МВФ, уходящий год обернулся коллапсом для нее.

Быстро адаптировались

“Кризис может предоставить хорошие возможности на рынке M&A, — констатирует Яковлев. — Ситуация изменилась в лучшую сторону. И мы достаточно быстро адаптировались”. Уже в первом полугодии сумма 100 крупнейших нефтегазовых сделок мира превысила $96,7 млрд (+10% к 2008 г., по оценкам PricewaterhouseCoopers).

По итогам 2009 г. стоимость сделок в нефтяной отрасли России превысила $13 млрд. И это только по четырем крупнейшим покупателям: группа “Газпром” ($6,5 млрд), “Лукойл” ($2,6 млрд), АФК “Система” ($2 млрд) и “Сургутнефтегаз” ($1,9 млрд) — с учетом сбытовых сетей, акций европейских НПЗ и проч. (подробнее см. www.vedomosti.ru). В 2008 г. больше траты были только у “Лукойла” — около $6 млрд, и то половина пришлась на покупку ТГК-8.

Самая большая часть расходов “Газпрома”, $4,1 млрд, пошла на выкуп 20% “дочки” -“Газпром нефти”. Но и “Газпром нефть” вела себя агрессивно: добыча компании падает, ей нужна “свежая кровь”, объясняет менеджер “Газпрома”. В марте “Газпром нефть” хотела купить “Русснефть” у Олега Дерипаски. Но не договорилась и в апреле нашла новую цель — Sibir Energy, на скупку 55% которой потратила в итоге почти $1,7 млрд.

На эту компанию был и другой претендент — ТНК-BP: Sibir практически контролирует московский рынок нефтепродуктов, поскольку владеет Московским НПЗ и сбытовой сетью, плюс она ведет добычу в Сибири. Но оферта ТНК-BP не продержалась и дня, “Газпром нефть” перебила цену, подняв ее на 16%. Конкурент отступил: у “Газпром нефти” уже была доля в НПЗ, было понятно, что она будет играть с ценой, вспоминает менеджер ТНК-BP.

Самая крупная сделка “Лукойла” — выкуп 46% в Lukarco у британской BP ($1,6 млрд). А самая значимая — выигранный контракт на гигантское месторождение Западная Курна — 2 в Ираке в партнерстве с норвежской Statoil. “Мы мечтали о ней и боролись за нее больше десятка лет и наконец получили”, — радуется вице-президент и совладелец “Лукойла” Леонид Федун. Курна — по-настоящему прорывной проект, заверяет он: “Сейчас в России мы добываем 95 млн т в год на 26 000 скважин, а там тот же объем будем получать с 360 скважин, себестоимость добычи очень низкая”. Правда, владельцем недр остался Ирак, у “Лукойла” — сервисный контракт; первая нефть будет в 2013 г., а когда добыча выйдет на пик, не известно.

Третья по расходам — АФК “Система” — потратила $2 млрд на контрольные пакеты “Башнефти”, четырех уфимских НПЗ и сбытового “Башкирнефтепродукта”. Блокпакеты этих компаний группа купила еще в 2005 г., тогда она называла это финансовой инвестицией. Теперь актив стал вполне стратегическим: “Система” сделает из “Башнефти” новый вертикально-интегрированный холдинг. Плюс возможна покупка доли в “Русснефти”, заявлял недавно основной владелец “Системы” Владимир Евтушенков.

Не удержался от приобретений даже “Сургутнефтегаз”, самая бережливая и самая богатая нефтяная компания страны — на 1 октября у нее скопился почти $21 млрд. В апреле был куплен 21% венгерской MOL, это крупнейшая сделка в истории “Сургута”, но никакой выгоды компания пока не получила: MOL активно сопротивляется, “Сургутнефтегаз” до сих пор не внесен в реестр ее акционеров.

Годы стабильности

Основные игроки на рынке определились, уверен Федун, крупных слияний и поглощений в нефтянке не будет.

Ждут компании и стабильности с ценами. “В 2010 г. и последующие 2-3 года цена нефти будет в пределах $60-80 за баррель, а курс доллара — 28-31 руб.”, — считает Федун. На 2010 г. наиболее вероятный сценарий — $75 за баррель Brent и 29 руб./$, сообщает Яковлев. В общем, новые прогнозы лучше, чем были в 2008 г. на 2009-й, резюмирует Хан.

Небольшой рост или стагнация нам обеспечены до 2014 г., заключает Федун, но потом, если не принять стимулирующих мер, снова грозит падение из-за исчерпанности западносибирских месторождений.

Елена МАЗНЕВА, Александр ТУТУШКИН