“Этот день мы приближали как могли”, — именно эта фраза могла пронестись в сознании миллионов украинцев, когда они услышали “благую весть” об отставке Гонтаревой и её команды.
Приближали по разному: кто на митингах, кто мысленно у телевизора. Кто искренне, кто — не очень. В любом случае, период 2014-2017 годов, надолго запомниться украинцам и наверняка найдёт своё отражение в специальных исследованиях, а также на страницах учебников. Великое видится издалека, но так как мы имеем дело с “мелким” — то уже сегодня вполне реально дать предварительную оценку, так сказать по горячим следам...
Системная ошибка
“Заход” в центральный банк страны команды “инвестиционных банкиров”, изначально был ключевой кадровой ошибкой. Ошибкой стратегического значения. Это всё равно, что зубному врачу поручить операцию нейрохирурга: то же ведь голова, и тот и другой вроде как медики.
Были нарушены все базовые принципы независимости и преемственности политики центрального банка. Возьмём ту же ФРС США: среди её руководителей Вы не найдёте ни одного человека, который бы сколотил своё состояние операциями на финансовом рынке и “схемотехникой”. Все сплошь скучные учёные и теоретики-”сухари”.
В Украине, в 2014 году на первый план вышли не профессиональные способности, а принцип личной преданности и доверия. И команда “инвестиционных банкиров” въехала в НБУ вместе со всеми своими укоренившимися нитями и ниточками, которые связывали их с бывшими партнёрами по бизнесу (которые “бывшими” не бывают) и российскими финансовыми структурами. И не верьте в “сказки венского леса” о том, что все они за порогом НБУ подверглись приступу коллективной ретроградной амнезии. Опыт — вторая натура и от него никуда не денешься.
С точки зрения конфликта интересов, вообще творилось нечто невообразимое. Причем без сравнения с эталонной Европой или США. Даже в России не допускали подобного. Например, Глава НБУ несколько лет подряд декларирует десятки миллионов гривен дохода, который она получает от продажи своего бизнеса в “рассрочку”. То есть, являясь одним из ключевых государственных менеджеров, она регулярно получает “cash flow” (денежный поток) из действующего бизнеса, который специализируется на спекулятивных и инвестиционных операциях на финансовом рынке Украины, причём в значительной мере — в сегменте государственных ценных бумаг. При этом, сам НБУ является крупнейшим держателем ОВГЗ в стране и обладателем самого “вкусного” инсайда! Кстати, а что мешает вернуть после отставки этот бизнес обратно, в “материнское лоно”? Кто-то читал условия продажи на предмет того, “зашит” ли в него опцион на обратный выкуп? Молчание НАБУ в данном вопросе, поистине “стоическое”...
Закрома
Что касается результатов. Примечательным фактом является то, что все “здобутки” действующей команды “реформаторов” носят оценочный, а стало быть, субъективный характер. В таком формате оценки, любая “грамотная, говорящая голова” с успехом расскажет о великих достижениях на поприще реформирования финансового рынка страны, о том как во всём мире только и говорят, что об Украине, почитая иных руководителей “лохами””.
Да, у нас большой кадровый состав “адвокатов дьявола”. Среди таких оценок, наиболее часто фигурирует “очистка банковской системы”. Хотя ни в Конституции, ни в профильном законе, у НБУ нет такой функции как “очищение системы от банков”. Кто, вообще поручил Главе НБУ “очищать”? Кто дал такие полномочия? Или — это действия “по наитию”? Это всё равно, что министр экономики восхвалял бы себя за очистку экономики от предприятий (например убыточных) коих в Украине более 50%.
Что касается количественных показателей, то здесь особо не поспоришь. Обесценивание национальной валюты в 2,5 раза. Потребительская инфляция за последние годы — более 80%. Промышленная — под сотню (хотя здесь весомый вклад правительства). Задолженность неплатёжеспособных банков перед НБУ в размере почти 52 млрд. грн. Сумма средств, выплаченных ФГВФЛ в пользу вкладчиков — более 80 млд. грн., большей частью за счёт государственных средств.
Порядка 90 банков, выведенных с рынка. Суммарные потери бизнеса, населения, государства, местных органов власти, инвесторов оцениваются в сумму 300 млрд. грн. (почти половина годового бюджета Украины). Непрозрачное рефинансирование. Появление теневого рынка наличной валюты, объёмом в 2-3 млрд. дол. в месяц. Кризис общественного доверия к национальной валюте, банковской системе, политике НБУ (рекорд “антирейтинга” среди государственных институций). Сокращение кредитования реального сектора экономики, создание паразитарной финансовой модели, в результате функционирования которой, более 70 млрд. грн. свободной ликвидности было выведено из реального сектора и заключено в “междусобойчике”: рефинансирование банков — изъятие средств на депозитные сертификаты НБУ. Нацбанк в этой модели, по сути, превратился в станок, печатающий процентные доходы для коммерческих банков, которые имели свободный ресурс, а реальный сектор в это время — задыхался в условиях “финансовой гипоксии”. Можно вспомнить и уровень кредитных ставок, которые за три года так и не стали доступными для малого и среднего бизнеса.
Кстати, за те средства, которые были “щедро” выделены НБУ для его опытов ”над мышами”, можно было провести успешную реформу здравоохранения и пенсионной системы с последующей экономией до 20-30% государственных затрат. Наивные приоритеты...
Дети Гутенберга
Вспомним и о печатном станке. Он в эти годы “трудился с три смены”. А если бы сутки удалось увеличить, как Мюнхгаузен в своё время изобрёл 32 мая, то работал бы и “четвёртую”. В результате, размер требований НБУ к государственным органам власти за эти годы увеличился на 200 млрд. грн., которые были “успешно” направлены “на помощь” государственным компаниям, таким как Нафтогаз и гос. банкам. А по сути, бесследно растворились в нашем “финансовом болоте”.
Что касается банковской системы. Регулятивный блок НБУ “прощёлкал” проблемы самого крупного системного банка страны — Приватбанка. Те проблемы, которые можно было решить превентивными инструментами, были “запущены в хронику”, а затем куплены государством за одну гривну. В ближайшее время придётся потратить порядка 100 млрд. грн. государственных средств на “оздоровление” Привата. Как гордо заявил один министр, каждый украинец раскошелится на 4-5 тысяч гривен...
Сегодня, мы пришли к квазигосударственной банковской системе (более 52% активов принадлежит госбанкам), которая ни функционально, ни ресурсно не в состоянии стать финансовым драйвером экономического роста. Концентрированная, монополизированная банковская система, в которой практически уничтожена конкурентная среда, постепенно превращается для Украины в огромный чемодан без ручки, прикованный цепью к нашей лодыжке... “В пакете” с Приватом, мы также получили беспрецедентный размер государственных гарантий по вкладам населения в государственные банки — более 250 млрд. грн. А это уже попахивает “Сбербанком СССР”...
Активно “вычищая” малые и средние украинские банки с рынка, НБУ так и не решился сформировать адекватную стратегию относительно банков с российским капиталом. Адекватную требованиям национальной безопасности. Хотя столь высокие материи явно не в фаворе у регулятора. Подобная пассивность привела к далеко не продуктивной общественной инициативе, угрозе новых финансовых потрясений и “ответке” со стороны РФ, которая заблокировала переводы украинских “заробитчан” на родину. И это не говоря о “картинке” для западных инвесторов: как в Украине защищают права инвесторов и “замуровывают”.
Что касается кадрового потенциала НБУ, то тот костяк специалистов, который формировался в нем все годы независимости, практически разрушен в результате “реформ”. В Нацбанке не нашлось места людям, которые являлись гордостью украинской науки, зато “ко двору” пришлись “друзья-инвестиционщики”.
Одна из главный “партий”, исполняемых руководством НБУ — это обвинения в адрес олигархов, которые объявили войну “реформаторам”. А кто, в таком случае, кредитовал “олигархические” банки? И почему “олигархический” банк настолько хуже банка с государственным капиталом РФ?
Кстати, об “олигархах”. При всей нелюбви общества к оным, Глава НБУ, в интересах страны, просто обязана была наладить коммуникации с ними, что бы вернуть потраченный государственный ресурс, а не прятаться за обиженной маской “Пьеро”....
Естественно, многие процессы носили объективный характер. Гривня в 2014 году была обречена на девальвацию. Но у этого процесса должна была быть чёткая глубина, а оказалось, что “тормоза не работали” и обесценивание гривни было остановлено естественным “трением”. При этом, из страны выводились капиталы в размере миллиардов долларов, создавался теневой рынок наличной валюты, рефинансировались “нужные” банки, в том числе с российским капиталом, что лишь усугубляло кризисную ситуацию.
Да, печатный станок в 2014 году запускать было необходимо. Но для финансирования исключительно оборонных программ и структурной перестройки экономики, а не для докапитализации государственных монополистов и госбанков. Макроэкономическая стабильность 2016 года была достигнута слишком дорогой ценой — ценой деиндустриализации экономики и десоциализации общества. Такая стабильность, скорее напоминает “кладбищенскую” тишину и пахнет формалином.
Сегодняшняя отставка необходима прежде всего для снятия напряжении в обществе, которое склонно “персонифицировать зло”. Анализируя показатели инфляции и прочие “маяки”, понимаешь, что уже осенью возможен новый “обрыв”. Что бы выпустить пар, нужны новые лица, которые будут играть в традиционную чиновничью игру — “горячий хлеб” с “попередниками”.
К сожалению, положение дел таково, что спасти ситуацию может лишь новая философия и кардинальное изменение политики НБУ во всех аспектах: монетарном, валютном, регулятивном. “Время рыночных волков” должно закончиться, как бы не комфортно было с ними нашим внешним кредиторам. Во главе НБУ должен стоять монетарщик с большим научным и практическим опытом работы в центральном банке, а не переучившиеся “технари”. Человек, который не связан с финансовыми кланами и кланчиками. В ином случае, придется приготовиться к версии “Гонтарева 2.0.”
